直接持有Bitcoin ETF和直接持有Bitcoin的長期持有之間的回報有什麼區別？

Bitcoin ETF提供便利性和調節，但與直接持有Bitcoin相比，由於費用和跟踪錯誤，可能會產生較低的回報，後者提供了完全控制和更高收益的潛力。

2025/04/09 04:15

直接考慮長期持有Bitcoin ETF和持有Bitcoin之間的回報差異時，必須了解影響每個投資期權的細微差別和因素。兩種方法都有其獨特的優勢和潛在的缺點，這可能會顯著影響整體回報。

了解Bitcoin ETF

Bitcoin交易所交易基金（ETF）是跟踪Bitcoin價格並在傳統證券交易所進行交易的金融工具。他們為投資者提供了一種更簡單的方法來獲得Bitcoin的暴露方式，而無需管理加密貨幣錢包或處理交流的複雜性。

• 可訪問性：Bitcoin ETF可以通過傳統的經紀帳戶訪問，這使得它們對於已經熟悉股票市場交易的投資者更加便利。
• 法規：ETF受監管監督的約束，這可以為投資者提供對加密貨幣不受監管的性質的安全感。
• 流動性：ETF通常提供高流動性，使投資者可以在市場時間內輕鬆買賣股票。

直接持有Bitcoin

持有Bitcoin直接涉及購買和存儲加密貨幣。這種方法使投資者完全控制其資產，但具有自己的一系列挑戰和責任。

• 控制：Bitcoin的直接所有權意味著您在沒有中介機構的情況下可以完全控制自己的資產。
• 安全性：您對Bitcoin的安全負責，這需要理解和實施強大的安全措施。
• 更高回報的潛力：由於缺乏與ETF相關的管理費用，直接持有Bitcoin可能會產生更高的回報。

影響回報的因素

幾個因素可以影響Bitcoin ETF和直接Bitcoin持有的回報。了解這些因素對於做出明智的投資決策至關重要。

管理費

Bitcoin ETF通常收取管理費，每年的管理費用在0.2％至2％之間。這些費用從基金的資產中扣除，從而減少了投資者的總回報。

• 例如，如果A Bitcoin ETF收取1％的管理費，並且Bitcoin的價格在一年中提高了10％，則ETF投資者的淨回報率約為9％。

相比之下，持有Bitcoin直接不收取任何管理費，使投資者可以從任何價格升值中完全受益。

跟踪錯誤

跟踪錯誤是指Bitcoin ETF的性能與Bitcoin的實際價格移動之間的差異。由於各種原因，例如基金的運營成本或重新平衡的時間，可能會發生這種差異。

• 由於這些因素，與直接持有Bitcoin相比，A Bitcoin ETF可能無法完美地跟踪Bitcoin的價格，這可能導致回報率較低。

安全和監護權

安全是兩種投資選擇的關鍵考慮。

• Bitcoin ETF依靠託管人持有基礎Bitcoin。這些保管人實施的安全措施可能會影響投資的安全。
• 持有Bitcoin直接要求投資者確保自己的錢包，這可能具有挑戰性，但如果正確管理，也可以提供更高的安全性。

稅收影響

根據管轄權，Bitcoin ETF和直接Bitcoin持有的稅收影響可能會有很大差異。

• Bitcoin ETF通常被視為證券，與加密貨幣相比，這可能會導致不同的稅收處理。
• 持有Bitcoin直接會導致銷售後的資本利得稅，但細節可能會根據當地稅法而有所不同。

長期績效比較

為了說明回報的差異，讓我們考慮一個假設的情況。

方案設置

• 初始投資：10,000美元
• Bitcoin價格增長：每年50％
• Bitcoin ETF管理費：每年1％
• Bitcoin ETF跟踪錯誤：每年0.5％

Bitcoin ETF返回

• 1年：$ 10,000 1.50 （1-0.01-0.005）= $ 14,850
• 2年：$ 14,850 1.50 （1-0.01-0.005）= $ 22,126.63
• 3年級：$ 22,126.63 1.50 （1-0.01-0.005）= $ 32,968.78
• 4年：$ 32,968.78 1.50 （1-0.01-0.005）= $ 49,132.94
• 5年：$ 49,132.94 1.50 （1-0.01-0.005）= $ 73,208.75

直接Bitcoin持有歸還

• 1年：$ 10,000 1.50 = $ 15,000
• 第二年：$ 15,000 1.50 = $ 22,500
• 3年級：$ 22,500 1.50 = $ 33,750
• 4年：$ 33,750 1.50 = $ 50,625
• 5年：$ 50,625 * 1.50 = $ 75,937.50

在這種情況下，與Bitcoin ETF（$ 73,208.75）相比，持有Bitcoin直接導致更高的回報（$ 75,937.50），這是由於缺乏管理費和跟踪錯誤而導致的回報率（73,208.75美元）。

投資者的考慮

直接在Bitcoin ETF和持有Bitcoin之間進行決定時，投資者應考慮其個人情況和投資目標。

• 風險承受能力：直接Bitcoin持有可能更適合於管理自己的安全性並願意承擔更高風險的投資者。
• 投資視野：長期投資者可能更喜歡直接持有，而是隨著時間的推移最大化收益。
• 便利：Bitcoin ETF為不願處理加密貨幣管理複雜性的投資者提供了更方便的選擇。

常見問題

問：我可以將我的Bitcoin ETF共享為實際Bitcoin嗎？

答：不，Bitcoin ETF分享代表基金持有的基本資產的索賠，而不是Bitcoin的直接所有權。要直接擁有Bitcoin，您需要出售您的ETF股票，並使用收益在加密貨幣交易所購買Bitcoin。

問：是否有任何Bitcoin ETF提供積分獎勵？

答：截至目前，大多數Bitcoin ETF沒有提供放訂獎勵，因為Bitcoin不支持樁。但是，根據基金的結構和基礎資產，一些與其他加密貨幣相關的ETF可能會帶來積分獎勵。

問：如何為長期持有選擇最好的Bitcoin ETF？

答：在為長期持有選擇Bitcoin ETF時，請考慮諸如管理費，基金的往績，保管人的聲譽以及ETF的流動性之類的因素。比較不同ETF的這些方面可以幫助您找到最適合您的投資目標的方面。

問：與Bitcoin ETF相比，持有Bitcoin的風險是什麼？

答：持有Bitcoin直接涉及風險，例如因黑客攻擊或用戶錯誤，監管變化和市場波動而導致的資金損失。相反，Bitcoin ETF通過專業管理和監管監督來減輕其中一些風險，但它們具有自身的風險，例如跟踪錯誤和管理費。