清算比とは何ですか？

担保価値を融資額で割ったものとして計算された暗号通貨貸付の清算率は、価格下落により借り手の立場が清算されるリスクを明らかにしています。高い比率はリスクが低いことを示しますが、低比が低いと自動化された担保販売の可能性が高くなります。

2025/03/11 07:46

キーポイント：

• 清算比は、暗号通貨の貸付とマージン取引スペースの重要なメトリックです。それは、クレジットを延長したり、レバレッジされたポジションを許可するときに貸し手または交換が想定するリスクのレベルを意味します。
• 清算比が低いと、小価格の動きが清算を引き起こす可能性があるため、リスクが高くなります。逆に、清算率が高いとリスクが低いことが示唆されます。
• 貸し手と借り手の両方が潜在的な損失を緩和するためには、清算比を理解することが不可欠です。これには、市場のボラティリティの慎重な監視と適切なリスク管理戦略が含まれます。
• さまざまなプラットフォームは、清算比を計算するためにさまざまな方法を使用しています。したがって、各プラットフォームの特定の方法論を理解することが不可欠です。
• 計算には、多くの場合、担保価値とローン額またはレバレッジされた位置サイズが含まれます。

清算比とは何ですか？

清算比は、特にマージン取引と貸付プラットフォームのコンテキストで、暗号通貨エコシステム内の重要なメトリックです。それは本質的に、借り手が提供する担保の価値と、彼らが取ったローンまたはレバレッジされたポジションの価値との比率を表します。この比率は、貸し手または取引を促進する交換に関係するリスクのレベルを決定します。それを考える簡単な方法は、セーフティネットとしてです。借り手の位置が持続不可能になる前に、どれだけのクッションがありますか。

清算比はどのように計算されますか？

清算比の正確な計算は、プラットフォームによって異なる場合があります。ただし、基本原則は同じままです。これは、負債と担保価値の比較です。一般的な式は次のとおりです。

清算比=（担保価値） /（ローン額または位置価値）

たとえば、トレーダーが1 btcを借りてより多くのBTCを購入し、2 btcを担保として使用する場合、清算比は2：1になります。これは、彼らが彼らのローンと比較して担保の2倍の値を持っていることを意味します。

高い清算比は何を示していますか？

清算率が高いことは、一般に、貸し手または交換のリスクが低いことを示しています。これは、担保価値とローン額の間に大きなバッファーがあるためです。暗号通貨の価格が大幅に低下したとしても、担保価値がローン額を下回る可能性は低く、清算が妨げられます。高い比率は、多くの場合、借り手によるリスク管理に対する保守的なアプローチを反映しています。

低清算比は何を示していますか？

清算率が低いと、貸し手または交換のリスクが高くなります。これは、借り手の担保価値は、ローン額よりもわずかに高い（または極端な場合はさらに低い）ことを意味します。基礎となる暗号通貨のわずかな価格の変動でさえ、担保価値が融資額を下回り、清算イベントを引き起こす可能性があります。清算比が低い借り手は、非常に活用されていると考えられており、市場のボラティリティに対してより脆弱です。

清算はどのように機能しますか？

借り手の清算比がプラットフォームによって設定された所定のしきい値（清算しきい値）を下回ると、プラットフォームは、ローンを返済するために借り手の担保の一部またはすべてを自動的に清算（販売）します。これは、貸し手または交換の損失を最小限に抑えるための保護措置です。清算プロセスは通常、不安定な市場状況で迅速な行動を確保するために自動化されます。

清算比に影響する要因は何ですか？

いくつかの要因が清算比に影響します：

• 担保価値：担保として使用される暗号通貨の価格は、比率に直接影響します。価格の上昇は比率が高くなりますが、価格は低下します。
• ローンの金額またはポジションサイズ：より大きなローンまたはポジションサイズは比率を削減し、清算のリスクを高めます。
• 清算しきい値：プラットフォームによって設定されたしきい値は、清算がトリガーされる点を決定します。このしきい値は通常、安全マージンを提供するために1未満です。
• 市場のボラティリティ：市場のボラティリティが高くなると、初期比率に関係なく、清算イベントの確率が向上します。

清算比を理解することが重要なのはなぜですか？

清算比を理解することは、借り手と貸し手の両方にとって重要です。借り手にとっては、リスク管理に不可欠であり、清算を避けるために十分な担保対ローン比を維持することを保証します。貸し手の場合、各ローンに関連するリスクを評価し、貸付金額と金利に関する情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。

さまざまなプラットフォームとその清算比の計算：

異なる暗号通貨の貸付とマージン取引プラットフォームは、清算比を計算して適用するために、わずかに異なる方法論を使用する場合があります。一部のプラットフォームは、システム全体の健康状態や他のリスクメトリックなどの側面を組み込んだ単純な担保対ローン比を超えた要因を考慮する場合があります。マージン取引または貸付に従事する前に、各プラットフォームの特定の契約条件を注意深く読み、理解することが重要です。

清算比とリスク管理：

清算比を扱う際には、効果的なリスク管理戦略が最重要です。借り手は、特に高い市場のボラティリティの期間中、自分の立場を継続的に監視する必要があります。位置を調整したり、より多くの担保を追加したりすると、健全な清算比を維持し、清算のリスクを減らすことができます。

清算におけるレバレッジの役割：

レバレッジは、潜在的な利益と損失の両方を大幅に増幅します。高いレバレッジは、清算比が低くなり、清算イベントに対する感受性が向上します。逆に、レバレッジが低いと清算比が高くなり、価格の変動に対する保護が増えます。レバレッジと清算比の関係を理解することは、慎重な取引に不可欠です。

よくある質問：

Q：清算率がしきい値を下回るとどうなりますか？

A：プラットフォームは、ローンまたはポジションをカバーするために、担保の一部またはすべてを自動的に清算（販売）します。これにより、価格が急激に低下した場合、重大な損失が発生する可能性があります。

Q：清算を避けることはできますか？

A：はい、プラットフォームのしきい値を超える健全な清算比を維持することにより、清算を避けることができます。これには、ポジションの監視、レバレッジの調整、または必要に応じてより多くの担保を追加することが含まれます。

Q：典型的な清算比のしきい値は何ですか？

A：しきい値はプラットフォーム間で異なりますが、一般的に1未満で、多くの場合、安全マージンを提供するために0.8以下であることが多いです。正確な数値は、プラットフォームの利用規約で指定されます。

Q：清算は常に悪いことですか？

A：清算は損失につながる可能性がありますが、貸し手と交換を不安定な市場における重大な財政的リスクから保護するために必要なメカニズムです。高度にレバレッジされた位置を遮断することにより、さらなる損失を防ぎます。

Q：清算比を計算するにはどうすればよいですか？

A：ほとんどのプラットフォームは、アカウントダッシュボードに現在の清算比率を表示します。計算には通常、担保価値をローンの金額またはポジションサイズで割ることが含まれます。詳細については、プラットフォームのドキュメントを参照してください。