Defi Miningがユーザーに流動性を提供する必要があるのはなぜですか？

Defi "Mining"は、Bitcoinの計算集中的なマイニングとは異なり、分散型アプリに流動性を提供します。流動性プロバイダーは、取引料とインセンティブを獲得しますが、非永続的な損失、スマートコントラクトの脆弱性、ラグプルなどのリスクに直面しています。

2025/03/02 01:48

キーポイント：

• 債務採掘は、従来の鉱業とは異なり、複雑な数学的問題を解決することは含まれません。代わりに、流動性の規定を活用して、分散財務（DEFI）プロトコル内での取引と借入/貸付を促進します。
• 流動性を提供することは、Defiのコアを形成する分散型交換（DEXS）と貸出プラットフォームに燃料を供給するため、重要です。十分な流動性がなければ、これらのプラットフォームは使用できなくなります。
• 流動性プロバイダー（LPS）は、参加料自体からの追加のトークンの形で報酬を獲得し、参加を奨励します。
• 流動性の提供に関連するリスクには、非永続的な損失、スマートコントラクトの脆弱性、ラグプルが含まれます。これらのリスクを理解することは、参加前に最も重要です。

Defi Miningがユーザーに流動性を提供する必要があるのはなぜですか？ defiの「マイニング」という用語は、ビットコインマイニングと比較して誤った呼び名です。ビットコインマイニングには、ネットワークを保護するための計算的に集中的なタスクが含まれます。一方、「マイニング」は、主に分散型アプリケーション（DAPP）に流動性を提供することを中心に展開しています。これらのDAPPは、多くの場合、分散型交換（DEXS）または貸出プロトコルが機能する必要があります。十分な流動性がなければ、取引は不可能になり、借入/貸付は非常に制限されます。

このように考えてみてください。従来の交換には、買い手と売り手の間の取引を促進するために、資産の大規模なインベントリが必要です。同様に、Defiプロトコルには、さまざまな暗号通貨で満たされた流動性プールが必要です。これらのプールに貢献するユーザーは、Defi Ecosystemを駆動する燃料を効果的に提供しています。彼らは、他の人のために取引や借入/貸付を可能にしているものです。

このプロセスでは、DEXの2つのトークンの等しい値を流動性プールに堆積させることが含まれます。たとえば、ETHとUSDCの等しい値を預けることができます。これにより、ユーザーがUSDCにETHを交換できるプール、またはその逆のプールが作成されます。その後、プロトコルはこれらの預金を使用して取引を促進し、その過程で料金を稼ぎます。

これらの料金は、プールへの貢献に基づいて、流動性プロバイダーに比例して分配されます。これは、流動性を提供するための主要なインセンティブの1つです。多くのDefiプロトコルは、ガバナンストークンや農業の機会を獲得するなどの追加のインセンティブも提供し、流動性の提供をさらに促進します。これらのインセンティブは、LPSのリターンを大幅に高めることができます。

ただし、流動性を提供するリスクがないわけではありません。大きなリスクの1つは、非永続的な損失です。これは、プール内の2つのトークンの価格比が、最初に堆積したときと比較して大幅に変化するときに発生します。一方のトークンの価格が他のトークンと比較して大幅に上昇した場合、流動性を提供する代わりにそれらの資産を保持するだけで、より多くの獲得をした可能性があります。

別の重大なリスクは、スマートコントラクトの脆弱性です。 Defiプロトコルは、プラットフォームの機能を管理するコードの一部であるスマートコントラクトに基づいて構築されています。これらの契約に欠陥がある場合、それらは悪用され、流動性プロバイダーの資金の損失につながる可能性があります。プロトコルのセキュリティと監査に関する徹底的な調査は非常に重要です。

さらに、「ラグプル」のリスクは、特に小さく、あまり確立されていないプロトコルで存在します。プロジェクトの背後にある開発者が突然流動性プールからすべての資金を撤回し、投資家に何も残さないときにラグプルが発生します。デューデリジェンスは、このリスクを軽減するために不可欠です。評判の良い、監査されたプロトコルを選択することが重要です。

流動性の規定には、ブロックチェーン上のスマートコントラクトと直接対話することが含まれます。ユーザーフレンドリーなインターフェイスはますます一般的になっていますが、基礎となるメカニズムを理解することが不可欠です。間違いは、資金の不可逆的な損失につながる可能性があります。常に確認する前にトランザクションを再確認してください。

このプロセスでは、通常、暗号ウォレットをDefiプラットフォームに接続し、貢献したい流動性プールを選択してから、トランザクションを承認します。正確な手順は特定のプラットフォームによって異なりますが、一般原則は一貫しています。

• ステップ1：互換性のあるウォレット（メタマスクなど）をDefiプラットフォームのインターフェイスに接続します。
• ステップ2：貢献したい流動性プール（ETH/USDCなど）を選択します。
• ステップ3：スマート契約を承認して、資金にアクセスします。
• ステップ4：デポジットする各トークンの量を入力します。覚えておいてください、それは平等な値である必要があります。
• ステップ5：トランザクションを確認します。

流動性を提供する前に、常にプロトコルを徹底的に調査してください。監査を確認し、チームの実績を見て、関連するリスクを理解してください。複数のプロトコルを横切って多様化することは、リスクを軽減するのにも役立ちます。

よくある質問：

Q：非永続的な損失とは何ですか？

A：非永続的損失は、流動性プールの2つの資産の価格比が堆積したときと比較して変化する場合に発生する潜在的な損失です。価格の差が大きい場合は、資産を個別に保持することでさらに多くの獲得をした可能性があります。

Q：流動性規定のための安全なDefiプロトコルを選択するにはどうすればよいですか？

A：透明なチーム、評判の良い企業による徹底的な監査、および実績のある実績を備えたプロトコルに優先順位を付けます。コミュニティフォーラムとレビューを確認して、全体的な感情を測定し、赤い旗を探してください。

Q：流動性を提供するための報酬は何ですか？

A：報酬には通常、プールのシェアに比例して獲得した取引料金に加えて、ガバナンストークンやプロトコル自体が提供する農業の機会などの潜在的な追加のインセンティブが含まれます。

Q：Defiの流動性を初心者に適していますか？

A：流動性の提供には、Defi Conceptsと暗号通貨市場を確実に理解する必要があるリスクが含まれます。初心者は、少量から始めて、重要な資本をコミットする前に徹底的に自分自身を教育する必要があります。

Q：流動性を撤回するにはどうすればよいですか？

A：このプロセスには、Defiプラットフォーム上の流動性プールに移動し、「撤回」オプションを選択し、トランザクションを確認することが含まれます。あなたはあなたの資産を返し、料金を差し引いて、潜在的に非永続的な損失を経験します。