Repérez le premier anniversaire des ETF Bitcoin et célébrez le franchissement de plusieurs étapes de leur parcours

Comme le temps passe vite ! Les ETF spot Bitcoin célèbrent leur premier anniversaire cette semaine et ont franchi jusqu’à présent plusieurs étapes dans leur parcours.

The first US spot Bitcoin ETFs are celebrating their first anniversary this week, having crossed several milestones in their journey so far. They have exceeded all expectations and have acted as the ultimate bridge between the crypto and traditional market. More importantly, they have reshaped the Bitcoin market altogether.

Les premiers ETF Bitcoin au comptant américains célèbrent leur premier anniversaire cette semaine, après avoir franchi jusqu’à présent plusieurs étapes dans leur parcours. Ils ont dépassé toutes les attentes et ont constitué le pont ultime entre la cryptographie et le marché traditionnel. Plus important encore, ils ont complètement remodelé le marché du Bitcoin.

They were approved by the US Securities and Exchange Commission on 10 January 2024, and began trading the very next day on 11 January. Since then, this rise has been unparalleled, setting records and capturing the attention of investors from all over the world.

Ils ont été approuvés par la Securities and Exchange Commission des États-Unis le 10 janvier 2024 et ont commencé à être négociés dès le lendemain, le 11 janvier. Depuis, cette hausse est sans précédent, établissant des records et attirant l’attention des investisseurs du monde entier.

$44.2 Billion in Under a Year

44,2 milliards de dollars en moins d'un an

One of the most impressive feats the spot Bitcoin ETFs performed was with the inflows. By the end of last year, these ETPs accounted for $44.2 billion in inflows into crypto investment products worldwide.

L’un des exploits les plus impressionnants réalisés par les ETF Bitcoin au comptant concerne les afflux de capitaux. À la fin de l’année dernière, ces ETP représentaient 44,2 milliards de dollars d’entrées dans les produits d’investissement cryptographiques dans le monde.

The interesting thing about this is that predictions for the ETF inflows were far more modest. James Butterfill, the head of research at CoinShares for example, expected a mere $14 billion for the year.

Ce qui est intéressant à ce propos, c’est que les prévisions concernant les flux entrants d’ETF étaient bien plus modestes. James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares par exemple, ne s'attendait qu'à 14 milliards de dollars pour l'année.

By the end of the year, the BlackRock Bitcoin ETF alone amassed $61 billion in assets under management (AUM). For some context, it took the company’s gold ETF a staggering two decades to hit $33 billion in AUM.

À la fin de l’année, l’ETF BlackRock Bitcoin avait accumulé à lui seul 61 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM). Dans un certain contexte, il a fallu deux décennies stupéfiantes à l’ETF sur l’or de la société pour atteindre 33 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

This overwhelming demand shows that institutions were eager to access Bitcoin, and were only held back by the complexities of self-custody

Cette demande écrasante montre que les institutions étaient désireuses d’accéder au Bitcoin et n’étaient freinées que par les complexités de l’auto-conservation.

The Best Performing ETF Debut

Le premier ETF le plus performant

The US spot Bitcoin ETFs have also made history as the best-performing ETF launch of all time. Notably, this feat was due to several factors including pent-Up Demand, Regulatory Approval, Favorable Market Conditions and the broader Economic Climate with Federal Reserve interest rate cuts and crypto-friendly policies under President-elect Donald Trump.

Les ETF Bitcoin au comptant américains sont également entrés dans l’histoire en tant que lancement d’ETF le plus performant de tous les temps. Cet exploit est notamment dû à plusieurs facteurs, notamment la demande refoulée, l'approbation réglementaire, les conditions de marché favorables et le climat économique plus large avec les réductions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale et les politiques favorables à la cryptographie sous le président élu Donald Trump.

These elements contributed to the ETF inflows and solidified the cryptocurrency’s status as the best-performing asset in financial history.

Ces éléments ont contribué aux afflux d’ETF et ont consolidé le statut de la crypto-monnaie en tant qu’actif le plus performant de l’histoire financière.

These ETPs now command an overwhelming share of the global crypto ETF market. They also own 5.74% of Bitcoin’s total supply, equivalent to $106.82 billion. BlackRock’s iShares Bitcoin Trust alone accounts for $52.46 billion, overshadowing competitors like Grayscale and Fidelity.

Ces ETP détiennent désormais une part écrasante du marché mondial des ETF crypto. Ils possèdent également 5,74 % de l’offre totale de Bitcoin, soit l’équivalent de 106,82 milliards de dollars. iShares Bitcoin Trust de BlackRock représente à lui seul 52,46 milliards de dollars, éclipsant des concurrents comme Grayscale et Fidelity.

The Centralization of Bitcoin Supply

La centralisation de l’approvisionnement en Bitcoin

Ironically, the success of this new market shows a growing issue with centralization. Despite Bitcoin’s initial purpose as a decentralized form of money, the ETF market has opened the door to corporations and even governments to accumulate its finite supply.

Ironiquement, le succès de ce nouveau marché montre un problème croissant de centralisation. Malgré l'objectif initial du Bitcoin en tant que forme d'argent décentralisée, le marché des ETF a ouvert la porte aux entreprises et même aux gouvernements pour accumuler son offre limitée.

So far, over 150 centralized entities own approximately 14% of Bitcoin’s 21 million supply.

Jusqu'à présent, plus de 150 entités centralisées possèdent environ 14 % des 21 millions d'offres de Bitcoin.

The US-based ETFs hold over 6%, with BlackRock leading the charge. It is also worth mentioning that MicroStrategy alone holds 447,470 BTC or 2.13% of the total supply.

Les ETF basés aux États-Unis en détiennent plus de 6 %, BlackRock étant en tête. Il convient également de mentionner que MicroStrategy détient à elle seule 447 470 BTC, soit 2,13 % de l’offre totale.

Governments too, have a slice of this cake with the US government holding at least 198,109 BTC and El Salvador holding 6,023 BTC.

Les gouvernements ont également une part de ce gâteau, le gouvernement américain détenant au moins 198 109 BTC et le Salvador détenant 6 023 BTC.

Plus, if the rumors of the UAE owning 420,000 BTC are accurate, it would rank as the largest national Bitcoin holder.

De plus, si les rumeurs selon lesquelles les Émirats arabes unis possèdent 420 000 BTC sont exactes, ils se classeraient comme le plus grand détenteur national de Bitcoin.

Retail Investors Face Challenges

Les investisseurs particuliers sont confrontés à des défis

This concentration of Bitcoin ownership has created an interesting paradox for the world’s first “decentralized currency”. Notably, just 2% of wallets control over 90% of Bitcoin’s circulating supply.

Cette concentration de la propriété du Bitcoin a créé un paradoxe intéressant pour la première « monnaie décentralisée » au monde. Notamment, seulement 2 % des portefeuilles contrôlent plus de 90 % de l’offre en circulation de Bitcoin.

There are now growing concerns about retail investors being priced out of the market as institutional demand now drives prices.

On craint désormais de plus en plus que les investisseurs particuliers soient exclus du marché, car la demande institutionnelle détermine désormais les prix.

Bitcoin’s value now hovers between $100,000 and $90,000 per coin as one of the most sought-after assets.

La valeur du Bitcoin oscille désormais entre 100 000 et 90 000 dollars par pièce et constitue l'un des actifs les plus recherchés.

All of this shows mainstream acceptance, but it also shows the increasing influence of “big money” in these situations.

Tout cela montre l’acceptation du grand public, mais cela montre également l’influence croissante des « gros capitaux » dans ces situations.

The Road Ahead for Bitcoin ETFs

La voie à suivre pour les ETF Bitcoin

Looking forward, experts believe the momentum for US spot Bitcoin ETFs will continue into 2025 and beyond.

Pour l’avenir, les experts estiment que la dynamique des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis se poursuivra jusqu’en 2025 et au-delà.

Despite concerns over centralization, industry leaders are still optimistic about the future of Bitcoin ETFs.

Malgré les inquiétudes concernant la centralisation, les dirigeants du secteur restent optimistes quant à l’avenir des ETF Bitcoin.

As they become more and more ingrained into traditional finance, these products are expected to play a major role in Bitcoin’s journey towards becoming a global asset.

À mesure qu’ils s’intègrent de plus en plus dans la finance traditionnelle, ces produits devraient jouer un rôle majeur dans le parcours de Bitcoin pour devenir un actif mondial.