Stablecoins는 1 분기에 무게를 바꾸고 새로운 체인 세트로 흘러갔습니다.

이더 리움에 더 많은 USDT와 USDC가 추가되었지만 작은 체인에서 안정적인 공급이 증가했습니다.

Stablecoin supply shifted in Q1, with more USDT and USDC being added on Ethereum, while the stablecoin supply increased on smaller chains.

Stablecoin 공급은 1 분기에 이더 리움에 더 많은 USDT와 USDC가 추가되는 반면, StableCoin 공급은 더 작은 체인에서 증가했습니다.

Smaller protocols like Morph, Cronos, and Stacks had the biggest percentage growth in Q1. The shift in stablecoin flows followed another expansion of the overall supply to 231.9B tokens, up another 2.88% in March. The growth comes from USDT and USDC mints, in addition to the creation of new supply for algorithmic or crypto-collateralized protocols.

Morph, Cronos 및 Stacks와 같은 소규모 프로토콜은 1 분기에 가장 큰 비율의 성장을 보였습니다. Stablecoin 흐름의 변화는 3 월에 2.88% 증가한 231.9b 토큰으로 전체 공급을 또 다른 확장했습니다. 성장은 USDT 및 USDC Mints에서 비롯되며 알고리즘 또는 암호화 분리 프로토콜을위한 새로운 공급이 생성됩니다.

Small protocols turn to self-created liquidity

작은 프로토콜은 자체 제작 유동성으로 전환합니다

Morph, Cronos, and Stacks were the biggest growth chains that attracted new inflows of stablecoins. In the fourth position, the Build on Bob chain built up its supply to over $1M. BOB is an outlier, since the chain is issuing its native asset, instead of receiving bridged funds. Morph Finance is also testing its own algorithmic stablecoin. Cronos also expanded its supply with the native USC.

Morph, Cronos 및 Stacks는 새로운 Stablecoins의 새로운 유입을 유치하는 가장 큰 성장 체인이었습니다. 네 번째 위치에서 Bob Chain의 빌드는 1 백만 달러 이상으로 공급을 구축했습니다. Bob은 브리지 된 자금을받는 대신 기본 자산을 발행하고 있기 때문에 이상한 사람입니다. Morph Finance는 또한 자체 알고리즘 스타블 레코 인을 테스트하고 있습니다. Cronos는 또한 기본 USC와 공급을 확대했습니다.

Algorand, ZKSync and Hedera also saw stablecoin inflows, with the hope of reviving their previous activity. Algorand mostly carries USDC, the same as ZKSync. Hedera also has over 99% dominance of USDC, as the three chains seek a more secure, fully regulated asset.

Algorand, Zksync 및 Hedera는 또한 이전 활동을 되살리기 위해 Stablecoin 유입을 보았습니다. Algorand는 대부분 Zksync와 동일한 USDC를 운반합니다. Hedera는 또한 3 개의 체인이보다 안전하고 완전히 규제 된 자산을 추구하기 때문에 USDC의 99% 이상의 우세를 가지고 있습니다.

The most significant change came for Solana, which grew its stablecoin supply by 146% to $12.53B. The inflows mostly came from USDC, as Circle had a special series of mints for the Solana ecosystem. USDC helped create the meme token trading peak on Orca, as stablecoins added liquidity for the newly launched trading pairs. USDC is also key for Kamino Lending and other Solana-based protocols, aiming to revive economic activity on the chain.

Solana의 가장 중요한 변화는 스테이블 코인 공급을 146%로 12.53B로 증가 시켰습니다. Circle은 Solana 생태계를위한 특별한 일련의 민트를 가지고 있었기 때문에 주로 USDC에서 나왔습니다. USDC는 Stablecoins가 새로 출시 된 거래 쌍에 대한 유동성을 추가함에 따라 ORCA에서 Meme Token Trading Peak를 만드는 데 도움이되었습니다. USDC는 또한 체인의 경제 활동을 되살리기위한 Kamino Lending 및 기타 Solana 기반 프로토콜의 핵심입니다.

Crypto-collateral stablecoins return to growth

암호화-볼래 스테이블 코인은 성장으로 돌아갑니다

Stablecoins went through a slight shift in supply, as algorithmic coin issuance slowed down, while crypto-collateralized assets expanded to 8.2% of the market. Stablecoins are drawing attention as a tool to lock in gains, while other growth opportunities are limited.

Stablecoins는 알고리즘 코인 발행이 느려지면서 암호화 자산이 시장의 8.2%로 확장되면서 약간의 공급이 진행되었습니다. Stablecoins는 이익을 잠그는 도구로 주목을 받고 있으며 다른 성장 기회는 제한적입니다.

Crypto-collateralized stablecoins allow protocols to mint new liquidity by tapping the value of otherwise idle altcoins and even meme tokens.

암호화 볼래 화 된 스타블 레코 인은 프로토콜이 다른 유휴 대체 및 밈 토큰의 가치를 활용하여 새로운 유동성을 깎을 수 있도록합니다.

Crypto-collateralized stablecoins remain relatively risky, especially after the recent drawdown for Bitcoin and Ethereum. Despite this, in Q1, crypto-collateralized coins increased their turnover and overall supply.

암호화-볼래 화 된 스테이블 코인은 특히 비트 코인과 이더 리움에 대한 최근의 결점 이후에 상대적으로 위험합니다. 그럼에도 불구하고, 1 분기에 암호화 볼출 된 동전은 이직률과 전반적인 공급을 증가시켰다.

On-chain transfer volume for this type of stablecoin gradually increased since early 2025, though still not competing with the leading USDT and USDC. DAI remains a key asset for decentralized activities, as DEX have no limitations or requirements for the type of stablecoin used.

이 유형의 스타블 레코 인에 대한 쇄 전달 부피는 2025 년 초부터 점차 증가했지만 여전히 주요 USDT 및 USDC와 경쟁하지는 않습니다. DAI는 분산 된 활동의 핵심 자산으로 남아 있습니다. Dex는 사용 된 안정 장치 유형에 대한 제한이나 요구 사항이 없기 때문에 DAI는 여전히 분산 된 활동의 핵심 자산입니다.

Stablecoins returned to DeFi

stablecoins는 defi로 돌아 왔습니다

The market slowdown in Q1 created more demand for preserving gains. This also determined the flow of stablecoins, which increased among DeFi protocols, for both loans and collaterals.

Q1의 시장 둔화로 인해 보존에 대한 수요가 더 많았습니다. 이것은 또한 대출과 콜라이트 모두에 대해 Defi 프로토콜 중에서 증가한 Stablecoins의 흐름을 결정했습니다.

Centralized exchanges were the biggest attractor for stablecoins, with reserves nearing an all-time high. Over $44B of the total stablecoin supply still sits on centralized exchanges, mostly tied to demand for derivative markets.

중앙 집중식 거래소는 Stablecoins의 가장 큰 유인 자였으며, 매장량은 사상 최고치에 가까워졌습니다. 총 스타블 레코 인 공급량 중 44B가 넘는 44B 이상은 여전히 ​​중앙 거래소에 있으며 대부분 파생 시장에 대한 수요와 관련이 있습니다.

In Q1, centralized exchanges increased their stablecoin reserves by $2.8B based on Artemis data. The second growth sector was DeFi, attracting over $707M in net flows.

1 분기에 중앙 집중식 거래소는 아르테미스 데이터를 기반으로 Stablecoin 매장량을 $ 2.8B로 늘 렸습니다. 두 번째 성장 부문은 DEFI로 순 흐름으로 7 천 7 백만 달러 이상을 유치했습니다.

Stablecoins flowed out of bridges, as well as L2 protocols, especially Arbitrum. Some of the supply returned to Ethereum, with large net changes for TRON and Solana.

Stablecoins는 L2 프로토콜, 특히 Arbitrum뿐만 아니라 교량에서 흘러 나왔습니다. 일부 공급은 Tron과 Solana의 큰 순 변경으로 이더 리움으로 돌아 왔습니다.

Stablecoin issuers have shown to be adaptive, but users also altered their use patterns. While Ethereum had a greater supply of stablecoins, other chains had a higher count for daily active wallets.

StableCoin 발행자는 적응력이있는 것으로 나타 났지만 사용자는 사용 패턴을 변경했습니다. 이더 리움은 스테이블 코인의 공급이 더 높았지만 다른 체인은 매일 활성 지갑에 대해 더 높은 수를 가졌습니다.

The most activity was seen on TRON, BNB Smart Chain, Celo, Polygon, and Solana. Other chains saw bigger transfers, but had fewer wallets interacting with the protocol.

가장 많은 활동은 Tron, BNB Smart Chain, Celo, Polygon 및 Solana에서 볼 수있었습니다. 다른 사슬은 더 큰 전송을 보았지만 프로토콜과 상호 작용하는 지갑이 적었습니다.