베타 반환이란 무엇입니까?

베타 수익률은 시장 운동에 대한 암호 화폐의 민감성을 측정하여 투자자가 시장 상황에 따라 위험 및 맞춤형 전략을 평가할 수 있도록 도와줍니다.

2025/04/08 03:00

베타 반환이란 무엇입니까?

베타 반환은 특히 다양한 디지털 자산의 성능과 위험을 평가할 때 암호 화폐 투자 세계에서 중요한 개념입니다. 본질적으로 베타 반환은 전체 시장에 비해 암호 화폐 수익률의 민감도를 측정합니다. 이 메트릭은 투자자가 광범위한 시장 운동과 관련하여 특정 암호 화폐가 어떻게 수행 될 수 있는지 이해하여보다 정보에 근거한 투자 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다.

cryptocurrency의 베타 이해

전통적인 금융에서 베타는 시장 전체와 비교하여 주식 또는 포트폴리오의 변동성을 측정하는 데 사용되며, 일반적으로 S & P 500과 같은 벤치 마크 지수로 표시됩니다. 암호 화폐 공간에서는 개념이 비슷하지만 시장 벤치 마크는 주요 암호 화폐 지수 또는 선행 암호 화폐의 바구니 일 수 있습니다. 1의 베타는 cryptocurrency의 가격이 시장과 일치 함을 나타냅니다 . 1보다 큰 베타는 cryptocurrency가 시장보다 변동성이 높고 1보다 작은 베타는 변동성이 낮음을 나타냅니다.

cryptocurrency에서 베타 반환 계산

암호 화폐의 베타 반환을 계산하려면 투자자는 해당 암호 화폐와 시장 벤치 마크에 대한 과거 가격 데이터가 필요합니다. 프로세스에는 다음 단계가 포함됩니다.

• 데이터 수집 : 특정 기간 동안 암호 화폐 및 시장 벤치 마크에 대한 과거 가격 데이터를 수집하십시오.
• 반품 계산 : 데이터 세트 내 각 기간에 대한 cryptocurrency 및 시장 벤치 마크에 대한 수익을 계산합니다.
• 공분산 및 분산 : 암호 화폐의 수익과 시장 수익과 시장의 수익의 차이 사이의 공분산을 계산합니다.
• 베타 계산 : 베타는 공식을 사용하여 계산됩니다 : 베타 = 공분산 (cryptocurrency 수익, 시장 수익) / 분산 (시장 수익) .

베타 반환 해석

cryptocurrency의 베타 반환을 이해하면 위험 프로파일에 대한 귀중한 통찰력을 제공 할 수 있습니다. 높은 베타 (1보다 큰)는 암호 화폐가 시장 운동에 더 민감하여 잠재적으로 더 높은 수익률을 제공하지만 위험이 높다는 것을 시사합니다 . 반대로, 낮은 베타 (1 미만)는 암호 화폐가 시장 변동의 영향을 줄임으로써 안정성을 추구하는 더 보수적 인 투자자들에게 호소 할 수 있음을 나타냅니다 .

투자 전략에서 베타 반환 사용

투자자는 베타 복귀를 사용하여 위험 허용 범위와 시장 전망에 따라 투자 전략을 맞춤화 할 수 있습니다. 예를 들어, 낙관적 인 시장 조건에서 투자자들은 베타가 높은 암호 화폐를 선호하여 잠재적 이익을 활용할 수 있습니다. 대조적으로, 약세 또는 휘발성 시장 조건 동안, 베타가 낮은 암호 화폐는 위험을 완화하기 위해 선호 될 수 있습니다 .

cryptocurrency의 베타 반환 제한

베타 반환은 유용한 도구이지만, 특히 휘발성이 높고 빠르게 진화하는 암호 화폐 시장에서 제한 사항이 있습니다. 베타는 과거 데이터를 기반으로하며 미래의 성능을 정확하게 예측하지 못할 수 있습니다 . 또한 Cryptocurrency 시장은 규제 뉴스, 기술 개발 및 시장 감정을 포함한 광범위한 요인에 의해 영향을받으며, 이는 역사적 패턴과의 상당한 편차를 유발할 수 있습니다.

베타 반환 및 포트폴리오 다각화

베타 반환은 포트폴리오 다각화에서도 역할을 할 수 있습니다. 다른 베타 가치를 가진 cryptocurrencies를 포함시킴으로써 투자자는 전체 포트폴리오 위험을 줄일 수 있습니다. 하이 베타와 저 베타 암호 화폐의 혼합은 잠재적 수익과 위험 관리와 균형을 맞출 수 있습니다 . 이 접근 방식을 통해 투자자는 하락에 대한 쿠션에서 시장 상승의 혜택을 누릴 수 있습니다.

베타 반환 계산의 실제 예

베타 반환을 계산하는 방법을 설명하려면 다음 가상의 예를 고려하십시오.

• cryptocurrency : Bitcoin (BTC)
• 시장 벤치 마크 : 암호 화폐 시장 지수 (CMI)
• 기간 : 1 년
• 데이터 포인트 : 월별 반환

앞에서 설명한 단계를 사용하여 :

• 데이터 수집 : 지난해 BTC 및 CMI의 월간 가격 데이터를 수집하십시오.
• 반품 계산 : BTC 및 CMI의 월별 반품을 계산합니다.
• 공분산 및 분산 : BTC 반환과 CMI 반환 사이의 공분산을 계산하고 CMI 반환의 분산.
• 베타 계산 : CMI에 대한 BTC 베타 베타를 찾으려면 공식을 적용하십시오.

예를 들어, BTC 반환과 CMI 반환 사이의 공분산이 0.0015이고 CMI 반환의 분산이 0.001 인 경우 BTC의 베타는 베타 = 0.0015 / 0.001 = 1.5입니다 . 이는 BTC가 시장보다 50% 더 변동성이 있음을 나타냅니다.

베타 반환 및 시장 상관 관계

베타 반환은 또한 투자자가 암호 화폐와 더 넓은 시장의 상관 관계를 이해하도록 도와줍니다. 높은 베타는 강한 긍정적 인 상관 관계를 암시합니다 . 즉, 암호 화폐는 시장과 같은 방향으로 움직이는 경향이 있습니다. 낮거나 음의 베타는 약하거나 역 상관 관계를 나타내며 , 이는 헤징 전략에 유용 할 수 있습니다.

다른 시장 조건에서 베타 반환

베타 수익의 효과는 시장 조건에 따라 다를 수 있습니다. 안정적인 시장에서 베타 반환은 위험과 잠재적 수익을 신뢰할 수있는 지표가 될 수 있습니다 . 그러나, 휘발성이 높거나 빠르게 변화하는 시장에서는 단기 변동이 장기 추세를 어둡게 할 수 있기 때문에 베타 수익률이 덜 예측할 수 있습니다 .

베타 반환 및 암호 화폐 거래

활발한 거래자의 경우 베타 반환을 이해하면 거래 전략이 향상 될 수 있습니다. 트레이더는 베타를 사용하여 시장보다 성능이 우수하거나 성능이 저조한 암호 화폐를 식별하여 그에 따라 위치를 조정할 수 있습니다. 이는 시장 운동에 대한 빠른 반응이 중요한 단기 거래에서 특히 유용 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : cryptocurrency 시장에서 베타 반환이 음수 일 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 베타 반환은 cryptocurrency 시장에서 음수 일 수 있습니다. 부정적인 베타는 cryptocurrency가 시장의 반대 방향으로 이동 함을 나타냅니다. cryptocurrency가 헤지로 사용되거나 더 넓은 시장과 반비례하는 요인에 의해 영향을받는 경우에 발생할 수 있습니다.

Q : cryptocurrencies에 대해 베타 반환을 얼마나 자주 재 계산해야합니까?

A : 시장 상황과 암호 화폐 성과의 변화를 반영하기 위해 베타 반환을 주기적으로 재 계산해야합니다. 일반적인 관행은 투자자의 전략과 시장의 변동성에 따라 베타 복귀 분기 또는 매년 다시 계산하는 것입니다.

Q : Beta는 cryptocurrency 투자를 평가할 때 고려해야 할 유일한 메트릭입니까?

A : 아니요, 베타 반환은 암호 화폐 투자를 평가할 때 고려해야 할 많은 지표 중 하나 일뿐입니다. 다른 중요한 메트릭으로는 알파, 샤프 비율 및 표준 편차가 있으며, 이는 암호 화폐의 위험 및 반환 프로파일에 대한보다 포괄적 인 관점을 제공합니다.

Q : 베타 반환을 사용하여 암호 화폐 가격을 예측할 수 있습니까?

A : 베타 반환은 암호 화폐 가격을 예측하도록 설계되지 않았습니다. 그것은 역사적 변동성과 시장 감도의 척도입니다. 잠재적 위험과 수익에 대한 통찰력을 제공 할 수는 있지만 미래의 가격 변동의 독립형 예측 자로 사용해서는 안됩니다.