公募とは何ですか？公募とプライベートプレースメントの違いは何ですか？

公式サービス（POS）は、交換を介してCryptoを一般に販売し、流動性を提供しますが、より厳しい規制を提供しますが、私有の配置（PPS）は認定投資家に販売し、柔軟性を提供しますが流動性が低下します。これらの違いを理解することは、投資家にとって重要です。

2025/03/01 05:48

キーポイント：

• 公式提供（POS）と私有の配置（PPS）は、企業が資本を調達する2つの異なる方法です。
• POSには、規制された取引所を通じて有価証券を一般に販売することが含まれますが、PPSには限られた数の認定投資家に証券を販売することが含まれます。
• POSはより高い流動性を提供しますが、より厳しい規制コンプライアンスが必要ですが、PPSはより柔軟性がありますが、流動性が低下します。
• 違いを理解することは、いずれかの種類の提供に参加することを検討している投資家にとって重要です。

公募とは何ですか？

暗号通貨のコンテキストでの公募（PO）は、規制された交換またはプラットフォームを通じて、新たに発行された暗号通貨トークンまたはコインの一般に一般の人々に販売されることを指します。これは、従来の株式市場の初期公募（IPO）に類似しています。企業はPOSを利用して、拡大、研究開発、またはその他のビジネスイニシアチブのために資本を調達しています。このオファリングには、通常、プロジェクト、トークンユーティリティ、財務予測を詳述する目論見書が含まれます。その後、投資家はこの情報に基づいてトークンを購入できます。 POSを管理する規制は、管轄区域によって大きく異なります。

公募に関係するステップは何ですか？

• 計画と法的レビュー：当社は、提供の詳細を概説する詳細なホワイトペーパーまたは目論見書を準備し、関連する証券法の遵守を確保するために法的精査を受けます。
• トークンの作成と割り当て：会社はトークンを作成し、公募にそれらを割り当て、会社とその創設者の一部を予約します。
• 交換リスト：トークンは、規制要件を満たす1つ以上の暗号通貨交換にリストされています。
• マーケティングとプロモーション：同社は、多くの場合、ソーシャルメディア、オンライン広告、パートナーシップを通じて、潜在的な投資家を引き付けるためのサービスを促進しています。
• 公共販売：投資家は、公共販売期間中にトークンを購入します。

プライベートプレースメントとは何ですか？

暗号通貨スペースにある私有の配置（PP）には、新たに発行されたトークンまたはコインの限られた数の認定投資家への販売が含まれます。 POとは異なり、PPには規制された取引所を通じて公募は含まれません。これらの認定された投資家は、通常、純資産または洗練された財務知識を持っています。この提供は、多くの場合、公募よりも規制当局の監視が少なく構造化されています。これにより、価格設定、割り当て、投資家の選択の観点から柔軟性が向上することができます。

私有の配置に関係するステップは何ですか？

• 投資家の識別とデューデリジェンス：当社は、潜在的な投資家を識別およびスクリーニングして、認定要件を満たしていることを確認します。
• 条件の交渉：当社は、価格、トークンの量、および関連する権利など、各投資家と提供の条件を交渉します。
• 法的文書：法的契約は、会社と投資家の両方によって作成および署名されています。
• トークンの配布：トークンは、取引が完了した後、投資家に配布されます。
• 郵便のコンプライアンス：プライベートな配置であっても、特に投資家のコミュニケーションと報告に関して、特定の継続的なコンプライアンスの義務が存在する可能性があります。

公募と私有の配置の違い

主な違いは、提供のアクセシビリティにあります。 POSは一般に公開されていますが、PPSは認定投資家の選択グループに制限されています。 POSには、目論見書の提出や継続的な報告義務など、より厳しい規制コンプライアンスが必要です。 PPSは、柔軟性が高まり、規制の負担が少ない。 POSは一般に、トークンが取引所で容易に取引可能であるため、より大きな流動性を提供します。 PPSは、配置直後にトークンに容易に利用できる市場がないため、流動性が低下します。資金調達の可能性はさまざまです。 POSは通常、より多くの量を増やしますが、PPSは少ない金額を上げる可能性があります。

一般的な質問と回答：

Q：公募の利点は何ですか？

A：公式は、資本へのより広範なアクセス、交換リストによる流動性の向上、およびブランド認知度の向上を提供します。

Q：プライベートプレースメントの利点は何ですか？

A：プライベートプレースメントは、取引の構造化、規制の精査の少ない、より小さく、より焦点を絞った投資家ベースのために、より良い投資家の関係に関してより大きな柔軟性を提供します。

Q：公募に関連するリスクは何ですか？

A：公募には、規制の監視とコンプライアンスコストが大きくなります。トークンの価格のボラティリティは、投資家を大きなリスクにさらしている可能性があります。

Q：プライベートプレースメントに関連するリスクは何ですか？

A：プライベートプレースメントは、流動性が少なく、通常は最低投資が必要です。規制当局の監視の欠如は、詐欺や不実表示のリスクを高める可能性があります。

Q：公募にどのように参加しますか？

A：参加には、通常、オファリングをホストする取引所でアカウントを作成し、オファリングドキュメントで提供されている指示に従っています。

Q：プライベートプレースメントに参加するにはどうすればよいですか？

A：参加には通常、認定ステータスを実証し、会社が設定した特定の投資基準を満たす必要があります。多くの場合、招待状は適格な投資家に個人的に拡張されます。

Q：認定投資家とは何ですか？

A：認定された投資家は、特定の純資産または収入要件を満たす個人または団体であり、財政的な洗練と投資損失に耐える能力を示しています。認定を定義する規制は、管轄区域によって異なります。

Q：どちらの提供にも参加することに税の影​​響はありますか？

A：はい、管轄権と個人の状況に応じて、重要な税の影響が生じる可能性があります。専門的な税のアドバイスを強くお勧めします。

Q：公募を使用した暗号通貨の例は何ですか？

A：多くのプロジェクトでは、ICOの周りの規制環境が大幅に進化していますが、公募の一形態である初期コイン製品（ICO）を利用しています。プロジェクトに投資する前に、徹底的な調査を実施することが重要です。現在の規制は、多くの場合、ICOのマーケティングを禁止しています。同様の公式は、異なる名前で引き続き発生します。

Q：プライベートプレースメントを使用した暗号通貨の例は何ですか？

A：多くのプロジェクト、特に初期段階では、プライベートプレースメントを利用して種子の資金を調達しています。通常、特定の例は、取引の私的性質のために公開されていません。