Bitcoinの最近の価格修正にもかかわらず、Stablecoinの供給傾向は、ブルサイクルが終わっていることを示唆しています

暗号市場はここ数週間で勢いを増すのに苦労しており、ビットコインと主要なアルトコインがこのサイクルに新しい低値に落ちています。

The crypto market has been struggling to gain momentum in recent weeks, with Bitcoin and major altcoins falling to new lows this cycle. Price action has been far from encouraging, leaving many traders questioning whether the market has already reached its peak. However, a closer look at stablecoin data tells a different story that suggests the bull cycle is far from over.

暗号市場はここ数週間で勢いを増すのに苦労しており、ビットコインと主要なアルトコインがこのサイクルに新しい低値に落ちています。価格アクションは励みには程遠いものであり、多くのトレーダーが市場がすでにピークに達しているかどうかを疑問視しています。ただし、Stablecoinデータを詳しく見ると、ブルサイクルが終わっていないことを示唆する別のストーリーがあります。

Stablecoin Supply Trends And Market Cycles

Stablecoinの供給傾向と市場サイクル

On-chain data shows an interesting correlation between the stablecoin market and the bull and bear cycles of Bitcoin and other cryptocurrencies. This pattern, identified by on-chain analytics platform IntoTheBlock, suggests that stablecoin supply has historically peaked alongside major market tops. The relationship implies that a surge in stablecoin supply often signals the final stages of a bull run, with declines in supply typically coinciding with the onset of bearish conditions.

オンチェーンデータは、Stablecoin市場とビットコインおよびその他の暗号通貨の雄牛と熊のサイクルとの興味深い相関関係を示しています。オンチェーン分析プラットフォームIntotheBlockによって特定されたこのパターンは、Stablecoin Supplyが歴史的に主要な市場のトップに沿ってピークに達したことを示唆しています。この関係は、安定した供給の急増がしばしばブルランの最終段階を示し、通常は弱気条件の発症と一致する供給の減少を意味することを意味します。

A look at previous market cycles reinforces this trend, particularly in the case of Bitcoin. In April 2022, the total stablecoin supply reached an all-time high of $187 billion. Soon after, supply began to decline, aligning perfectly with the start of the last bear market. This phase saw Bitcoin undergo a prolonged downturn, with prices steadily falling until they bottomed out in January 2023. The sharp decline in stablecoin supply throughout that period reflected a broader shift in investor sentiment as liquidity left the market.

特にビットコインの場合、以前の市場サイクルを見ると、この傾向が強化されます。 2022年4月、Stablecoinの合計供給は史上最高の1,870億ドルに達しました。その後すぐに、供給が低下し始め、最後のベア市場の始まりと完全に一致しました。この段階では、ビットコインが延長された低迷を経験し、2023年1月に底を打つまで価格が着実に下落しました。その期間を通じて、安定した供給の急激な減少は、リキシティが市場を去ったため、投資家の感情のより広範な変化を反映しています。

At the time of writing, the stablecoin supply has continued to climb despite Bitcoin’s 24% price correction from its recent all-time high. The stablecoin supply has risen to $219 billion and continues to climb. This suggests that the market is still in a mid-cycle phase rather than approaching its peak.

執筆時点では、Bitcoinの最近の史上最高から24％の価格修正にもかかわらず、Stablecoin Supplyは上昇し続けています。 Stablecoinの供給は2,190億ドルに上昇し、登り続けています。これは、市場がピークに近づくのではなく、まだサイクルの段階にあることを示唆しています。

Image From X: IntoTheBlock

Xの画像：IntotheBlock

Stablecoins Closing In On Ethereum’s Market Cap

Stablecoinsは、Ethereumの時価総額に閉じ込められます

Another notable observation regarding the stablecoin market is that despite the recent price stagnation in the broader crypto market, stablecoins still have significant liquidity. Notably, the total stablecoin supply is now just $10 billion away from Ethereum’s market capitalization.

Stablecoin市場に関するもう1つの注目すべき観察は、より広範な暗号市場での最近の価格の停滞にもかかわらず、Stablecoinsが依然として大幅な流動性を持っていることです。特に、Stablecoinの総供給は現在、Ethereumの時価総額からわずか100億ドルです。

This phenomenon aligns with the recent price decline, which has seen many investors exiting their positions in Bitcoin and other cryptocurrencies and then converting them to USDT and other stablecoins. However, the fact that these funds remain in the crypto industry and are not out is positive.

この現象は最近の価格の下落と一致しており、多くの投資家がビットコインやその他の暗号通貨での地位を撤回し、それらをUSDTやその他のスタブコインに変換しています。しかし、これらの資金が暗号産業に残っており、外出していないという事実は肯定的です。

Although a rising stablecoin supply reflects greater caution among investors, it also implies a substantial capital pool stands ready to be deployed as market conditions improve.

Stablecoinの供給の増加は、投資家の間でより大きな注意を反映していますが、市場の状況が改善するにつれて展開する準備が整うことができるかなりの資本プールスタンドを意味します。

Image From X: IntoTheBlock

Xの画像：IntotheBlock

At the time of writing, Bitcoin is trading at $84,325, having spent most of the past 24 hours trading between $83,688 and $84,504. On the other hand, the crypto market saw a modest increase of 0.3% in the past 24 hours. It is currently at $2.75 trillion, down by 25.8% from its $3.72 trillion peak in December 2024.

執筆時点で、ビットコインは84,325ドルで取引されており、過去24時間のほとんどを83,688ドルから84,504ドルの間で取引していました。一方、Crypto市場では、過去24時間で0.3％のわずかな増加が見られました。現在、2024年12月の3.72兆ドルのピークから25.8％減少しており、2.75兆ドルです。

If the cycle were nearing its end, history suggests that the stablecoin supply would have already started to decrease. Nevertheless, the ongoing upward trend indicates persistent market participation and the potential for further gains.

サイクルが終わりに近づいている場合、歴史は、馬鹿げた供給がすでに減少し始めていたことを示唆しています。それにもかかわらず、進行中の上昇傾向は、持続的な市場への参加とさらなる利益の可能性を示しています。