Memecoin Market Reshapes cryptocurrency 거래 역학 및 도전 과제 CEX 우세

이 보고서는 Memecoins가 어떻게 cryptocurrency 거래 역학을 재구성하고 CEX 우세에 도전하는 방법을 분석합니다.

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이번 보고서는 Tiger Research에서 작성했으며, 미임코인이 어떻게 암호화폐 거래 역학을 재구성하고 CEX 지배에 도전했는지 분석합니다.

TL;DR

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미임코인은 투기 자산에서 지배적인 거래 세력으로 전환하여 엄청난 유동성을 유치하고 자본이 암호화폐 시장에서 이동하는 방식을 재구성합니다.

Pump.fun과 같은 플랫폼으로 인해 DEX가 부상하면서 유동성과 활발한 거래자가 CEX에서 전환됩니다. 이로 인해 초기 단계 가격 발견 가능성이 감소합니다.

미임코인 거래를 수용하는 MEXC와 같이 빠르게 적응하는 거래소는 번창하는 반면, Binance와 같이 움직임이 느린 플랫폼은 유동성과 시장 영향력을 유지하는 데 어려움을 겪습니다.

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1. 거래소의 새로운 전장

미임코인은 암호화폐 시장을 변화시켰습니다. 미임코인은 투기 트렌드로 시작했지만, 지금은 주요 거래소 전반에 걸쳐 상당한 거래량을 유도합니다.

거래소는 이러한 트렌드를 수용하기 위해 전략을 바꿨습니다. Gate.io와 MEXC는 미임코인을 신속하게 상장함으로써 시장 점유율을 확보했습니다. Binance는 초기 단계 미임코인을 상장하고 부드러운 착지를 제공하기 위해 'Binance Alpha'를 만들었습니다. DEX 시장에서 솔라나 기반 Raydium이 이더리움 기반 Uniswap의 시장 점유율을 앞지렀습니다. 이러한 이정표는 시장 촉매제로서 미임코인의 힘을 입증합니다.

미임코인이 거래소에서 더 큰 역할을 수행함에 따라 더 광범위한 의미가 있습니다. 미임코인 중심 거래가 지속적인 시장 진화로 이어질까요, 아니면 궁극적으로 주기적인 단계로 판명될까요? 게다가 규제 개발은 미임코인이 지배적인 자산 클래스로서 지속 가능성에 어떤 영향을 미칠까요? 이러한 질문은 리테일 거래 및 거래소 성장의 미래를 결정합니다.

2. DEX가 현 상태를 깨뜨림: 유니스왑에 대한 레이듐의 승리

미임코인은 레이듐의 폭발적인 성장을 유도합니다. 레이듐은 2025년 1월 DEX 시장 점유율의 27%를 확보했는데, 이는 리테일 투자자가 레이듐 플랫폼을 선호함을 입증합니다. 솔라나 체인의 이점은 레이듐의 성공에 힘을 실어줍니다. 이 플랫폼은 이더리움 기반 거래소보다 수수료가 저렴하고 거래가 빠릅니다. 이러한 기능으로 인해 레이듐은 미임코인 거래의 지배적인 허브가 되었습니다.

유니스왑은 DEX 리더십 지위를 잃었습니다. 2024년 12월에서 2025년 1월 사이에 유니스왑의 시장 점유율은 34.5%에서 22%로 하락했습니다. 높은 이더리움 가스 수수료는 미임코인 거래자에게 장벽이 됩니다. 이러한 비용은 비용에 민감한 리테일 투자자를 밀어냅니다. 이더리움 기반 DEX는 유동성이 새로운 체인으로 이동함에 따라 혁신해야 합니다.

미임코인이 레이듐의 성장을 명확하게 유도하지만 전문가는 이러한 트렌드를 신중하게 모니터링해야 합니다. 일부 전문가는 투기 수요가 감소함에 따라 미임코인 거래 급등이 종료될 것으로 예측합니다. 그러나 레이듐은 이미 미임코인