무한한 손실은 무엇입니까? 위험을 줄이는 방법?

도전의 불완전한 손실은 토큰 가격이 예금 가치에서 분기 될 때 발생합니다. 안정적인 쌍을 선택하고, 헤징하고, 수영장에서 다각화하여 완화하십시오.

2025/04/16 23:14

무한한 손실은 무엇입니까? 위험을 줄이는 방법?

불완전한 손실은 특히 Uniswap 또는 Sushiswap과 같은 자동화 된 시장 제조업체 (AMM)에 대한 유동성 조항을 논의 할 때 분산 된 금융 (DEFI)의 세계에서 자주 표면을 표면하는 용어입니다. 이 개념을 이해하는 것은 잠재적 수익과 전반적인 투자 전략에 직접적인 영향을 미치기 때문에 유동성 제공에 참여하려는 사람에게는 중요합니다.

무한한 손실을 이해합니다

유동성 수영장의 토큰 가격이 처음에 입금 한 가격에서 분기 될 때 불완전한 손실이 발생합니다. 이 발산은 자산을 단순히 붙잡고있는 것보다 가치가 낮은 상황으로 이어질 수 있습니다. '불완전한'이라는 용어는 가격이 원래 상태로 돌아 오면 손실이 역전 될 수 있음을 시사하지만 실제로는 그렇지 않습니다.

이 개념을 더 잘 파악하려면 간단한 예를 고려하십시오. 동일한 양의 ETH와 USDC와 같은 안정된 안수를 가진 수영장에 유동성을 제공하십시오. ETH 가격이 크게 상승하면 풀의 알고리즘은 풀의 잔액을 유지하기 위해 ETH 대 USDC의 비율을 조정합니다. 결과적으로, 수영장에서의 위치의 총 가치가 더 높을지라도 처음에 제공 한 것보다 ETH가 적을 수 있습니다. 당신이 단순히 당신의 ETH를 붙잡고 있다면, 당신은 그 가격 인상으로부터 혜택을 받았을 것입니다.

불완전한 손실 계산

불완전한 손실을 계산하려면 예금 시점의 수영장에서 토큰의 가격 비율과 현재 가격 비율을 이해하는 것이 포함됩니다. 불완전한 손실을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

[\ text {impermanent loss} = \ frac {2 \ sqrt {p_1} \ cdot \ sqrt {p_2}} {p_1 + p_2} -1]

여기서 (p_1)은 예금시 첫 번째 토큰의 가격이고 (p_2)는 예금시 두 번째 토큰의 가격입니다. 현재 가격은 (p_1 ') 및 (p_2')입니다.

예를 들어, ETH 가격이 $ 1,000 인 경우 ETH와 USDC를 입금하고 나중에 $ 2,000로 상승하면 불완전한 손실은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

[\ text {impermanent loss} = \ frac {2 \ sqrt {1000} \ cdot \ sqrt {2000}} {1000 + 2000} - 1 \ 대략 0.1547]

즉, 자산을 보유하는 것과 비교하여 15.47%의 불완전한 손실을 경험할 수 있습니다.

무한한 손실을 줄이기위한 전략

유동성 제공 업체가 영구적 인 손실의 위험을 완화하기 위해 사용할 수있는 몇 가지 전략이 있습니다.

안정적인 쌍을 선택하십시오

불완전한 손실을 최소화하는 가장 효과적인 방법 중 하나는 스타블 레코 인 쌍이 있는 수영장에 유동성을 제공하는 것입니다. Stablecoins는 미국 달러와 같은 안정적인 자산으로 짜여져 있기 때문에 가격이 크게 변동될 가능성이 적습니다. StableCoin 쌍의 예로는 USDC/USDT 또는 DAI/USDC가 있습니다. 이 쌍을 선택함으로써 상당한 가격 발산 가능성을 줄입니다.

헤징 전략을 사용하십시오

헤징은 무한한 손실을 완화하기위한 또 다른 접근법이 될 수 있습니다. 여기에는 유동성 수영장과 반대 방향으로 이동하는 다른 금융 상품에서 위치를 차지하는 것이 포함됩니다. 예를 들어, ETH/USDC 풀에 유동성을 제공하는 경우 중앙 집중식 교환에서 가격 상승에 대해 헤지를 고정시킬 수 있습니다. 이 전략은 파생 상품을 잘 이해해야하며 복잡 할 수 있지만 잠재적 손실을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.

위치를 모니터링하고 조정하십시오

유동성 위치에 대한 적극적인 관리는 또한 무한한 손실을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 수영장에서 토큰의 가격 변동을 면밀히 모니터링함으로써 유동성을 철회하고 포트폴리오를 재조정 할시기를 결정할 수 있습니다. 이 전략은 지속적인 경계와 시장 동향에 대한 이해가 필요하지만 손실을 최소화하는 데 효과적 일 수 있습니다.

여러 풀에 다각화하십시오

다각화 는 모든 투자 전략의 주요 원칙이며 유동성 제공에도 적용됩니다. 여러 풀에 유동성을 전파함으로써 단일 수영장에서 불완전한 손실의 영향을 줄일 수 있습니다. 이 접근법은 다른 쌍의 이익과 손실의 균형을 맞추고 전반적인 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

무한한 손실을 관리하는 데 도움이되는 도구 및 플랫폼

유동성 제공 업체가 무한한 손실을 관리하고 완화 할 수 있도록 몇 가지 도구와 플랫폼이 개발되었습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

불완전한 손실 계산기

무한한 손실 계산기는 온라인으로 제공되며 현재 및 역사적 가격 데이터에 따라 잠재적 손실을 추정하는 데 도움이 될 수 있습니다. Uniswap의 불완전한 손실 계산기 또는 Sushiswap의 IL 계산기와 같은 도구를 사용하면 수영장의 토큰의 초기 및 현재 가격을 입력하여 얼마나 많은 영구적 인 손실을 겪을 수 있는지 확인할 수 있습니다.

자동화 된 재조정 플랫폼

일부 플랫폼은 자동화 된 재조정 서비스를 제공하여 유동성 위치를보다 효과적으로 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 플랫폼은 수영장에서 토큰의 가격 변동을 모니터링하고 정기적 인 손실을 최소화하기 위해 위치를 자동으로 조정합니다. 예를 들어 밸런서와 같은 플랫폼이 포함되어 동적 포트폴리오 관리가 가능합니다.

유동성 채굴 및 인센티브

다양한 Defi 플랫폼이 제공하는 유동성 광업 프로그램은 또한 무한한 손실을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 프로그램에 참여함으로써 유동성을 제공하기위한 보상으로 추가 토큰을 얻을 수 있습니다. 이러한 보상은 때때로 잠재적 인 불완전한 손실보다 더 중요하여 더 매력적인 제안이 될 수 있습니다. Curve Finance 및 Mengn Finance와 같은 플랫폼은 그러한 인센티브를 제공합니다.

FAQ

Q : 무한한 손실이 영구적이 될 수 있습니까?

A : '불완전한'이라는 용어는 실제로 수영장의 토큰 가격이 원래 상태로 돌아 오지 않으면 손실이 역전 될 수 있음을 시사하지만 손실은 실제로 영구적이 될 수 있습니다. 직책을 모니터링하고 필요한 경우 유동성을 철회 할 준비를하는 것이 중요합니다.

Q : 무한한 손실이 미끄러짐과 동일합니까?

A : 아니요, 무한한 손실과 미끄러짐은 다른 개념입니다. 미끄러짐은 거래의 예상 가격과 거래가 실제로 실행되는 가격의 차이를 나타냅니다. 반면에 불완전한 손실은 가격 발산으로 인한 유동성 제공 업체가 경험하는 잠재적 손실입니다.

Q : 무한한 손실을 완전히 피할 수 있습니까?

A : 휘발성 자산이있는 수영장에 유동성을 제공 할 때 불완전한 손실을 완전히 피할 수는 없습니다. 그러나 안정적인 쌍을 선택하고 헤징 전략을 사용하고 위치를 적극적으로 관리함으로써 위험을 크게 줄일 수 있습니다.

Q : 유동성을 제공하면 항상 영구적 인 손실이 발생합니까?

A : 아니요, 유동성을 제공한다고해서 항상 영구적 인 손실이 발생하는 것은 아닙니다. 수영장의 토큰 가격이 안정적으로 유지되거나 위치에 혜택을주는 방식으로 이동하는 경우, 무한한 손실을 경험하지 못할 수 있습니다. 또한 유동성 채굴의 보상은 때때로 잠재적 손실을 상쇄 할 수 있습니다.