Defi에서 "불완전한 손실"은 무엇입니까?

유동성 풀의 가격 변동으로 인한 잠재적 손실 인 Defi의 불완전한 손실 (IL)은 철회 시만 실현됩니다. 전략 완화 전략이 존재하지만, IL을 이해하는 것은 정보에 입각 한 결함 참여에 중요합니다.

2025/03/13 22:26

핵심 사항 :

• 불완전한 손실 (IL)은 분산 금융 (DEFI) 유동성 조항에 고유 한 위험입니다.
• 유동성 풀의 두 자산 간의 가격 변동에서 발생합니다.
• IL은 유동성이 철회 될 때까지 실현 된 손실이 아닙니다.
• IL을 완화하기위한 전략이 존재하지만 고려해야 할 근본적인 위험입니다.
• IL을 이해하는 것은 Defi에서 정보에 입각 한 결정을 내리는 데 중요합니다.

Defi에서 "불완전한 손실"은 무엇입니까?

불완전한 손실 (IL)은 분산 금융 (DEFI) 프로토콜에서 유동성을 제공하는 것과 관련된 고유 한 위험입니다. 손실이 즉시 실현되는 전통적인 투자와 달리 IL은 유동성 제공 업체 (LP)가 유동성 풀에서 자산을 인출 할 때만 구체화되는 잠재적 손실입니다. IL의 핵심은 수영장 내 두 자산의 가격 변동에서 비롯됩니다.

무한한 손실은 어떻게 발생합니까?

두 개의 cryptocurrencies, 토큰 A 및 토큰 B가 들어있는 유동성 풀을 상상해보십시오. 이 프로토콜은 일정한 제품 공식 (예 : x * y = k)을 유지하여 균형 잡힌 자산 비율을 보장합니다. 토큰 A의 가격이 토큰 B에 비해 상당히 상승하면 프로토콜은 풀을 자동으로 재조정하여 토큰 A의 일부를 판매하고 일정한 제품을 유지하기 위해 더 많은 토큰 B를 구매합니다. 유동성을 철회하면 처음에 입금 한 것과 비교하여 약간 적은 양의 토큰 A와 많은 양의 토큰 B를 받게됩니다. 이 차이는 무한한 손실을 나타냅니다. 손실은 "불완전한"것입니다. 금액이 철회 시점에 가격이 원래 비율로 돌아 오면 손실이 사라지기 때문입니다.

무한한 손실 계산 :

IL의 정확한 금액을 계산하려면 자산의 초기 및 최종 가격과 초기 투자를 고려해야합니다. 이 복잡한 계산에 도움이되는 여러 온라인 계산기가 제공됩니다. 이 계산기는 일반적으로 초기 투자 비율과 가격 변동 비율을 입력으로 사용하여 불완전한 손실의 정도를 결정합니다. 공식 자체는 정사각형 뿌리를 포함하며 수동으로 쉽게 계산되지 않습니다.

불완전한 손실 완화 :

IL을 완전히 제거 할 수는 없지만 영향을 완화하기위한 조치를 취할 수 있습니다.

• 휘발성이 적은 자산 쌍을 선택하십시오 : 비교적 안정적인 가격 변동이있는 자산이있는 유동성 풀은 상당한 IL에 덜 취약합니다.
• 더 긴 시간 지평 : IL은 종종 더 오랜 기간 동안, 특히 가격이 결국 회복되는 경우 덜 중요합니다.
• 높은 APY : 높은 연간 백분율 수익률 (APY)은 IL의 일부 또는 전부를 상쇄 할 수 있습니다. 그러나 이것은 IL에 비해 APY의 크기에 따라 다릅니다.
• 다각화 : 여러 풀에 유동성 제공을 확산 시키면 전반적인 위험이 줄어들 수 있습니다.

불완전한 손실 대 실현 손실 :

불완전한 손실과 실현 된 손실의 차이를 이해하는 것이 중요합니다. 무한한 손실은 수영장에서 유동성을 철회 할 때만 실현 되는 잠재적 손실입니다. 자산을 수영장에두고 가격이 초기 비율로 돌아 오면 불완전한 손실이 사라집니다. 그러나 인출하고 가격이 크게 당신에게 상대적으로 이동하면 손실이 실현됩니다.

무한한 손실에 영향을 미치는 요인 :

몇 가지 요인이 무한한 손실의 정도에 영향을 미칩니다.

• 가격 변동성 : 변동성이 높을수록 일반적으로 IL이 더 커집니다. 가격이 변동할수록 프로토콜이 더 많이 재조정되어 잠재적으로 더 큰 손실을 초래할 수 있습니다.
• 수영장에서의 시간 : 유동성이 길어질수록 가격 변동 가능성이 높아져 IL의 잠재력이 높아집니다.
• 초기 자산 비율 : 예금 된 자산의 초기 비율도 역할을합니다.

무한한 손실에도 불구하고 수익을 극대화하기위한 전략 :

무한한 손실의 위험에도 불구하고 몇 가지 전략은 전반적인 수익을 극대화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

• 수율 농업 : 높은 APY를 제공하는 수확량 농업 프로그램에 참여하면 잠재적으로 IL을 상쇄 할 수 있습니다.
• 스테이 킹 : 토큰을 스테이킹하면 IL을 완전히 피하면서 일관된 수익을 제공 할 수 있습니다.
• 신중한 수영장 선택 : 상대 가격 안정성을 유지할 것으로 예상되는 자산이있는 수영장 선택은 IL 위험을 최소화합니다.

일반적인 질문과 답변 :

Q : 무한한 손실은 항상 손실입니까?

A : 아니요, 자산 가격이 초기 비율로 돌아 오기 전에 유동성을 철회하는 경우 불완전한 손실은 손실 일뿐입니다. 가격이 회복되면 "손실"이 사라집니다.

Q : 무한한 손실을 완전히 피할 수 있습니까?

A : 완전히 피할 수는 없지만 휘발성 자산 쌍을 선택하고 더 오랜 기간 동안 유동성을 유지하여 가격 복귀를 기대하여 위험을 최소화 할 수 있습니다.

Q : 무한한 손실을 어떻게 계산합니까?

A : 초기 투자 비율과 가격 변동을 입력으로 사용하는 온라인 계산기를 사용할 수 있습니다. 이 계산기는 상수 제품 공식을 사용하여 손실의 정도를 결정합니다.

Q : 무한한 손실을 완화하기위한 가장 좋은 전략은 무엇입니까?

A : 전략에는 더 긴 시간의 지평을 고려하고, 잠재적 손실을 상쇄하기 위해 높은 APY를 찾고, 여러 풀에 다각화하는 것을 고려하고, 휘발성 자산이 적은 자산을 선택하는 것이 포함됩니다.

Q : 무한한 손실이 Defi의 중대한 위험입니까?

A : 그렇습니다. Defi의 유동성을 제공 할 때 고려해야 할 근본적인 위험입니다. IL과 그 잠재적 영향을 이해하는 것은 정보에 입각 한 결정을 내리는 데 중요합니다.