ビットコインは、壊れた金市場に取って代わるデジタルゴールドです

何世紀にもわたって、金は価値の究極の店として尊敬されてきました。帝国、持続的な経済を抑え、投資家をインフレから保護しました。

For centuries, gold has been revered as the ultimate store of value. It has outlived empires, sustained economies and shielded investors from inflation. But what happens when the system designed to trade and store gold turns into a house of cards?

何世紀にもわたって、金は価値の究極の店として尊敬されてきました。帝国、持続的な経済を抑え、投資家をインフレから保護しました。しかし、金を取引して保管するように設計されたシステムがカードの家に変わるとどうなりますか？

What happens when the gold market becomes so entangled in derivatives, paper contracts and centralised manipulation that it starts looking more like a rigged casino than a fortress of stability?

ゴールド市場が派生物、紙契約、集中操作で非常に絡み合って、安定性の要塞よりも装備のカジノのように見え始めるとどうなりますか？

That’s where bitcoin — the digital gold of the 21st century — enters the scene. If you still think gold is a safer bet than bitcoin, it’s time to rethink the equation.

そこで、21世紀のデジタルゴールドであるビットコインがシーンに入ります。金がビットコインよりも安全だと思うなら、方程式を再考する時が来ました。

The biggest problem with gold isn’t the metal itself — it’s the way it is traded. More than 96% of the daily gold transactions occur in the paper gold market, where institutions trade IOUs instead of actual physical metal; for every ounce of gold held in a vault, there are upwards of 100 claims on it.

金の最大の問題は、金属そのものではなく、それが取引される方法です。毎日の金取引の96％以上が、実際の物理的金属ではなくIOUを貿易する紙の金市場で発生しています。金庫に保持されている金のオンスごとに、100個以上のクレームがあります。

The London Bullion Market Association and the Comex futures market operate on this system, creating a dangerous illusion of gold abundance. And now, that illusion is breaking.

ロンドン地金市場協会とCOMEX先物市場はこのシステムで動作し、金の豊富さの危険な幻想を生み出しています。そして今、その幻想は壊れています。

Major refineries have reported that London vaults are running dry. Delivery wait times at the Bank of England have exploded to four to eight weeks — an unthinkable delay for a supposedly liquid market.

主要な製油所は、ロンドンの金庫が乾燥していると報告しています。イングランド銀行での配達待機時間は4〜8週間に爆発しました。これは、おそらく流動市場にとって考えられない遅延です。

Gold is being drained from London to New York as investors scramble to secure physical supply before the next financial shock. And worst of all, institutions such as JPMorgan and HSBC — key players in the gold game — are in effect caught short; they’ve promised more gold than they can actually deliver.

投資家が次の金融ショックの前に物理的な供給を確保するためにスクランブルするため、ゴールドはロンドンからニューヨークへと排出されています。そして何よりも、JPMorganやHSBCなどの機関（ゴールドゲームの主要なプレーヤー）は、実際には短くなりました。彼らは実際に提供できるよりも多くの金を約束しました。

That’s not a store of value; that’s a ticking time bomb.

それは価値のある店ではありません。それは時限爆弾です。

While gold markets are collapsing under the weight of their own deception, bitcoin is doing exactly what it was designed to do — provide a scarce, transparent and permission-less form of money.

金市場は自分の欺ceptionの重みの下で崩壊していますが、ビットコインはそれが設計されたことを正確にやっています。

Unlike gold, bitcoin can’t be rehypothecated or counterfeited through fractional reserve banking. When you own bitcoin, you own it outright — no middlemen, no counterparty risk, no need to wait for some central bank to approve your withdrawal.

金とは異なり、ビットコインは、分数の予備銀行を介して再構築したり、偽造されたりすることはできません。あなたがビットコインを所有しているとき、あなたはそれを完全に所有しています - 仲介者、カウンターパーティのリスクはなく、中央銀行があなたの撤退を承認するのを待つ必要はありません。

Let’s break it down further. Gold’s supply grows at about 1%-2% per year, but no-one knows the true extent of undiscovered reserves. Bitcoin, on the other hand, has a hard-capped supply of 21-million coins, enforced by cryptographic rules that no government or central bank can override.

さらに分解しましょう。ゴールドの供給は年間約1％〜2％で成長しますが、未発見の埋蔵量の真の範囲を誰も知りません。一方、ビットコインは、政府や中央銀行が無効にすることができないという暗号化規則によって実施されている2億2,000万枚のコインのハードキャップ供給を持っています。

When you hold gold you often rely on vaults, banks or exchange traded funds to store it for you; you trust a third party not to gamble with your assets. But as we’ve seen, that trust is repeatedly broken. Bitcoin, in contrast, allows for direct self-custody with no need for intermediaries. Your wealth, your keys, your control.

あなたが金を保持するとき、あなたはしばしば金庫、銀行、またはあなたのためにそれを保管するために取引された資金を交換することに頼っています。あなたはあなたの資産でギャンブルをしないことを第三者に信頼します。しかし、私たちが見たように、その信頼は繰り返し壊れています。対照的に、ビットコインは、仲介者を必要とせずに直接的な自立を可能にすることができます。あなたの富、あなたの鍵、あなたのコントロール。

Try moving $1m worth of gold across borders. It’s a logistical nightmare, with shipping, insurance and customs fees. Bitcoin? It can be moved instantly, anywhere in the world, at a fraction of the cost.

国境を越えて100万ドル相当の金を移動してみてください。これは、送料、保険、税関料金がある物流の悪夢です。ビットコイン？それは、世界のどこでも、数分の1の費用で即座に移動できます。

While the gold market operates in secrecy — in which vault holdings, reserves and paper contracts are deliberately opaque — bitcoin operates on an open ledger. Every transaction, holding, and supply detail is visible on the blockchain and auditable by anyone, at any time.

金市場は秘密に運営されていますが、保持、保護区、紙の契約が意図的に不透明である秘密がありますが、ビットコインはオープン元帳で運営されています。すべてのトランザクション、保持、および供給の詳細は、ブロックチェーンに表示され、いつでも誰でも監査可能です。

The smartest minds in finance and commodities trading have long seen through the illusion of paper gold. Legendary investor Ray Dalio acknowledges that bitcoin is now competing with gold as a store of value. Paul Tudor Jones, one of the world’s most respected macro investors, has stated that bitcoin is his preferred hedge against inflation. Even Michael Saylor, CEO of MicroStrategy, has put billions into bitcoin, declaring it superior to gold in every fundamental way.

金融および商品取引における最も賢い心は、紙の金の幻想を通して長い間見られてきました。伝説的な投資家レイ・ダリオは、ビットコインが価値のある店として金と競合していることを認めています。世界で最も尊敬されているマクロ投資家の一人であるポール・チューダー・ジョーンズは、ビットコインがインフレに対する彼の好みのヘッジであると述べています。 MicroStrategyのCEOであるMichael Saylorでさえ、何十億もの人をビットコインに入れ、あらゆる基本的な方法で金よりも優れていると宣言しています。

Meanwhile, the most prescient traders in commodities — from Jim Rogers to Peter Schiff — have warned for years about the dangers of paper gold and the manipulation of bullion markets. The liquidity crisis in gold is proving them right.

一方、ジム・ロジャースからピーター・シフまで、商品で最も先見の明のあるトレーダーは、紙の金の危険性と地金市場の操作について長年警告してきました。金の流動性危機は彼らを正しく証明しています。

For the first time yet we have a store of value that offers the best qualities of gold while eliminating its weaknesses. Bitcoin is scarcer, more secure, more portable and more verifiable than gold will ever be. And as trust in the gold market erodes, bitcoin stands ready to absorb the capital fleeing the broken system.

初めて、私たちはその弱点を排除しながら、金の最高の品質を提供する価値のある店を持っています。ビットコインは、金がこれまでになくなるよりも、より狭く、安全で、携帯性が高く、検証可能です。そして、金市場への信頼が侵食されるにつれて、ビットコインは壊れたシステムから逃げる資本を吸収する準備ができています。

Gold will always have a place in history, but its future is looking increasingly digital. The next great monetary reset won’t be backed by vaults filled with leveraged paper claims. It will be built on a foundation of cryptographic truth, immutability and scarcity.

金は常に歴史の中で場所を持っていますが、その未来はますますデジタルになっています。次の偉大な通貨リセットは、レバレッジドペーパーのクレームで満たされた金庫に裏打ちされません。それは、暗号の真実、不変性、希少性の基礎の上に構築されます。

Bitcoin isn’t just digital gold — it’s better than gold. And in an era in which financial institutions are playing fast and loose with the rules, owning bitcoin might just be the smartest move you can make.

ビットコインは単なるデジタルゴールドではなく、金よりも優れています。そして、金融機関がルールで速くゆるいプレーをしている時代には、ビットコインを所有することは、あなたができる最も賢い動きかもしれません。

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