日本のセキュリティトークン市場は2023年度に活況を呈し、引き続き拡大すると予想される

2023年度の日本のセキュリティトークン市場は大きく成長し、発行総額は900億円を超えました。市場では受益証券発行信託が85％と大半を占め、次いで社債が13％となっている。証券会社、銀行、資産管理会社など、セキュリティトークンを取り扱う金融機関が増加しました。コンソーシアム型ブロックチェーンネットワーク「ibet for Fin」は、市場における取引や管理をサポートするブロックチェーンインフラのトッププロバイダーとなりました。

Japan's Security Token Market Blossoms in FY2023, Poised for Continued Growth

日本のセキュリティトークン市場は2023年度に開花、継続的な成長が期待される

Tokyo, Japan - April 2, 2024 - BOOSTRY Co., Ltd., a leading provider of blockchain solutions for the financial industry, today unveiled its comprehensive Japan Security Token Market Report for FY2023. The report paints a vibrant picture of a market that has swiftly evolved from its initial stage of experimentation to widespread practical use, firmly establishing itself as an innovative financing mechanism in the capital markets.

東京、日本 - 2024 年 4 月 2 日 - 金融業界向けのブロックチェーン ソリューションの大手プロバイダーである BOOSTRY Co., Ltd. は本日、2023 年度の包括的な日本セキュリティ トークン市場レポートを発表しました。この報告書は、初期の実験段階から広範な実用化まで急速に進化し、資本市場における革新的な資金調達メカニズムとしての地位を確固たるものにしている市場の生き生きとした姿を描いている。

Surge in Issuance Value and Product Diversification

発行額の高騰と商品の多様化

The Japanese security token market experienced a remarkable surge in issuance value in FY2023, reaching an impressive JPY 97.6 billion, representing a remarkable 5.8-fold increase compared to the previous year. This substantial growth accounted for 16% of the annual issuance value in Japan's stock market and an astonishing 31% of the annual issuance value in the listed REIT market, demonstrating the significant impact of security tokens in the capital markets.

国内セキュリティトークン市場は、2023年度の発行額の急増が著しく、前年度比5.8倍となる976億円に達しました。この大幅な成長は日本の株式市場の年間発行額の16%、上場REIT市場の年間発行額のなんと31%を占めており、資本市場におけるセキュリティトークンの大きな影響を実証しています。

Notably, FY2023 witnessed three significant issuances surpassing JPY 10 billion for the first time, underscoring the growing capacity of the market to cater to diverse financing requirements.

特に、2023年度には初めて100億円を超える重要な発行が3件あり、多様な資金需要に応える市場の能力の向上を浮き彫りにしました。

The composition of security token products also exhibited a discernible shift towards diversification. While real estate beneficiary certificate issuance trusts remained the dominant category, accounting for 85% (JPY 82.5 billion), corporate bonds emerged as a significant segment, contributing 13% (JPY 13.2 billion). Additionally, novel initiatives emerged, such as securitization through silent partnerships and security tokens incorporating limited liability partnerships for investment purposes.

セキュリティ トークン製品の構成も、多様化への明らかな変化を示しました。不動産受益証券発行信託が依然として85％（825億円）を占める主要なカテゴリーである一方で、社債が13％（132億円）を占める重要なセグメントとして浮上しました。さらに、匿名組合による証券化や、投資目的の有限責任組合を組み込んだセキュリティトークンなど、新たな取り組みも登場しました。

Institutional Investors Join the Fray

機関投資家も争いに参加

The inclusion of a substantial digitally tracked green bond issued as security token corporate bonds paved the way for institutional investors to actively participate in the security token market. Trading for real estate beneficiary certificate issuance trusts commenced through exchanges utilizing private trading systems (PTS), further enhancing accessibility and liquidity.

セキュリティトークン社債として発行されたデジタル追跡グリーンボンドが大幅に組み込まれたことで、機関投資家がセキュリティトークン市場に積極的に参加する道が開かれました。不動産受益証券発行信託の私設取引システム（PTS）を活用した取引所での取引を開始し、アクセス性と流動性がさらに向上しました。

Financial Institutions Embrace Security Tokens

金融機関がセキュリティトークンを採用

The number of financial institutions handling security tokens witnessed a notable increase, including 11 brokerage firms, six banks/trust banks, and nine asset management companies. Distribution firms (brokerage firms and registered financial institutions) increased by five year-over-year, while the count of trustees and bond administrators (banks and trust banks) rose by two year-over-year.

セキュリティトークンを取り扱う金融機関は、証券会社11社、銀行・信託銀行6社、資産管理会社9社と増加が目立った。販売会社（証券会社と登録金融機関）は前年比で5件増加し、受託者と債券管理者（銀行と信託銀行）の数は前年比で2件増加した。

Notably, the number of firms engaged in the issuance of securitized products expanded, with four corporate bond issuers (+1 year-over-year), six asset management companies involved in beneficiary certificate issuance trusts (+3 year-over-year), and three asset management companies involved in other products (+1 year-over-year).

特に、社債発行会社４社（前年同期比＋１）、受益証券発行信託の資産運用会社６社（前年同期比＋３）、証券化商品の発行会社数が増加しました。その他の商品を扱う資産運用会社 3 社（前年比 +1）。

ibet for Fin Dominates Blockchain Infrastructure

Fin の ibet がブロックチェーン インフラストラクチャを支配

ibet for Fin, a consortium-type blockchain network for security tokens, emerged as the market leader, capturing a commanding 53% share of the blockchain infrastructure market in terms of issuance value (JPY 51.6 billion). BOOSTRY, a key participant in ibet for Fin, played a significant role in establishing the network as the only shared blockchain platform in Japan that facilitates the secure and efficient trading and management of security tokens.

セキュリティトークンのコンソーシアム型ブロックチェーンネットワークであるibet for Finが、発行額（516億円）でブロックチェーンインフラ市場の53％という圧倒的なシェアを獲得し、市場リーダーとして浮上した。 ibet for Fin の主要参加者である BOOSTRY は、セキュリティ トークンの安全かつ効率的な取引と管理を促進する日本で唯一の共有ブロックチェーン プラットフォームとしてネットワークを確立する上で重要な役割を果たしました。

Progmat, a blockchain platform utilized by Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation, held a 45% share, excelling in real estate beneficiary certificate issuance trusts with 14 issuances. Hash DasH and Securitize also made notable contributions, with issuances valued at JPY 1.8 billion and JPY 0.3 billion, respectively.

三菱UFJ信託銀行が活用するブロックチェーンプラットフォーム「プログマット」は45％のシェアを有し、不動産受益証券発行信託では14件の発行実績を誇る。 Hash DasHとSecuritizeの貢献も顕著で、発行額はそれぞれ18億円、3億円となった。

Bright Future for Security Tokens

セキュリティトークンの明るい未来

The report projects a continued expansion of the security token market in FY2024, as demonstrated by the increasing issuance value, liquidity, and participation of financial institutions.

同レポートでは、発行額、流動性、金融機関の参加の増加に示されるように、セキュリティトークン市場は2024年度も引き続き拡大すると予測している。

ibet for Fin and other public-type blockchains, which leverage the inherent advantages of blockchain technology and resist monopolization by individual entities, are expected to play a pivotal role in the market's growth.

ibet for Fin やその他のパブリック型ブロックチェーンは、ブロックチェーン技術の固有の利点を活用し、個別の主体による独占に抵抗するため、市場の成長において極めて重要な役割を果たすことが期待されています。

BOOSTRY anticipates that FY2024 will witness groundbreaking funding transactions and innovative investment experiences enabled by security tokens, further showcasing their transformative potential.

BOOSTRY は、2024 年度にはセキュリティ トークンによって実現される画期的な資金取引と革新的な投資体験が実現し、その変革の可能性がさらに示されると予想しています。

Methodology

方法論

The report's findings are based on a comprehensive analysis of data from BOOSTRY's vast network of industry professionals, combined with publicly available information. The report provides a detailed overview of the Japanese security token market, including issuance amounts, product breakdown, financial institutions involved, and blockchain infrastructure utilization.

このレポートの調査結果は、BOOSTRY の業界専門家の広大なネットワークから得たデータと、公開されている情報を組み合わせた包括的な分析に基づいています。このレポートは、発行額、商品の内訳、関与する金融機関、ブロックチェーンインフラの利用状況など、日本のセキュリティトークン市場の詳細な概要を提供します。

BOOSTRY's Japan Security Token Market Report is an indispensable resource for stakeholders in the financial industry, including investors, issuers, financial institutions, and regulators. The report offers invaluable insights into the current state and future trajectory of this rapidly evolving market.

BOOSTRYの日本セキュリティトークン市場レポートは、投資家、発行体、金融機関、規制当局など、金融業界のステークホルダーにとって不可欠なリソースです。このレポートは、この急速に進化する市場の現状と将来の軌道に関する貴重な洞察を提供します。

About BOOSTRY

BOOSTRYについて

BOOSTRY Co., Ltd. is a leading provider of blockchain solutions for the financial industry. BOOSTRY's mission is to empower financial institutions and businesses with the power of blockchain technology to create innovative and efficient financial products and services.

BOOSTRY Co., Ltd. は、金融業界向けのブロックチェーン ソリューションの大手プロバイダーです。 BOOSTRY の使命は、ブロックチェーン技術の力で金融機関や企業に力を与え、革新的で効率的な金融商品やサービスを生み出すことです。

BOOSTRY offers a comprehensive suite of blockchain solutions, including the ibet for Fin consortium-type blockchain network, token issuance services, and asset management platforms. BOOSTRY's solutions are designed to meet the unique needs of financial institutions, enabling them to leverage the benefits of blockchain technology to improve operational efficiency, reduce costs, and enhance customer experiences.

BOOSTRY は、ibet for Fin コンソーシアム型ブロックチェーン ネットワーク、トークン発行サービス、資産管理プラットフォームを含む、包括的なブロックチェーン ソリューション スイートを提供します。 BOOSTRY のソリューションは金融機関固有のニーズを満たすように設計されており、金融機関がブロックチェーン テクノロジーの利点を活用して業務効率を向上させ、コストを削減し、顧客エクスペリエンスを向上させることができます。

With a team of experienced blockchain engineers and financial professionals, BOOSTRY is committed to providing the highest quality blockchain solutions and services to its clients. BOOSTRY is headquartered in Tokyo, Japan, with offices in London, New York, and Singapore.

BOOSTRY は、経験豊富なブロックチェーン エンジニアと金融専門家のチームとともに、最高品質のブロックチェーン ソリューションとサービスをクライアントに提供することに尽力しています。 BOOSTRY は東京に本社を置き、ロンドン、ニューヨーク、シンガポールにオフィスを構えています。

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