유동성 수영장이란 무엇입니까? 유동성 풀은 어떻게 작동합니까?

유동성 수영장, 덱스 핵심, 사용자가 암호화를 즉시 교체 할 수 있습니다. 유동성 제공 업체는 수수료를 얻지 만 가격 변동으로 인한 위험의 손실을 위험에 빠뜨립니다. 이러한 역학과 위험을 이해하는 것은 참여 전에 중요합니다.

2025/03/01 09:06

핵심 사항 :

• 유동성 풀은 스마트 계약에 잠긴 암호 화폐 자산의 풀입니다.
• 그들은 스왑에 필요한 자산을 제공함으로써 분산 교환 (DEX) 거래를 촉진합니다.
• 유동성 제공 업체 (LPS) 자산을 수영장에 입금하여 거래에서 수수료를 얻습니다.
• 불완전한 손실은 가격 변동으로 인한 LPS 직면의 위험입니다.
• 역학과 위험을 이해하는 것이 참여하기 전에 중요합니다.

유동성 수영장이란 무엇입니까?

분산 된 금융 (DEFI)의 맥락에서 유동성 풀은 자동화 된 시장 제조업체 (AMM)의 중요한 구성 요소입니다. 본질적으로 두 개 이상의 암호 화폐를 보유한 현명한 계약입니다 (일반적으로 ith/usdc). 이 풀은 많은 Dexs의 핵심으로, 사용자가 전통적인 교환과 같은 주문서 시스템에 의존하지 않고 토큰을 교환 할 수있게합니다. 수영장 내 유동성은 이러한 자산의 즉각적인 거래를 용이하게합니다.

유동성 풀은 어떻게 작동합니까?

유동성 풀은 알고리즘을 사용하여 작동합니다. 가장 일반적으로 상수 제품 공식 (x*y = k)은 'x'와 'y'가 두 자산의 수량을 나타내고 'k'는 일정합니다. 사용자가 토큰을 교환하면 알고리즘은이 상수를 유지하기 위해 수영장의 자산 비율을 조정합니다. 다른 하나에 비해 한 토큰의 가격은 주어진 시간에 수영장의 자산의 비율에 의해 결정됩니다. 이는 가격이 구매 및 판매 주문에 의해 설정되는 주문서 교환과 크게 다릅니다.

유동성 제공 업체 (LPS)의 역할

암호화 자산을 유동성 풀에 입금하는 개인 및 단체는 유동성 제공 업체 (LP)로 알려져 있습니다. 그들은 본질적으로 덱스 기능에 필요한 유동성을 제공합니다. 이 유동성을 제공하는 대가로 LPS는 풀 내에서 발생하는 각 스왑에서 발생하는 거래 수수료를 얻습니다. 이 수수료는 일반적으로 수영장의 LPS 비율에 비례하여 분산됩니다.

무한한 손실을 이해합니다

유동성 제공과 관련된 주요 위험 중 하나는 무한한 손실입니다. 이는 수영장의 자산 가격이 입금 된 이후 서로에 대해 크게 변할 때 발생합니다. 가격 비율이 크게 바뀌면 유동성을 제공하는 대신 자산을 보유함으로써 LP는 더 많은 것을 얻었을 수 있습니다. 불완전한 손실의 크기는 자산 쌍의 변동성과 가격 발산 정도에 따라 다릅니다.

유동성 수영장의 유형

일정한 제품 풀이 가장 일반적이지만 다른 유형이 존재합니다. 예를 들어 집중 유동성 풀은 LP가 특정 가격대 내에서 유동성을 집중시켜 효율성을 극대화하고 해당 범위 내에서 불완전한 손실을 최소화 할 수 있도록합니다. 이것은 광범위한 가격에 유동성을 확산시키는 전통적인 풀과 대조됩니다. 각 유형은 효율성, 불완전한 손실 위험 및 자본 활용간에 다른 트레이드 오프를 제공합니다.

유동성 제공 업체가되는 방법

LP가되는 것은 일반적으로 cryptocurrency 지갑을 Dex 플랫폼에 연결하는 것입니다. 특정 단계는 플랫폼마다 다르지만 일반적으로 다음과 같습니다.

• 참여할 유동성 풀 선택.
• 자산에 액세스하기위한 스마트 계약 승인.
• 풀에서 요구하는 두 자산의 동일한 가치를 입금합니다. 이것은 올바른 비율을 유지합니다.
• 직책을 모니터링하고 징수 한 거래 수수료.
• 언제든지 자산 및 누적 수수료를 인출합니다.

선택한 특정 DEX 플랫폼에서 지침을주의 깊게 읽으십시오.

스마트 계약의 중요성

유동성 풀의 보안 및 기능은 현명한 계약에 크게 의존합니다. 이러한 자체 사전 계약은 거래 프로세스를 자동화하고 거래 수수료를 LPS에 정확하게 배포합니다. 이러한 스마트 계약의 보안 및 감사는 유동성 풀의 전반적인 보안과 그 안에 예치 된 자산에 중요합니다.

농업 및 유동성 풀을 산출합니다

유동성 풀은 종종 농업 전략을 생산하는 데 중심입니다. 수율 농업에는 자산을 결함 프로토콜에 입금하여 종종 스테이킹, 대출 또는 유동성 제공을 통해 높은 수익률을 얻습니다. 유동성을 제공함으로써 사용자는 거래 수수료를받을 수 있지만, 거버넌스 토큰 또는 기타 인센티브 형태로 프로토콜 자체로부터 추가 보상을받을 수 있습니다.

유동성 풀과 관련된 위험

무한한 손실 외에도 몇 가지 다른 위험은 유동성 풀과 관련이 있습니다.

• 스마트 계약 위험 : 스마트 계약의 버그 또는 취약성은 자금 손실로 이어질 수 있습니다.
• 깔개 풀 : 악의적 인 개발자는 자금 풀을 배수 할 수 있습니다.
• 해킹 : 유동성 풀은 해커의 목표입니다.
• 가격 변동성 : 극도의 가격 변동은 상당한 손실로 이어질 수 있습니다.
• 규제 불확실성 : Defi를 둘러싼 규제 환경은 끊임없이 발전하고 있습니다.

유동성 풀에 참여하기 전에 이러한 위험을 이해하는 것이 중요합니다.

일반적인 질문과 답변 :

Q : 무한한 손실은 무엇이며 어떻게 최소화 할 수 있습니까?

A : 불완전한 손실은 자산을 보유한 경우 자산의 가치와 유동성을 제공하는 경우의 차이입니다. 최소화하려면 휘발성 유동성 풀을 사용하거나 헤징 전략을 사용하는 휘발성 자산 쌍을 선택하는 것이 포함됩니다.

Q : 모든 유동성 풀이 동일합니까?

A : 아니요, 다른 플랫폼은 다른 알고리즘과 풀 구조를 사용합니다. 일부는 집중된 유동성을 제공하는 반면, 다른 일부는 일정한 제품 공식을 사용합니다. 일부 수영장은 추가 인센티브를 제공 할 수도 있습니다.

Q : 안전한 유동성 풀을 어떻게 선택합니까?

A : 플랫폼의 평판, 감사 기록 ​​및 스마트 계약의 보안을 조사하십시오. 상당한 TVL (총 가치 잠금)이있는 수영장을 찾아 커뮤니티 신뢰를 나타냅니다.

Q : 유동성 제공과 관련된 수수료는 무엇입니까?

A : 수수료는 일반적으로 블록 체인 거래에 대한 가스 수수료와 풀에서 공제 된 적은 비율의 거래 수수료가 포함됩니다. 특정 수수료는 플랫폼 및 네트워크에 따라 다릅니다.

Q : 유동성 수영장에서 모든 돈을 잃을 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 스마트 계약 취약점, 해킹, 러그 풀 또는 극단적 인 시장 변동성으로 인해 투자 자금을 잃을 위험이 있습니다. 철저한 실사는 중요합니다.