MEV는 무엇입니까? 블록 체인 거래의 공정성에 어떤 영향을 미칩니 까?

MEV (Maximal Extractable Value)를 통해 블록 체인 행위자는 거래 순서를 조작하여 이익을 얻을 수 있으며, 일반 사용자에 대한 더 높은 수수료 및 가격 조작과 같은 불공정 한 결과를 초래할 수 있습니다. 완화 전략에는 MEV 저항 프로토콜과 개인 정보 보호 기술이 포함됩니다.

2025/03/02 14:30

핵심 사항 :

• MEV 설명 : MEV (Maximal Extractable Value)는 배우가 블록의 트랜잭션 순서를 포함, 제외 또는 변경하여 블록 체인에서 추출 할 수있는 최대 값을 나타냅니다. 이것은 종종 차익 거래 기회, 청산 및 샌드위치 공격을 활용하는 정교한 전략을 통해 이루어집니다.
• MEV의 공정성에 미치는 영향 : MEV는 다른 사람보다 수익성있는 거래를 우선시하여 블록 체인 거래의 공정성을 약화시켜 리소스에 대한 불평등 한 액세스를 초래하고 더 작거나 덜 정교한 사용자에게 해를 끼칠 수 있습니다. 이는 더 높은 거래 수수료, 지연된 확인, 심지어 가격 조작으로 나타날 수 있습니다.
• MEV 완화 : 특수 트랜잭션 주문 프로토콜 사용, MEV 방지 블록 빌드 자 사용 및 개인 정보 보호 기술 채택을 포함하여 MEV의 부정적인 영향을 완화하기위한 다양한 방법이 존재합니다.

MEV는 무엇입니까?

최대 추출 가능한 값 (MEV)은 블록 체인의 블록 내에서 트랜잭션 순서를 조작하여 엔터티가 추출 할 수있는 최대 이익입니다. 광부 또는 유효성 검사기가 잠재적 수익성에 따라 다른 거래에 대한 특정 거래를 우선 순위로 정하는 인센티브로 생각하십시오. 이것은 본질적으로 악의적이지 않지만 불공정 한 결과로 이어질 수 있습니다. 이 조작을 수행하는 엔티티는 종종 "검색 자"또는 "MEV 봇"이라고합니다.

MEV 작동 방식 :

MEV 익스플로잇은 종종 복잡한 알고리즘과 전략을 포함합니다. 일반적인 예는 다음과 같습니다.

• 중재 : 하나를 낮게 구매하고 같은 블록 내에서 다른 사람에게 높은 판매를 통해 다른 분산 거래소 (DEX) 사이의 가격 불일치를 악용합니다.
• 청산 : 강제 판매로 인한 가격 변동으로 이익을 얻기 위해 대출 프로토콜에 대한 정면 청산.
• 샌드위치 공격 : 사용자 거래 후 고가의 구매 주문과 고가의 판매 주문을 본질적으로 사용자를 갇히고 가격 차이를 주행합니다.

MEV 착취의 역학 :

블록 제안자 (광부 또는 유효성 검사기)는 거래 주문에 대한 상당한 전력을 가지고 있습니다. 그들은 다른 사람을 희생시키면서 자신의 이익을 극대화 할 어떤 거래와 순서로 어떤 거래를 선택할 수 있습니다. 이 능력은 MEV 추출의 핵심입니다. 이 과정에는 종종 다른 참가자들에게 수익성있는 기회를 식별하고 악용하기 위해 정교한 알고리즘과 실시간 시장 분석이 포함됩니다.

MEV와 공정성에 미치는 영향 :

블록 생산자와 일반 사용자 간의 고유 한 전력 불균형은 중대한 관심사입니다. MEV는 공정성에 영향을 미치는 몇 가지 문제로 이어질 수 있습니다.

• 더 높은 거래 수수료 : 검색자는 가스 가격을 팽창시켜 일반 사용자에게 거래가 더 비싸 질 수 있습니다.
• 거래 지연 : 수익성이 낮은 것으로 간주되는 거래는 지연되거나 완전히 감소 할 수 있습니다.
• 가격 조작 : 샌드위치 공격 및 기타 MEV 전략은 의심의 여지가없는 거래자의 손해로 자산 가격을 직접 조작 할 수 있습니다.
• 불평등 한 액세스 : 고급 기술과 리소스를 갖춘 정교한 엔티티는 MEV를 악용하여 고르지 않은 경기장을 만들 때 큰 이점이 있습니다.

MEV의 효과 완화 :

MEV의 부정적인 결과를 완화하기위한 몇 가지 전략이 탐구되고 있습니다.

• MEV 저항 경매 메커니즘 : 이러한 메커니즘은 거래를 주문하기위한 공정하고 투명한 프로세스를 만들어 블록 생산자가 이익을 위해이를 조작 할 수있는 능력을 줄이는 것을 목표로합니다.
• 번들링 거래 : 사용자는 거래를 다른 사람과 묶을 수 있으므로 샌드위치 공격에 덜 취약합니다.
• PETS (Privacy-Enhancing Technologies) : 제로 지식 증명과 같은 애완 동물을 사용하면 거래 세부 사항을 모호하게 할 수있어 MEV 익스플로잇을위한 매력적인 목표가 덜 매력적입니다.
• 탈 중앙화 블록 빌딩 : 이 접근법은 여러 엔티티의 블록 빌딩 프로세스를 배포하여 단일 행위자의 힘을 줄여 거래를 조작합니다.
• 트랜잭션 주문 프로토콜 향상 : 시간정 운동 또는 수수료 우선 순위와 같은 수익성 이외의 요소에 따라 거래를 우선 순위를 정하는 프로토콜 개발은 경기장을 레벨링하는 데 도움이 될 수 있습니다.

MEV 및 스마트 계약 :

스마트 계약은 특히 거래 순서에 의존하기 때문에 MEV 공격에 특히 취약합니다. 이로 인해 차익 거래, 청산 및 샌드위치 공격의 주요 대상이됩니다. 개발자는 이러한 유형의 공격에 더 강한 스마트 계약을 설계하기 위해 노력하고 있으며, 종종 타임 락 및 기타 보호 조치를 통합합니다.

MEV의 미래 :

MEV 관리의 과제는 진행 중입니다. 완전한 근절은 거의 없을 가능성이 없지만 강력한 완화 전략의 개발은 블록 체인 네트워크의 공정성과 무결성을 유지하는 데 중요합니다. 이 분야의 지속적인 연구 개발은보다 강력하고 투명한 거래 순서 메커니즘을 만드는 데 중점을두고 있습니다. 미래에는 MEV가 제기 한 문제를 해결하기 위해 기술 솔루션과 규제 프레임 워크의 조합이 포함될 것입니다.

자주 묻는 질문 :

Q : 모든 MEV가 나쁜가요?

A : 반드시 그런 것은 아닙니다. 차익 거래와 같은 일부 형태의 MEV는 다른 거래소에서 가격을 빠르게 조정하여 시장 효율성을 향상시킬 수 있습니다. 그러나 착취 및 불공정 관행의 가능성은 여전히 ​​큰 관심사입니다.

Q : MEV로부터 자신을 보호 할 수 있습니까?

A : MEV를 완전히 피하는 것은 어렵습니다. 그러나 평판이 좋은 교환, 거래 번들 및 현재 MEV 전략에 대한 정보를 유지하면 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Q : MEV는 선두 주행과 어떻게 다릅니 까?

A : 프론트 실행은 액터가 의도 한 수신자 전에 거래를 가로 채서 실행하는 특정 유형의 MEV입니다. MEV는 거래 주문의 모든 수익성있는 조작을 포괄하는 광범위한 용어입니다.

Q : 모든 블록 체인이 MEV에 똑같이 취약합니까?

A : MEV에 대한 취약성은 블록 체인의 아키텍처 및 합의 메커니즘에 따라 다릅니다. 중앙 집중식 블록 생산을 가진 블록 체인은 일반적으로 분산 된 합의를 가진 것보다 더 취약합니다.

Q : MEV 봇은 어떤 역할을합니까?

A : MEV 봇은 MEV 추출을위한 수익성있는 기회를 식별하고 악용하는 자동화 된 프로그램입니다. 그들은 종종 매우 정교하고 고급 알고리즘과 실시간 시장 데이터를 활용합니다.