Calamos Investments が 100% 下値保護機能を備えたビットコイン上場投資信託を導入

CBOJと呼ばれるこのETFは、1月22日にシカゴ・オプション取引所にデビューする予定で、成長の可能性を提供しながらビットコインのボラティリティに対処することを目的としている。

Calamos Investments is launching a Bitcoin exchange-traded fund with a unique feature: 100% downside protection.

Calamos Investments は、100% 下値保護というユニークな機能を備えたビットコイン上場投資信託を立ち上げています。

Set to begin trading on the Chicago Board Options Exchange on Jan. 22, the ETF, dubbed CBOJ, aims to address Bitcoin’s volatility while offering growth potential, a company statement reads.

CBOJと名付けられたこのETFは、1月22日にシカゴ・オプション取引所で取引を開始する予定で、成長の可能性を提供しながらビットコインのボラティリティに対処することを目的としている、と同社の声明には書かれている。

Due to its drastic price swings, Bitcoin (BTC) has often deterred risk-averse investors. However, the CBOJ ETF aims to change this by ensuring that investors cannot lose money, even if Bitcoin's value decreases.

ビットコイン（BTC）は、価格変動が激しいため、リスクを回避する投資家をしばしば躊躇させてきました。しかし、CBOJ ETFは、たとえビットコインの価値が下がったとしても投資家が損失を被らないようにすることで、この状況を変えることを目指している。

The fund achieves this protection by combining U.S. Treasury bonds with options linked to the CBOE Bitcoin US ETF Index. This structure provides a regulated and transparent way to gain Bitcoin exposure while minimizing risk.

このファンドは、米国国債と CBOE ビットコイン US ETF インデックスにリンクされたオプションを組み合わせることにより、この保護を実現しています。この構造は、リスクを最小限に抑えながらビットコインのエクスポージャーを獲得するための規制された透明な方法を提供します。

The CBOJ ETF builds on Calamos' Structured Protection ETF series, which was launched in 2024 and offered similar protection for stock indices such as the S&P 500 and Nasdaq-100.

CBOJ ETFは、2024年に発売され、S&P 500やナスダック100などの株価指数に対して同様の保護を提供するカラモスのストラクチャード・プロテクションETFシリーズを基盤としている。

Annual protection reset

年次保護リセット

In contrast to traditional ETFs, CBOJ resets its downside protection annually. Each year, investors will receive a new cap on potential gains while maintaining complete protection against losses for the following 12 months.

従来のETFとは対照的に、CBOJは下値保護を毎年リセットします。毎年、投資家は、その後 12 か月間損失に対する完全な保護を維持しながら、潜在的な利益に対する新たな上限を受け取ります。

"Many investors have hesitated to invest in bitcoin due to its epic volatility,” said Matt Kaufman, Head of ETFs at Calamos. “Calamos seeks to meet advisor, institutional and investor demands for solutions that capture Bitcoin's growth potential while mitigating the historically high volatility and drawdowns of [the asset].”

カラモスのETF責任者、マット・カウフマン氏は「多くの投資家は、その驚異的なボラティリティのため、ビットコインへの投資を躊躇してきた。カラモスは、歴史的に高いボラティリティを緩和しながら、ビットコインの成長の可能性を捉えるソリューションを求めるアドバイザー、機関投資家、投資家の需要に応えようとしている」と述べた。そして[資産]のドローダウン。」

A report from December 2024 suggested that several major exchanges, including Calamos, will pivot to new derivatives-based Bitcoin ETFs to aid cautious investors in navigating the crypto's drastic price movements.

2024年12月の報告書では、カラモスを含むいくつかの主要取引所が、慎重な投資家が仮想通貨の激しい価格変動に対処できるよう支援するため、新たなデリバティブベースのビットコインETFに軸足を移す予定であることが示唆された。

ETFs are investment funds that trade like stocks on exchanges, allowing investors to pool their money into a fund that holds various assets.

ETF は取引所で株式と同様に取引される投資ファンドであり、投資家がさまざまな資産を保有するファンドに資金をプールすることができます。

In essence, CBOJ provides a way for investors to gain exposure to Bitcoin without directly owning it, thanks to its protective structure that aims to minimize losses.

本質的に、CBOJ は、損失を最小限に抑えることを目的とした保護構造のおかげで、投資家がビットコインを直接所有することなくビットコインへのエクスポージャーを得る方法を提供しています。