グレイスケールの革新的な「ビットコイン ミニ トラスト」が発表: 前例のない 0.15% の手数料が ETF の状況を揺るがす

Grayscale Investment LLCは、新しいスポットETF「ビットコイン・ミニ・トラスト」（BTC）をSECに登録した。 GBTCからスピンオフされたこのファンドは、GBTCの手数料1.5％を大幅に下回る記録的な手数料0.15％でNYSE Arcaに上場される。この動きは、より低い料金を提供する競合他社への顧客の流出に対抗することを目的としている。 GBTC から BTC に移行する投資家は課税対象となるイベントを回避し、より低コストでビットコインへのエクスポージャーを求める投資家を惹きつけます。立ち上げ時には、ビットコイン・ミニ・トラストはGBTCのBTC株の約10％を保有し、Ark、Bitwise、VanEck、Walkyrieなどの競合他社を除く運用資産ベースで4番目に大きいファンドとして位置付けられる。

Grayscale's "Bitcoin Mini Trust": A Revolutionary ETF with an Unprecedented 0.15% Fee

グレイスケールの「ビットコイン ミニ トラスト」: 前例のない 0.15% 手数料の革新的な ETF

On March 12, 2024, Grayscale Investment LLC, a leading player in the cryptocurrency investment industry, made a significant move with the registration of its new spot exchange-traded fund (ETF) under the ticker "BTC" through the S-1 form with the Securities and Exchange Commission (SEC).

2024 年 3 月 12 日、仮想通貨投資業界の主要企業である Grayscale Investment LLC は、S-1 フォームを通じてティッカー「BTC」で新しいスポット上場投資信託 (ETF) を登録するという重要な動きを行いました。証券取引委員会 (SEC)。

This new fund, aptly named "Bitcoin Mini Trust," represents a groundbreaking spin-off of Grayscale's flagship fund, GBTC. It will soon be listed on the NYSE Arca exchange, offering investors an unprecedented opportunity to invest in Bitcoin with an exceptionally low fee of just 0.15%.

「ビットコイン ミニ トラスト」と適切に名付けられたこの新しいファンドは、グレイスケールの主力ファンドである GBTC の画期的なスピンオフを表しています。間もなくNYSE Arca取引所に上場され、わずか0.15％という異例の低手数料でビットコインに投資する前例のない機会が投資家に提供される。

Competitive Edge: Unrivaled Fees in the Bitcoin ETF Market

競争力: ビットコイン ETF 市場における比類のない手数料

Strikingly, the 0.15% fee associated with Bitcoin Mini Trust stands as a disruptive force in the Bitcoin ETF market, contrasting sharply with the 1.5% fee currently charged by Grayscale for the management of GBTC. This highly competitive fee structure makes Bitcoin Mini Trust the most cost-effective and accessible Bitcoin ETF available.

驚くべきことに、ビットコイン ミニ トラストに関連する 0.15% の手数料は、ビットコイン ETF 市場における破壊的な力として存在しており、現在 GBTC の管理のためにグレイスケールによって課されている 1.5% の手数料とは顕著に対照的です。この競争力の高い手数料体系により、Bitcoin Mini Trust は最も費用対効果が高く、アクセスしやすいビットコイン ETF となっています。

Genesis of Bitcoin Mini Trust: Responding to Market Demand

ビットコイン ミニ トラストの誕生: 市場の需要に応える

The creation of Bitcoin Mini Trust stems from Grayscale's astute recognition of the recent exodus of clients from GBTC, who have been drawn to competitor funds such as IBIT, FBTC, and ARKB, which offer significantly lower management fees.

Bitcoin Mini Trust の創設は、顧客が最近 GBTC から流出し、管理手数料が大幅に低い IBIT、FBTC、ARKB などの競合ファンドに引き寄せられているということをグレイスケールが鋭敏に認識したことに端を発しています。

Addressing this market shift, Bitcoin Mini Trust emerges as Grayscale's response to the evolving needs of investors, offering a compelling combination of low fees and the security and credibility of Grayscale's management.

この市場の変化に対処するために、Bitcoin Mini Trust は、投資家の進化するニーズに対する Grayscale の対応として登場し、低手数料と Grayscale の経営陣の安全性と信頼性という魅力的な組み合わせを提供します。

Strategic Asset Allocation: Leveraging GBTC's Holdings

戦略的な資産配分: GBTC の保有資産の活用

At launch, Bitcoin Mini Trust will utilize 63,620 BTC as its underlying asset, constituting approximately 10% of the stake held by GBTC at the beginning of the year. This strategic allocation allows Bitcoin Mini Trust to benefit from the vast Bitcoin reserves accumulated by GBTC over time.

Bitcoin Mini Trust は開始時に原資産として 63,620 BTC を利用し、年初に GBTC が保有する株式の約 10% を構成します。この戦略的な割り当てにより、Bitcoin Mini Trust は、GBTC が長期にわたって蓄積した膨大なビットコイン準備金から恩恵を受けることができます。

Tax Implications: A Smooth Transition

税金への影響: スムーズな移行

Notably, investors transitioning from GBTC to the new Bitcoin Mini Trust will not incur a taxable event, eliminating capital gains tax liability. This favorable tax treatment serves as a further incentive for GBTC clients seeking exposure to Bitcoin at a lower cost.

特に、GBTC から新しいビットコイン ミニ トラストに移行する投資家は課税対象となることがなく、キャピタル ゲイン税の負担がなくなります。この優遇税制は、より低コストでビットコインを利用したい GBTC 顧客にとってさらなるインセンティブとして機能します。

Macroeconomic Context and Bitcoin's Resilience

マクロ経済の背景とビットコインの回復力

In a recent report on the post-halving market outlook, Grayscale Research provides a nuanced analysis of the potential impact of the upcoming halving event on the price of Bitcoin. While acknowledging the absence of guaranteed price appreciation, the report highlights several factors that suggest a potential for exponential growth.

半減期後の市場見通しに関する最近のレポートの中で、グレイスケール・リサーチは、来るべき半減期イベントがビットコイン価格に及ぼす潜在的な影響について微妙な分析を提供しています。レポートでは、保証された価格上昇が存在しないことを認めながらも、指数関数的な成長の可能性を示唆するいくつかの要因を強調しています。

Key Indicators: Hashrate Growth and Bitcoin's Increasing Utility

主要指標: ハッシュレートの増加とビットコインの有用性の増大

The unrelenting growth of the hashrate and the robust financial position of miners, who have strategically liquidated a portion of their on-chain reserves in anticipation of the halving, are positive indicators for Bitcoin's future.

ハッシュレートの絶え間ない成長と、半減期を見越してオンチェーン埋蔵量の一部を戦略的に清算したマイナーの強固な財務状況は、ビットコインの将来にとって前向きな指標です。

Additionally, the innovation of Ordinals inscriptions and the launch of Runes have introduced new dimensions of utility to Bitcoin, transforming it from a digital gold to a more versatile and unexplored asset.

さらに、Ordinals の碑文の革新と Runes の開始により、Bitcoin に新たな次元の実用性が導入され、ビットコインはデジタルゴールドからより汎用性の高い未開発の資産に変わりました。

Spot ETFs and Post-Halving Prospects

スポットETFと半減期後の見通し

Grayscale emphasizes the significance of the launch of spot ETFs in January, which has contributed to a significant reduction in selling pressure on Bitcoin and a subsequent rise in value.

グレースケールは、1月のスポットETFの発売の重要性を強調しており、これがビットコインに対する売り圧力の大幅な軽減とその後の価値の上昇に貢献した。

The upcoming halving of the supply of new BTC, combined with the continued presence of spot ETFs, could provide the necessary impetus for Bitcoin to navigate the post-halving challenge.

今後新たなBTCの供給が半減することは、スポットETFの継続的な存在と相まって、ビットコインが半減後の課題を乗り越えるのに必要な推進力となる可能性がある。

Conclusion: A Game-Changer in Bitcoin Investing

結論: ビットコイン投資におけるゲームチェンジャー

Grayscale's Bitcoin Mini Trust represents a transformative force in the Bitcoin ETF landscape, offering investors unparalleled access to Bitcoin with exceptionally low fees. Its strategic asset allocation, tax-efficient transition mechanism, and alignment with key market indicators position it as a game-changer for Bitcoin investing.

Grayscale の Bitcoin Mini Trust は、ビットコイン ETF 環境における変革力を代表し、投資家に極めて低い手数料でビットコインへの比類のないアクセスを提供します。その戦略的な資産配分、節税効率の高い移行メカニズム、主要な市場指標との連携により、ビットコイン投資の変革者としての地位を確立しています。

As Bitcoin continues to evolve and gain wider adoption, the launch of Bitcoin Mini Trust is a testament to Grayscale's commitment to innovation and providing investors with the best possible tools to participate in the burgeoning cryptocurrency market.

ビットコインが進化し、広く普及し続ける中、ビットコイン ミニ トラストの立ち上げは、グレイスケールのイノベーションへの取り組みと、急成長する仮想通貨市場に参加するための最良のツールを投資家に提供することの証です。