MicroStrategy (MSTR) finalise une offre de 3 milliards de dollars de billets de premier rang convertibles à 0 % due en décembre 2029 pour acheter plus de Bitcoin

La société de business intelligence a annoncé l'achèvement alors que ses actions ont reculé de plus de 25 % le 21 novembre, selon les données de Google Finance.

Business intelligence firm MicroStrategy (MSTR) has completed a $3 billion offering of 0% convertible senior notes due in December 2029, with plans to use a portion or all of the proceeds to buy more Bitcoin.

La société de veille économique MicroStrategy (MSTR) a finalisé une offre de 3 milliards de dollars de billets de premier rang convertibles à 0 % arrivant à échéance en décembre 2029, avec l'intention d'utiliser une partie ou la totalité du produit pour acheter davantage de Bitcoin.

The convertibles come at a 55% premium with an implied strike price of around $672 — a predetermined price at which an option holder can buy or sell MicroStrategy’s class A common stock.

Les convertibles ont une prime de 55 % avec un prix d'exercice implicite d'environ 672 $ – un prix prédéterminé auquel un détenteur d'option peut acheter ou vendre les actions ordinaires de classe A de MicroStrategy.

The 0% senior convertible note means it will not pay regular interest to bondholders. These convertibles are sold at a discount and will instead mature to face value if they are not converted prior to the maturity date.

Le titre convertible senior à 0 % signifie qu'il ne paiera pas d'intérêts réguliers aux détenteurs d'obligations. Ces titres convertibles sont vendus à rabais et arriveront à échéance à leur valeur nominale s'ils ne sont pas convertis avant la date d'échéance.

They’re also “senior” to common stock in the sense that holders have priority in the event of bankruptcy or liquidation.

Elles sont également « senior » par rapport aux actions ordinaires dans le sens où leurs détenteurs ont la priorité en cas de faillite ou de liquidation.

The offering follows MicroStrategy’s Nov. 18 announcement to raise $1.75 billion at 0% interest, which was then increased to $2.6 billion on Nov. 20.

L'offre fait suite à l'annonce faite par MicroStrategy le 18 novembre de lever 1,75 milliard de dollars à un taux d'intérêt de 0 %, qui a ensuite été porté à 2,6 milliards de dollars le 20 novembre.

The offerings are part of MicroStrategy’s bold plans to raise $42 billion in the next three years to stack more Bitcoin under its “21/21” plan — consisting of $21 billion in equity and $21 billion in fixed-income securities.

Ces offres font partie des plans audacieux de MicroStrategy visant à lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années pour empiler davantage de Bitcoin dans le cadre de son plan « 21/21 », composé de 21 milliards de dollars en actions et de 21 milliards de dollars en titres à revenu fixe.

MicroStrategy currently holds 331,200 Bitcoin BTC $98,462 worth over $32.7 billion — the most of any public company, according to Saylor Tracker.

MicroStrategy détient actuellement 331 200 Bitcoin BTC, soit 98 462 $, d'une valeur de plus de 32,7 milliards de dollars, soit le montant le plus élevé parmi toutes les entreprises publiques, selon Saylor Tracker.

MicroStrategy’s latest $3 billion offering brings the total raised in recent weeks to a record $7.1 billion.

La dernière offre de 3 milliards de dollars de MicroStrategy porte le total levé ces dernières semaines à un montant record de 7,1 milliards de dollars.

The offering is also the largest ever 0% coupon convertible bond offering in the U.S. high-yield market, according to Sells.

Selon Sells, il s'agit également de la plus grande offre d'obligations convertibles à coupon 0 % jamais réalisée sur le marché américain à haut rendement.

MicroStrategy shares fell over 25% from its highest point of $536.7 to $397.28 when the closing bell rang on Nov. 21.

Les actions de MicroStrategy ont chuté de plus de 25 %, passant de leur point le plus élevé de 536,7 $ à 397,28 $ lorsque la cloche de clôture a sonné le 21 novembre.

MSTR’s change in share price on Nov. 21, including a 5.3% recovery in after-hours trading. Source: Google Finance

L'évolution du cours de l'action MSTR le 21 novembre, y compris une reprise de 5,3 % après les heures d'ouverture. Source : Google Finances

The fall came as Cirtron Research revealed it hedged a short position on MSTR, suggesting MSTR shares have become “overheated and that its volume has “completely detached from BTC fundamentals.”

La chute est survenue alors que Cirtron Research a révélé qu'elle couvrait une position courte sur MSTR, suggérant que les actions MSTR sont devenues « surchauffées et que son volume s'est « complètement détaché des fondamentaux du BTC ».

MSTR is still one of the best performers in the U.S. markets in 2024, up 480% year-to-date.

MSTR reste l'un des plus performants sur les marchés américains en 2024, en hausse de 480 % depuis le début de l'année.

It was the second most-traded stock in the U.S. on Nov. 20 as more investors weighed up the bull case and risks of Bitcoin exposure through MSTR.

Il s'agissait de la deuxième action la plus négociée aux États-Unis le 20 novembre, alors que de plus en plus d'investisseurs évaluaient le cas haussier et les risques d'exposition au Bitcoin via MSTR.

MicroStrategy’s firm contributed to a record-setting $70 billion trading volume on Nov. 21 from the “Bitcoin Industrial Complex” — consisting of U.S. spot Bitcoin exchange-traded funds and Bitcoin-related stocks like MSTR and Coinbase (COIN).

La société MicroStrategy a contribué à un volume de transactions record de 70 milliards de dollars le 21 novembre provenant du « complexe industriel Bitcoin » – composé de fonds négociés en bourse au comptant américains et d'actions liées au Bitcoin comme MSTR et Coinbase (COIN).

Bitcoin is currently priced at $98,423 — about 1.5% off cracking the $100,000 milestone, CoinGecko data shows.

Le Bitcoin est actuellement au prix de 98 423 $, soit environ 1,5 % de réduction sur le cap des 100 000 $, selon les données de CoinGecko.

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