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이 회사는 전략적 옵션 판매를 통해 비트코인 입지를 강화하여 약 24BTC(144만 달러)의 프리미엄을 창출합니다.
Tokyo-listed bitcoin holder Metaplanet Inc. (4182) is boosting its coin stash with bitcoin (BTC) options, a move that’s setting the company apart from its U.S.-listed peer, MicroStrategy, which is known for its debt-fueled accumulation strategy.
도쿄 상장 비트코인 보유자인 Metaplanet Inc.(4182)는 비트코인(BTC) 옵션으로 코인 보관량을 늘리고 있으며, 이는 부채를 활용한 축적 전략으로 유명한 미국 상장 피어인 MicroStrategy와 차별화되는 움직임입니다.
On Tuesday, Metaplanet disclosed the sale of 223 contracts of bitcoin put options at the $62,000 strike with a maturity date of Dec. 27. The transaction had Singapore-based QCP Capital as the counterparty and generated a premium of 23.972 BTC ($1.44 million). CoinDesk reached out to QCP Capital for a comment.
화요일에 메타플래닛은 만기일이 12월 27일인 62,000달러 행사에서 비트코인 풋옵션 223계약을 판매했다고 공개했습니다. 거래 상대방은 싱가포르에 본사를 둔 QCP Capital이었고 23.972 BTC(144만 달러)의 프리미엄이 발생했습니다. CoinDesk는 QCP Capital에 의견을 요청했습니다.
Metaplanet booked $13.826 million as margin collateral, with each contract offering a 0.1075 BTC premium, which Metaplanet received upfront. The transaction resulted in a nominal yield of 10.75% and an annualized yield of 45.63%.
Metaplanet은 마진 담보로 1,382만 6천 달러를 예약했으며 각 계약에는 0.1075 BTC 프리미엄이 제공되었으며 Metaplanet은 이를 선불로 받았습니다. 거래 결과 명목 수익률은 10.75%, 연간 수익률은 45.63%였습니다.
The $13.826 million of margin collateral came from the proceeds raised during Metaplanet's eleventh stock acquisition rights exercise. The purpose of this collateral is to ensure Metaplanet can meet the transaction if the option is exercised.
1,382만 6천 달러의 증거금 담보는 Metaplanet의 11차 주식 취득권 행사 동안 조달된 수익금에서 나왔습니다. 이 담보의 목적은 옵션이 행사될 경우 Metaplanet이 거래를 충족할 수 있도록 보장하는 것입니다.
The premium Metaplanet receives from selling put options will be used to purchase more bitcoin, adding to the company’s total holdings, which now stand at 530.717 BTC ($32 million).
풋 옵션 판매로 받은 프리미엄 Metaplanet은 더 많은 비트코인을 구매하는 데 사용되어 현재 530.717 BTC(3,200만 달러)에 달하는 회사의 총 보유량에 추가됩니다.
A put option gives the buyer the right, but not the obligation, to sell the underlying asset at a preset price on or before a specific date. Metaplanet is a put seller, meaning it is obligated to buy BTC at the strike price of $62,000, even if prices are lower on the day of the expiry.
풋옵션은 구매자에게 특정 날짜 또는 그 이전에 미리 설정된 가격으로 기초 자산을 판매할 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않습니다. Metaplanet은 풋 매도자입니다. 즉, 만기일에 가격이 더 낮더라도 행사가 $62,000로 BTC를 구매해야 합니다.
If bitcoin's price drops below $62,000 by the maturity date, the buyer will likely exercise this option, forcing Metaplanet to buy 223 bitcoin at the higher strike price. Metaplanet's bitcoin holdings would increase by 223 bitcoin, even if the market price by Dec. 27 is lower, although the premium partially offsets the spot price risk.
만기일까지 비트코인 가격이 62,000달러 아래로 떨어지면 구매자는 이 옵션을 행사하여 Metaplanet이 더 높은 행사 가격으로 223비트코인을 구매하도록 강요할 가능성이 높습니다. 프리미엄이 현물 가격 위험을 부분적으로 상쇄하지만 12월 27일까지 시장 가격이 낮아지더라도 메타플래닛의 비트코인 보유량은 223비트코인 증가할 것입니다.
If bitcoin's price is higher than $62,000 by Dec.27, the buyer is unlikely to exercise the option since they can sell bitcoin on the open market at a higher price. The option would therefore expire worthless, while Metaplanet keeps the 23.972 BTC premium as profit.
12월 27일까지 비트코인 가격이 62,000달러보다 높으면 구매자는 공개 시장에서 더 높은 가격에 비트코인을 판매할 수 있으므로 옵션을 행사할 가능성이 낮습니다. 따라서 옵션은 가치 없이 만료되는 반면 Metaplanet은 23.972 BTC 프리미엄을 이익으로 유지합니다.
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As the senior analyst at CoinDesk, James specializes in Bitcoin and the macro environment. Previously, his role as a research analyst at Swiss hedge fund Saidler & Co. introduced him to on-chain analytics. He monitors ETFs, spot and futures volumes, and flows to understand Bitcoin.
CoinDesk의 수석 분석가인 James는 비트코인과 거시 환경을 전문으로 합니다. 이전에는 스위스 헤지펀드 Saidler & Co.에서 연구 분석가로 일하면서 온체인 분석을 접하게 되었습니다. 그는 비트코인을 이해하기 위해 ETF, 현물 및 선물 거래량, 흐름을 모니터링합니다.
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