Grayscale、2025 年第 1 四半期の暗号資産トップ 20 を発表、6 つの新しいアルトコインを導入

Grayscale Investments は四半期レビューを発表し、2025 年第 1 四半期の暗号資産トップ 20 を発表しました。Grayscale Research チームは四半期ごとに、FTSE/Grayscale Crypto Sectors ファミリーのインデックスのリバランスの指針として「数百のデジタル資産」を評価しています。

Grayscale has unveiled its top 20 crypto assets for Q1 2025. Each quarter, the Grayscale Research team evaluates “hundreds of digital assets” to guide the rebalancing of the FTSE/Grayscale Crypto Sectors family of indexes.

Grayscale は、2025 年第 1 四半期の暗号資産トップ 20 を発表しました。Grayscale Research チームは、四半期ごとに、FTSE/Grayscale Crypto Sectors ファミリーのインデックスのリバランスの指針となる「数百のデジタル資産」を評価しています。

The newest additions to the top 20 list are guided by three main market themes that Grayscale believes will shape the coming months: the US election and potential regulatory implications, rapid developments in decentralized AI, and the expanding Solana ecosystem.

トップ 20 リストへの最新の追加は、グレースケールが今後数か月を形作ると考える 3 つの主要な市場テーマによって導かれています。それは、米国選挙と潜在的な規制への影響、分散型 AI の急速な発展、および拡大する Solana エコシステムです。

While Bitcoin, Ethereum, Solana, Chainlink, Uniswap, SushiSwap, Aave, Bittensor, Optimism, Lido DAO, Helium, Arweave, Aerodrome and Akash Network remain on the the list, six new altcoins were added compared to the previous quarter.

Bitcoin、Ethereum、Solana、Chainlink、Uniswap、SushiSwap、Aave、Bittensor、Optimism、Lido DAO、Helium、Arweave、Aerodrome、Akash Network がリストに残りますが、前四半期と比較して 6 つの新しいアルトコインが追加されました。

“We are adding the following six assets to our Top 20 list for Q1 2025,” the report states, emphasizing each project’s notable alignment with one or more of the aforementioned themes.

「2025年第1四半期のトップ20リストに以下の6つの資産を追加します」と報告書は述べ、各プロジェクトが前述のテーマの1つまたは複数と顕著に一致していることを強調しています。

Best (New) Crypto Assets For Q1 2025

2025 年第 1 四半期のベスト (新規) 暗号資産

Hyperliquid (HYPE): A Layer 1 blockchain geared toward on-chain financial applications, Hyperliquid’s flagship product is a decentralized exchange (DEX) for perpetual futures. Built around a fully on-chain order book, HYPE seeks to capture the growing demand for advanced derivatives trading in a decentralized environment. Notably, HYPE has seen a meteoric rise over the past weeks, already claiming rank #19 on the list of the largest cryptocurrencies by market cap.

Hyperliquid (HYPE): オンチェーン金融アプリケーション向けのレイヤー 1 ブロックチェーンであり、Hyperliquid の主力製品は永久先物用の分散型取引所 (DEX) です。 HYPE は完全なオンチェーンのオーダーブックを中心に構築されており、分散型環境での高度なデリバティブ取引に対する需要の高まりを捉えようとしています。注目すべきことに、HYPEは過去数週間で急速に上昇しており、すでに時価総額による最大の仮想通貨リストで19位にランクされています。

Ethena (ENA): Ethena protocol has introduced a novel stablecoin, USDe, backed by hedged positions in Bitcoin and Ether. As Grayscale explains, “Specifically, the protocol holds long positions in Bitcoin and Ether and short positions in perpetual futures contracts on the same assets.” A staked version of the token leverages the pricing differential between spot and futures markets, potentially offering a unique yield profile for participants.

Ethena (ENA): Ethena プロトコルは、ビットコインとイーサのヘッジポジションに裏付けられた新しいステーブルコイン USDe を導入しました。グレイスケールが説明するように、「具体的には、このプロトコルはビットコインとイーサのロングポジションを保持し、同じ資産の無期限先物契約のショートポジションを保持します。」トークンのステーク バージョンはスポット市場と先物市場の価格差を活用し、参加者に独自の利回りプロファイルを提供する可能性があります。

Virtual Protocol (VIRTUAL): Operating on Base, an Ethereum Layer 2 network, Virtual Protocol enables the creation of AI agents designed to function autonomously. “These AI agents are designed to perform tasks autonomously, mimicking human decision-making,” Grayscale notes. The platform further allows for co-ownership of these agents via tokenization, bridging AI capabilities with blockchain infrastructure.

仮想プロトコル (VIRTUAL): イーサリアム レイヤ 2 ネットワークである Base 上で動作する仮想プロトコルにより、自律的に機能するように設計された AI エージェントの作成が可能になります。 「これらの AI エージェントは、人間の意思決定を模倣して自律的にタスクを実行するように設計されています」とグレイスケール氏は述べています。このプラットフォームはさらに、トークン化を通じてこれらのエージェントの共同所有を可能にし、AI 機能とブロックチェーン インフラストラクチャを橋渡しします。

Jupiter (JUP): Jupiter has emerged as a leading DEX aggregator on Solana, recording the highest total value locked (TVL) among all Solana applications. With Solana’s user base broadening and speculation intensifying around memecoins and AI agent tokens, “we believe Jupiter is well positioned to capitalize on this growing market activity,” states the report.

Jupiter (JUP): Jupiter は、Solana の主要な DEX アグリゲーターとして浮上し、すべての Solana アプリケーションの中で最高の合計ロック値 (TVL) を記録しました。ソラナのユーザーベースが拡大し、ミームコインやAIエージェントトークンを巡る投機が激化する中、「ジュピターはこの成長する市場活動をうまく活用できる立場にあると考えている」と報告書は述べている。

Jito (JTO): Jito is a liquid staking protocol on Solana that has demonstrated strong adoption over the past year. Notably, Grayscale highlights the project’s substantial earnings: “Jito has experienced substantial growth in adoption over the past year and offers one of the best financial profiles in all of crypto, generating over $550mn in 2024 fee revenue.”

Jito (JTO): Jito は、Solana 上のリキッド ステーキング プロトコルであり、過去 1 年間にわたって強力に採用されていることが実証されています。特に、Grayscaleはプロジェクトの多額の収益を強調しており、「Jitoは過去1年間で導入が大幅に増加し、暗号通貨全体で最高の財務プロファイルの1つを提供し、2024年の手数料収入は5億5,000万ドルを超えています。」と強調しています。

Grass (GRASS): Grass rewards users for sharing unused internet bandwidth via a Chrome extension. “This bandwidth is used to scrape online data, which is then sold to AI companies and developers for training machine learning models,” according to Grayscale. The project monetizes web scraping by redistributing rewards to users who contribute their idle bandwidth.

Grass (GRASS): Grass は、未使用のインターネット帯域幅を Chrome 拡張機能を介して共有したユーザーに報酬を与えます。 「この帯域幅はオンライン データのスクレイピングに使用され、機械学習モデルのトレーニングのために AI 企業や開発者に販売されます」と Grayscale 氏は述べています。このプロジェクトは、アイドル帯域幅を提供したユーザーに報酬を再分配することで、Web スクレイピングを収益化します。

Furthermore, Grayscale notes that it continues to be “excited about themes from previous quarters such as Ethereum scaling solutions, tokenization, and decentralized physical infrastructure (DePIN).” Examples of these established themes include Optimism, Chainlink, and Helium, which remain in the Top 20 due to their alignment with scaling, tokenization, and DePIN use cases, respectively.

さらに、Grayscale は、「イーサリアム スケーリング ソリューション、トークン化、分散型物理インフラストラクチャ (DePIN) など、前四半期のテーマに引き続き興奮している」と述べています。これらの確立されたテーマの例には、Optimism、Chainlink、Helium が含まれます。これらは、それぞれスケーリング、トークン化、DePIN のユースケースと一致しているため、トップ 20 に残ります。

Notably, six assets—NEAR, Stacks, Maker CELO, UMA, and TON—have been rotated out of the Top 20 list this quarter. “Grayscale Research continues to see value in each of these projects, and they remain important elements of the crypto ecosystem. However, we believe the revised Top 20 list may offer more compelling risk-adjusted returns for the coming quarter,” Grayscale notes.

特に、NEAR、Stacks、Maker CELO、UMA、TON の 6 つの資産が、今四半期トップ 20 リストから除外されました。 「Grayscale Research は、こ​​れらのプロジェクトのそれぞれに価値を見出し続けており、それらは依然として暗号エコシステムの重要な要素です。しかし、改訂されたトップ 20 リストは、次の四半期により魅力的なリスク調整後のリターンを提供する可能性があると考えています」とグレイスケール氏は述べています。

At press time, HYPE traded at $29.38.

本稿執筆時点で、HYPEの価格は29.38ドルでした。