Token Corporation (TSE:1766)은 작년에 32% TSR을 달성했습니다.

주식 시장에서 부를 쌓고 싶다면 인덱스 펀드를 사면 됩니다. 그러나 우리의 경험에 따르면 올바른 주식을 구매하면 부를 크게 늘릴 수 있습니다.

If you're looking to build wealth in the stock market, buying an index fund is a good option. But in our experience, buying the right stocks can give your wealth a significant boost. For example, the Token Corporation (TSE:1766) share price is 57% higher than it was five years ago, which is more than the market average. We're also happy to report the stock is up a healthy 29% in the last year.

주식 시장에서 부를 쌓고 싶다면 인덱스 펀드를 사는 것이 좋은 선택이다. 그러나 우리의 경험에 따르면 올바른 주식을 구매하면 부를 크게 늘릴 수 있습니다. 예를 들어, Token Corporation (TSE:1766) 주가는 5년 전보다 57% 높아 시장 평균보다 높습니다. 우리는 또한 작년에 주가가 29%나 상승했다고 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다.

Since the long term performance has been good but there's been a recent pullback of 6.9%, let's check if the fundamentals match the share price.

장기적으로 좋은 성적을 냈으나 최근 6.9% 하락한 바 있으니 펀더멘털이 주가와 일치하는지 확인해 보자.

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In his essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville Warren Buffett described how share prices do not always rationally reflect the value of a business. One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.

Warren Buffett의 에세이 The Superinvestors of Graham-and-Doddsville에서 주가가 항상 기업의 가치를 합리적으로 반영하는 것은 아니라는 점을 설명했습니다. 회사 주변의 정서가 어떻게 변했는지 평가하는 결함이 있지만 합리적인 방법 중 하나는 주당 순이익(EPS)과 주가를 비교하는 것입니다.

Over half a decade, Token managed to grow its earnings per share at 6.7% a year.

5년이 넘는 기간 동안 Token은 주당 순이익을 연간 6.7%씩 성장시켰습니다.

This EPS growth is lower than the 9% average annual increase in the share price. So it's fair to assume the market has a higher opinion of the business than it did five years ago. That's not necessarily surprising considering the five-year track record of earnings growth.

이 EPS 증가율은 연평균 주가 상승률 9%보다 낮습니다. 따라서 시장이 5년 전보다 비즈니스에 대해 더 높은 의견을 갖고 있다고 가정하는 것이 타당합니다. 지난 5년간의 수익 성장 기록을 고려하면 이는 그다지 놀라운 일이 아닙니다.

The image below shows how EPS has tracked over time (if you click on the image you can see greater detail).

아래 이미지는 시간이 지남에 따라 EPS가 어떻게 추적되었는지 보여줍니다(이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 볼 수 있습니다).

We know that Token has improved its bottom line lately, but is it going to grow revenue? If you're interested, you could check this free report showing consensus revenue forecasts.

최근 Token의 수익이 개선되었다는 것을 알고 있지만 수익이 증가할 예정입니까? 관심이 있으시면 합의된 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

What About Dividends?

배당금은 어떻습니까?

As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. In the case of Token, it has a TSR of 80% for the last 5 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. This is largely a result of its dividend payments!

투자자는 주가 수익률을 측정하는 것 외에도 총주주수익률(TSR)도 고려해야 합니다. TSR은 현금 배당금의 가치(받은 배당금이 재투자되었다고 가정)와 할인된 자본 조달 및 분할의 계산된 가치를 설명하는 수익률 계산입니다. 따라서 넉넉한 배당금을 지급하는 기업의 경우 TSR이 주가 수익률보다 훨씬 높은 경우가 많습니다. 토큰의 경우 지난 5년간 TSR이 80%입니다. 이는 앞서 언급한 주가 수익률을 초과합니다. 이는 주로 배당금 지급의 결과입니다!

A Different Perspective

다른 관점

It's nice to see that Token shareholders have received a total shareholder return of 32% over the last year. And that does include the dividend.

지난 한 해 동안 토큰 주주들이 총 32%의 주주 수익을 얻은 것을 보니 반갑습니다. 그리고 여기에는 배당금도 포함됩니다.

Since the one-year TSR is better than the five-year TSR (the latter coming in at 12% per year), it would seem that the stock's performance has improved in recent times. Someone with an optimistic perspective could view the recent improvement in TSR as indicating that the business itself is getting better with time.

1년 TSR이 5년 TSR(후자는 연 12%)보다 좋기 때문에 최근 주가의 실적이 개선된 것으로 보입니다. 낙관적인 관점을 가진 사람은 TSR의 최근 개선을 시간이 지남에 따라 비즈니스 자체가 좋아지고 있음을 나타내는 것으로 볼 수 있습니다.

Is Token cheap compared to other companies? These 3 valuation measures might help you decide.

Token은 다른 회사에 비해 저렴한가요? 이 3가지 평가 척도가 결정에 도움이 될 수 있습니다.

But note: Token may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with past earnings growth (and further growth forecast).

하지만 참고하세요: 토큰은 구매하기에 가장 좋은 주식이 아닐 수도 있습니다. 따라서 과거 수익 성장(및 추가 성장 예측)이 있는 흥미로운 회사의 무료 목록을 살펴보십시오.

Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on Japanese exchanges.

이 기사에 인용된 시장 수익률은 현재 일본 거래소에서 거래되는 주식의 시장 가중 평균 수익률을 반영한다는 점에 유의하시기 바랍니다.