什麼是分散的金融（DEFI）？它與傳統金融有何不同？

與傳統財務的集中模型不同，DEFI建立在區塊鏈上，提供繞過中介機構的分散，透明的金融服務。但是，它面臨智能合同利用和監管不確定性等風險。

2025/02/27 05:06

什麼是分散的金融（DEFI）？它與傳統金融有何不同？

要點：

• 權力下放： DEFI的核心原則是刪除銀行和經紀人等中介機構，以實現對等交易。這與傳統金融的集中結構形成鮮明對比。
• 透明度和不變性：所有Defi交易都記錄在公共區塊鏈上，提供透明度和不變性，這與通常缺乏完全透明度的傳統金融系統不同。
• 可訪問性： DEFI的目標是通過消除地理障礙並減少對傳統銀行基礎設施的需求，以更大的財務包容性。傳統財務通常會根據位置，信用評分和其他因素限制訪問。
• 可編程性：智能合約可自動化財務流程，引入新的可能性，例如算法stablecoins和Pssentalized交流（DEX），在傳統財務中找不到。
• 安全性和風險：儘管區塊鏈技術在某些方面增強了安全性，但DEFI仍然容易受到智能合同利用，黑客攻擊和監管不確定性的影響，在傳統的金融規範環境中，風險不太明顯（儘管仍然存在）。
• 產量耕作和流動性挖掘： DEFI提供創新的產量產生策略，吸引了高回報的用戶，這在很大程度上沒有傳統金融。但是，這些策略通常涉及重大風險。
• 治理和社區： DEFI項目經常採用分散的治理模型，使代幣持有人能夠參與決策，這與傳統金融機構的等級結構不同。

什麼是分散的金融（DEFI）？

• 核心概念：分散的財務（或Defi）是用於基於區塊鏈技術的財務應用的傘。與傳統金融不同，該金融依賴於銀行和經紀公司等集中式機構，而Defi利用智能合約和分散網絡來提供廣泛的金融服務。這種轉變從根本上改變了動力動力，從集中式實體轉移到用戶和社區。潛在的理念促進了具有Internet連接的每個人的透明度，安全性（從理論上）和可訪問性。核心功能建立在無信任系統上，這意味著交互並不取決於信任中央權威。取而代之的是，信任是從區塊鏈的加密安全性和智能合約的可驗證性質中得出的。
• 關鍵組件和技術：基於DEFI功能的幾個關鍵組件。智能合約，直接寫入代碼的協議條款的自我執行合同是許多DEFI申請的骨幹。他們自動化流程，消除了中介機構的需求並減少了欺詐的潛力。分散的交易所（DEX）允許用戶在不依賴集中式交流的情況下交易加密貨幣，從而提供更大的控制和匿名性。 Stablecoins，加密貨幣將其固定在穩定的資產上，例如美元，在經常揮發性的加密貨幣市場中提供了價格穩定性。分散的貸款平台使用戶能夠借出和借用加密貨幣，在存款上賺取利息或無需傳統信用檢查而獲得貸款。所有這些組件都在區塊鍊網絡（最常見的以太坊）上運行，也可以在Solana，Binance Smart Chain和Polygon等其他平台上運行。區塊鍊網絡的選擇通常會影響DEFI應用程序的速度，成本和可擴展性。
• DEFI的演變： Defi景觀正在不斷發展，並定期出現新的協議和應用程序。早期的Defi應用程序主要集中在貸款和借貸上，但是生態系統已擴展到包括分散的保險，預測市場，衍生品交易，甚至包括分散的自治組織（DAOS）管理DEFI協議。這種連續的創新強調了Defi的動態性質及其破壞傳統金融系統的潛力。 DEFI的演變還具有智能合約的複雜性以及開發新工具和技術以提高可擴展性，安全性和用戶體驗的發展。例如，持續的2層縮放解決方案的開發旨在解決現有區塊鍊網絡的局限性，為更廣泛採用DEFI應用程序鋪平了道路。

Defi與傳統金融有何不同？

• 集中化與權力下放：這是最根本的區別。傳統財務依靠銀行，經紀和付款處理器等集中機構。這些中介機構控制獲得金融服務並管理風險。相比之下，Defi消除了這些中介機構，實現了點對點交易，並為用戶提供了更大的控制權。這種權力下放提供了一些潛在的好處，包括提高透明度，降低成本和在某些方面的安全性增強，儘管它也引入了新的漏洞。
• 透明度和不變性：傳統的金融系統通常缺乏完全透明度。交易可能是不透明的，有關金融機構活動的信息可能受到限制。另一方面，Defi利用公共區塊鏈，使所有交易可見和可驗證。這種透明度促進了信任和問責制，儘管它也可能引起某些用戶的隱私問題。區塊鏈數據的不變性可確保一旦記錄了交易，就無法更改或刪除，與可以操縱記錄的傳統系統相比，提供了額外的安全層。
• 可及性和包容性：傳統財務通常不包括缺乏獲得銀行服務或滿足某些信用要求的個人。地理限制還限制了對某些金融產品和服務的訪問。 DEFI旨在通過消除這些障礙來增加財務包容性。任何具有Internet連接的人都可以訪問DEFI應用程序，而不論其位置或信用記錄如何。但是，數字鴻溝和對技術知識的需求仍然是更廣泛可訪問性的重要障礙。
• 可編程性和自動化：傳統金融系統依賴手動流程和人類干預。 Defi利用智能合約來自動化財務流程，創造新的可能性和效率。這種可編程性允許創建創新的金融產品和服務，例如算法穩定股和分散交易所，這些交易所在傳統的財務框架內不容易複製。該自動化也降低了人為錯誤和欺詐的潛力，儘管它也引入了智能合同脆弱性和利用的風險。
• 安全性和風險：儘管區塊鏈技術在某些方面增強了安全性，但DEFI仍然容易受到智能合同利用，駭客和監管不確定性的影響。傳統的財務也面臨安全風險，但是這些框架和安全協議通常會減輕這些風險。 DEFI的分散性質可以使解決安全漏洞並從黑客攻擊中恢復更具挑戰性。此外，許多Defi司法管轄區缺乏強大的監管監督給用戶帶來了額外的風險。
• 產量耕作和流動性挖掘： DEFI引入了創新的產量產生策略，例如產量耕作和流動性挖掘，這些策略在很大程度上不存在傳統金融。這些策略激勵用戶為DEFI協議提供流動性，並以加密貨幣令牌的形式獲得獎勵。儘管這些策略可以產生較高的回報，但它們也具有重大風險，包括無常損失和智能合同利用的潛力。這些策略的高收益本質也吸引了投機性投資，可能導致市場波動。
• 治理和社區： DEFI項目經常採用分散的治理模型，使令牌持有人能夠參與決策過程。這與傳統金融機構的層次結構形成鮮明對比，後者的決策能力集中在一小部分人的手中。分散的治理可以促進更大的透明度和問責制，但也可能導致效率低下和利益衝突。分散治理機制的有效性取決於社區的積極參與以及治理體系本身的設計。

常見問題解答：

問：除了傳統金融比衛生更安全嗎？

答：Defi和傳統財務的安全格局有很大不同。傳統的財務受益於已建立的監管框架和安全協議，從而最大程度地減少了某些風險。但是，它還具有漏洞，例如欺詐，數據洩露和系統性風險。 Defi在提供一些增強的安全功能時，例如透明度和通過區塊鏈技術提供了不變性，但容易受到智能合同利用，黑客攻擊，並且在許多司法管轄區缺乏強大的監管監督。最終，這兩個系統本質上都“更安全”。風險在性質和大小上有所不同。

問：如何訪問defi？

答：訪問Defi通常需要加密貨幣錢包和對區塊鏈技術的一些基本理解。您將需要獲得加密貨幣與DEFI協議相互作用。許多平台都提供用戶友好的接口來訪問各種DEFI應用程序，但是在參與之前進行徹底研究並了解風險至關重要。

問：使用DEFI涉及哪些風險？

答：DEFI中的風險包括：智能合同漏洞，導致漏洞和黑客攻擊；流動性池的無常損失；地毯拉斯（開發人員放棄項目）；監管不確定性；加密貨幣的價格波動；缺乏消費者保護；使用某些平台所需的複雜性和技術知識。

問：Defi的未來是什麼？

答：Defi的未來是不確定的，但具有巨大的潛力。提高的採用，提高的可伸縮性，增強的安全措施以及更清晰的監管框架可能會導致FEFI更廣泛地集成到主流金融體系中。但是，仍然存在挑戰，包括可伸縮性問題，安全風險和監管不確定性。 DEFI的演變將取決於技術的進步，監管發展和用戶的採用。

問：Defi如何促進金融包容？

答：DEFI旨在通過消除地理障礙並減少對傳統銀行基礎設施的需求來促進金融包容性。任何具有Internet連接的人都可以潛在地訪問Defi應用程序，無論其位置或信用記錄如何。這為可能被排除在傳統金融體系中的人口不足的人口開放了金融服務。但是，數字鴻溝和對技術知識的需求仍然是實現真正的財務包容性的重要障礙。