자금 조달 비율은 얼마입니까? 어떻게 계산됩니까?

자금 조달 비율은 영구 선물 가격이 현장 가격과 일치하도록 보장하며, 프리미엄 지수, 이자율 및 클램프 기능과 관련된 공식을 사용하여 계산됩니다.

2025/04/08 23:35

자금 조달 비율은 Cryptocurrency 파생 상품의 세계, 특히 영구적 인 선물 계약에서 중요한 메커니즘입니다. 영구 선물 계약의 가격이 기본 자산의 현장 가격과 밀접하게 조정되도록하는 도구 역할을합니다. 이 기사에서는 자금 조달 비율, 그 목적 및 계산 방법의 개념을 탐구 할 것입니다.

자금 조달 비율을 이해합니다

자금 조달 율 은 영구 선물 계약 가격과 기본 자산의 현장 가격의 차이에 따라 거래자간에 주기적으로 지불됩니다. 이 지불은 시장 조건에 따라 긍정적이거나 부정적 일 수 있습니다. 자금 조달 비율의 주요 목표는 영구 미래 가격이 현장 가격에서 너무 멀리 떨어져있는 것을 막아 시장 안정성을 유지하는 것입니다.

자금 조달 비율의 목적

자금 조달 비율은 영구 미래 계약의 생태계에서 중요한 역할을합니다. 그것은 영구 선물 가격이 스팟 가격에 묶여 있도록 보장하며 , 이는 시장의 적절한 기능에 필수적입니다. 자금 조달 비율이 없으면 영구 미래 가격은 현장 가격에서 벗어날 수있어 잠재적 인 차익 거래 기회와 시장 비 효율성이 발생할 수 있습니다.

자금 조달 비율이 계산되는 방법

자금 조달 비율의 계산에는 몇 가지 주요 구성 요소가 포함됩니다. 자금 조달 비율의 공식은 다음과 같습니다.

[\ text {자금 지원 속도} = \ text {premium index} + \ text {clamp} (\ text {intat {inattrate} - \ text {premium index}, 0.05 \%, -0.05 \%)]

이 공식의 각 구성 요소를 분류합시다.

• 프리미엄 지수 : 이는 영구 선물 가격과 스팟 가격의 차이를 연간 요금으로 표시합니다. 영구 선물 가격과 특정 기간 동안의 스팟 가격의 차이의 시간 가중 평균에 따라 계산됩니다.

• 이자율 : 이는 일반적으로 미국 달러 Libor 또는 유사한 비율과 같은 벤치 마크 이자율로 표시되는 기본 자산을 보유하는 비용입니다.

• 클램프 기능 : 클램프 함수는 자금 요금에 대한 이자율의 영향을 제한합니다. 이자율과 프리미엄 지수의 차이가 ± 0.05%로 제한되도록합니다.

자금 조달율 계산의 예

자금 조달 비율이 어떻게 계산되는지 더 잘 이해하려면 예를 들어 보겠습니다. 프리미엄 지수가 0.02%이고 이자율이 0.03%라고 가정합니다. 공식을 사용하면 다음과 같이 자금 조달 비율을 계산할 수 있습니다.

[\ text {자금 지원 속도} = 0.02 \% + \ text {clamp} (0.03 \% - 0.02 \%, 0.05 \%, -0.05 \%)]
[\ text {자금 지원 속도} = 0.02 \% + \ text {clamp} (0.01 \%, 0.05 \%, -0.05 \%)]
[\ text {자금 지원 속도} = 0.02 \% + 0.01 \%]
[\ text {자금 지원 속도} = 0.03 \%]

이 예에서 자금 조달 율은 0.03%이며, 이는 긴 포지션이 각 자금 지원 간격에서 직위 값의 0.03%를 지불 할 것임을 의미합니다.

자금 조달 비율이 거래자에게 미치는 영향

자금 조달 비율은 영구 미래 계약을 보유한 거래자에게 직접적인 영향을 미칩니다. 자금 조달 비율이 긍정적일 때 긴 포지션은 자금 조달 비율을 짧은 포지션으로 지불하고 , 짧은 포지션은 자금 조달 비율이 마이너스 될 때 자금 조달 요금을 긴 포지션으로 지불합니다 . 이 메커니즘은 상인에게 영구 선물 가격을 현장 가격과 일치시키는 데 도움이되는 위치를 취하도록 장려합니다.

예를 들어, 영구 선물 가격이 현장 가격으로 프리미엄으로 거래되는 경우 자금 조달 률은 긍정적이며 긴 포지션은 짧은 포지션을 지불합니다. 이 지불금은 상인들이 짧은 포지션을 취하도록 장려하여 영구 미래 가격을 현장 가격으로 되돌릴 수 있습니다.

자금 금리 지불 빈도

자금 조달 요금 지불 빈도는 영구 ​​선물 계약을 제공하는 거래소 또는 플랫폼에 따라 다릅니다. 일반적인 자금 지원 간격에는 8 시간마다, 12 시간 또는 24 시간마다 포함됩니다 . 특정 간격은 거래소에 의해 결정되며 자주 조정의 필요성과 지불 관리의 실용성의 균형을 맞추도록 설계되었습니다.

자금 금리 지불의 실질적인 예

자금 조달 요금 지불이 실제로 어떻게 작동하는지 설명하기 위해 영구 미래 계약에서 긴 위치를 차지하는 상인을 고려해 봅시다. 상인의 위치 규모가 10 BTC이고 자금 조달 률이 8 시간 간격 당 0.03%라고 가정합니다. 자금 지불금은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

[\ text {자금 지불 지불} = \ text {위치 크기} \ times \ text {자금 지원 속도}]
[\ text {자금 지불} = 10 \ text {btc} \ times 0.03 \%]
[\ text {자금 지불} = 0.003 \ text {btc}]

이 예에서, 긴 포지션을 가진 거래자는 8 시간마다 짧은 포지션으로 거래자에게 0.003 BTC를 지불합니다.

자금 요금에 영향을 미치는 요인

몇 가지 요소가 다음을 포함하여 자금 조달 비율에 영향을 줄 수 있습니다.

• 시장 감정 : 강세 또는 약세 감정은 영구 미래 가격이 현장 가격에서 벗어나게하여 프리미엄 지수 및 결과적으로 자금 조달 비율에 영향을 줄 수 있습니다.

• 유동성 : 시장의 유동성이 높을수록 영구 선물 가격과 현장 가격 사이의 편차가 더 작아 자금 조달 율이 낮아질 수 있습니다.

• 이자율 : 벤치 마크 이자율의 변화는 자금 조달 금리 공식의 이자율 구성 요소에 영향을 미쳐 전체 자금 조달 요금을 조정할 수 있습니다.

자금 조달 요금 노출 모니터링 및 관리

거래자는 자금 조달 비율과 자신의 위치에 대한 잠재적 영향을 알고 있어야합니다. 자금 조달 비율을 모니터링하면 거래자가 직책에 입력하거나 종료하는 것에 대한 정보에 근거한 결정을 내릴 수 있습니다. 자금 조달 요금 노출 관리를위한 일부 전략에는 다음이 포함됩니다.

• 위치 크기 조정 : 거래자는 자금 조달 요금 지불의 영향을 최소화하기 위해 위치 크기를 조정할 수 있습니다.

• 헤징 : 거래자는 옵션 또는 스팟 포지션과 같은 다른 금융 상품을 사용하여 잠재적 자금 조달 요금 지불에 방해 할 수 있습니다.

• 타이밍 출품작 및 출구 : 거래자는 유리한 자금 조달 요금 조건을 활용하기 위해 출품작과 출구에 시간을 할애 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : 자금 조달 률이 부정적 일 수 있습니까?
A : 그렇습니다. 자금 조달 비율은 부정적 일 수 있습니다. 영구 선물 가격이 현물 가격에 할인 된 가격으로 거래되는 경우 자금 조달 율은 부정적이며 짧은 포지션은 긴 포지션을 지불합니다.

Q : 자금 조달 비율은 시장 제조업체에 어떤 영향을 미칩니 까?
A : 시장에 유동성을 제공하는 시장 제조업체는 직책을 관리 할 때 자금 조달 요금을 고려해야합니다. 자금 지원 금리 지불이 수익성에 미치는 잠재적 영향을 설명하기 위해 인용 전략을 조정할 수 있습니다.

Q : 자금 조달 비율로 이익을 얻기위한 전략이 있습니까?
A : 일부 트레이더는 긍정적 또는 부정적인 자금 요금으로 혜택을받는 직책과 같은 자금 조달 비율로부터 이익을 위해 전략을 사용합니다. 그러나 이러한 전략에는 위험이 있으며 시장 상황에 대한 신중한 모니터링이 필요합니다.

Q : 자금 금리가 갑자기 변할 수 있습니까?
A : 그렇습니다. 시장 감정, 유동성 또는 이자율의 변화로 인해 자금 조달 비율이 갑자기 변할 수 있습니다. 거래자들은 시장 상황에 대한 정보를 유지하고 그에 따라 전략을 조정할 준비를해야합니다.