グレースケール ビットコイン ミニ トラスト: ビットコインへの新しい投資方法

ビットコインの人気の高まりに伴い、グレイスケールは小規模投資家がビットコインへのエクスポージャーを得る新しい方法、グレイスケール ビットコイン ミニ トラストを導入しました。

Grayscale has introduced a new way for smaller investors to gain exposure to bitcoin: the Grayscale Bitcoin Mini Trust. This article will explain what the trust is, how it functions and what makes it significant. By the end, you’ll understand how this option could fit into an investment strategy and the potential risks to consider.

Grayscale は、小規模投資家がビットコインへのエクスポージャーを得る新しい方法、Grayscale Bitcoin Mini Trust を導入しました。この記事では、信頼とは何か、それがどのように機能するのか、そしてその重要性について説明します。最後には、このオプションが投資戦略にどのように適合するか、および考慮すべき潜在的なリスクが理解できるでしょう。

What Is Grayscale’s Bitcoin Mini Trust?

Grayscale の Bitcoin Mini Trust とは何ですか?

Grayscale's Bitcoin Mini Trust is a passive investment vehicle created for investors seeking easy exposure to bitcoin within a traditional brokerage account. Its ticker is BTC, not to be confused with the ticker for bitcoin, which is also BTC.

Grayscale の Bitcoin Mini Trust は、従来の証券口座内でビットコインに簡単にアクセスできることを求める投資家のために作成されたパッシブ投資手段です。そのティッカーは BTC ですが、同じく BTC であるビットコインのティッカーと混同しないでください。

Unlike Grayscale’s larger Bitcoin Trust (GBTC), the Bitcoin Mini Trust has lower minimum investment requirements and much lower fees. Designed to mirror bitcoin’s price, the Bitcoin Mini Trust is listed on the NYSE and holds bitcoin directly. Share price reflects the trust’s bitcoin holdings minus fees, offering an accessible alternative for those who prefer not to manage a digital wallet or cryptocurrency exchange account.

Grayscale のより大きな Bitcoin Trust (GBTC) とは異なり、Bitcoin Mini Trust は最低投資要件が低く、手数料もはるかに低くなります。ビットコインの価格を反映するように設計されたビットコイン ミニ トラストは、ニューヨーク証券取引所に上場されており、ビットコインを直接保有しています。株価は信託のビットコイン保有から手数料を差し引いたものを反映しており、デジタルウォレットや仮想通貨取引所のアカウントを管理したくない人にとってアクセスしやすい代替手段となる。

The trust’s price is tied to the CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX), a reference rate for spot bitcoin in U.S. dollars. With a very competitive annual fee of 0.15%, the Bitcoin Mini Trust covers the costs of administration and custodianship, without additional charges. Grayscale, the largest crypto asset manager globally, has managed regulated crypto investment products since 2013, allowing investors to include bitcoin as a hedge, diversification asset or alternative to fiat investments.

この信託の価格は、米ドル建てのスポットビットコインの参照レートである CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX) に連動しています。 Bitcoin Mini Trust は、0.15% という非常に手頃な年会費で、追加料金なしで管理コストと保管コストをカバーします。世界最大の暗号資産運用会社であるグレイスケールは、2013年以来規制対象の暗号投資商品を管理しており、投資家がヘッジ、分散資産、または法定通貨投資の代替としてビットコインを組み込むことを可能にしている。

How Does the Bitcoin Mini Trust Work?

ビットコインミニトラストはどのように機能しますか?

The Bitcoin Mini Trust works by holding bitcoin in custody with Coinbase Custody Trust Company, LLC, an entity affiliated with Coinbase. This custody arrangement helps investors bypass the technical complexities of wallet management.

Bitcoin Mini Trust は、Coinbase の関連会社である Coinbase Custody Trust Company, LLC によってビットコインを保管することによって機能します。この保管体制により、投資家はウォレット管理の技術的な複雑さを回避できます。

Shares in the trust represent portions of the bitcoin held, with a “basket” system set at 10,000 shares per basket. Each share’s value is tied to an index price, updated daily, which aims to closely reflect bitcoin’s market value. Authorized participants, working within the NYSE Arca platform, trade the shares, helping maintain alignment between the share price and bitcoin’s market price.

信託内の株式は保有するビットコインの一部を表し、「バスケット」システムはバスケットあたり 10,000 株に設定されています。各株の価値は毎日更新される指数価格に関連付けられており、ビットコインの市場価値を厳密に反映することを目的としています。 NYSE Arca プラットフォーム内で活動する認定参加者が株式を取引し、株価とビットコイン市場価格の一致を維持するのに役立ちます。

Significance Of The Mini Trust

ミニトラストの意義

The Grayscale Bitcoin Mini Trust offers investors simplified access to bitcoin’s price movements utilizing a registered investment product that is listed on the NYSE, making it appealing for those seeking exposure to the price of bitcoin without holding physical bitcoin.

Grayscale Bitcoin Mini Trust は、NYSE に上場されている登録投資商品を利用して、投資家にビットコインの価格変動への簡単なアクセスを提供しており、物理的なビットコインを保有せずにビットコインの価格へのエクスポージャーを求める人にとって魅力的です。

With a low entry requirement and the lowest fees among spot bitcoin ETPs, the Bitcoin Mini Trust enables a broader, more diversified investor base. As a “spin-off” product seeded by transferring 10% of GBTC’s bitcoin holdings, it launched with $1.7 billion in assets under management (AUM) and a net asset value (NAV) of $5.84 per share.

ビットコイン ミニ トラストは、エントリー要件が低く、スポット ビットコイン ETP の中で最も低い手数料を備えているため、より広範で多様な投資家ベースを実現できます。 GBTCのビットコイン保有資産の10％を移転することをシードとした「スピンオフ」商品として、17億ドルの運用資産（AUM）と1株当たり5.84ドルの純資産価値（NAV）で立ち上げられた。

Grayscale’s track record, including GBTC’s pioneering role and regulatory victories, lends credibility to the Bitcoin Mini Trust as an accessible vehicle for cost-efficient bitcoin exposure in traditional portfolios.

GBTC の先駆的な役割や規制上の勝利など、Grayscale の実績は、従来のポートフォリオでコスト効率の高いビットコイン エクスポージャーを実現するアクセス可能な手段として、ビットコイン ミニ トラストの信頼性を高めています。

Investment Strategies Using The Mini Trust

ミニトラストを活用した投資戦略

The Bitcoin Mini Trust can be adapted to many strategies depending on your investment goals. For the long term, investors might use the Bitcoin Mini Trust to hold bitcoin exposure within a retirement or diversified portfolio. Conversely, short-term traders could leverage its daily liquidity to benefit from bitcoin’s price volatility. With the Bitcoin Mini Trust accessible within a traditional brokerage account, it can play a role in various financial strategies.

Bitcoin Mini Trust は、投資目標に応じてさまざまな戦略に適応できます。長期的には、投資家はビットコイン ミニ トラストを利用して、退職金または分散ポートフォリオ内でビットコイン エクスポージャーを保持する可能性があります。逆に、短期トレーダーはビットコインの日々の流動性を活用して、ビットコインの価格変動から利益を得ることができます。従来の証券口座内で Bitcoin Mini Trust にアクセスできるため、さまざまな財務戦略で役割を果たすことができます。

Risks And Considerations To Make

リスクと考慮すべき事項

Several risks come with investing in the Grayscale Bitcoin Mini Trust that potential investors should carefully consider. First, it operates within a developing regulatory landscape; changes in U.S. or global regulations could impact the availability, trading or even legality of the trust, particularly as regulatory agencies like the SEC and IRS continue to refine their approach to digital assets.

Grayscale Bitcoin Mini Trust への投資にはいくつかのリスクが伴い、潜在的な投資家は慎重に検討する必要があります。まず、発展途上にある規制環境の中で運営されています。米国または世界の規制の変更は、特に SEC や IRS などの規制当局がデジタル資産に対するアプローチを洗練し続けているため、信託の可用性、取引、さらには合法性に影響を与える可能性があります。

Another significant risk is counterparty exposure. Because the trust holds bitcoin with Coinbase, investors must trust Coinbase to secure the bitcoin. If the custodian encounters a security breach, operational issues or regulatory action, the trust’s value could be affected, and access to assets could even be restricted or lost.

もう 1 つの重大なリスクは、カウンターパーティのエクスポージャです。トラストは Coinbase でビットコインを保持しているため、投資家はビットコインを保護するために Coinbase を信頼する必要があります。管理者がセキュリティ違反、運用上の問題、規制措置に遭遇した場合、信託の価値に影響が及ぶ可能性があり、資産へのアクセスが制限されたり失われたりする可能性もあります。

Finally, the trust doesn’t allow in-kind redemptions, meaning that you cannot redeem your shares for physical bitcoin. Because of this, there is the possibility that you could experience liquidity limitations or even trade the Bitcoin Mini Trust’s shares at a discount to its net asset value (NAV), especially if there is a significant market disruption or liquidity shortfall.

最後に、この信託は現物での償還を許可していません。つまり、株式を物理的なビットコインに償還することはできません。このため、特に市場に重大な混乱や流動性の不足が生じた場合、流動性の制限が発生したり、ビットコイン ミニ トラストの株式が純資産価値 (NAV) よりも割引されて取引される可能性があります。

How To Invest In The Bitcoin Mini Trust

ビットコインミニトラストへの投資方法

To buy shares of the Grayscale Bitcoin Mini Trust, begin by researching suitable brokerage platforms or exchanges that offer access to the NYSE Arca. Examples include Interactive Brokers, E*TRADE, Charles Schwab, Fidelity, and Robinhood.

Grayscale Bitcoin Mini Trust の株式を購入するには、NYSE Arca へのアクセスを提供する適切な証券プラットフォームまたは取引所を調べることから始めます。例としては、Interactive Brokers、E*TRADE、Charles Schwab、Fidelity、Robinhood などがあります。

Once you decide on a broker, open and fund a brokerage account, and find the Bitcoin Mini Trust under its ticker symbol “BTC.” (Note that this ticker symbol may cause confusion, since the ticker for bitcoin itself is also BTC.) Once you find

ブローカーを決めたら、証券口座を開設して資金を調達し、ティッカー シンボル「BTC」の下にあるビットコイン ミニ トラストを見つけます。 (ビットコイン自体のティッカーも BTC であるため、このティッカー シンボルは混乱を引き起こす可能性があることに注意してください。)