Memecoins a dominé le récit de la crypto au cours de la dernière année

Au cours de la dernière année, Memecoins a dominé le récit de la cryptographie, conduisant à une série d'événements de haut niveau où la plupart des commerçants ont perdu de l'argent

The past year has been dominated by the memecoin narrative, leading to a series of events that have resulted in most traders losing money while insiders have profited.

L'année dernière a été dominée par le récit de Memecoin, conduisant à une série d'événements qui ont fait que la plupart des commerçants perdent de l'argent pendant que les initiés ont profité.

According to some estimations, the Libra token alone led to $4.4 billion in public losses. In previous crypto cycles, broad market growth rewarded holders, but today’s memecoin speculation has created an environment where the average trader’s chances of success are slim.

Selon certaines estimations, le jeton Balance a conduit à lui seul à 4,4 milliards de dollars de pertes publiques. Dans les cycles de crypto précédents, une large croissance du marché a récompensé les détenteurs, mais la spéculation Memecoin d'aujourd'hui a créé un environnement où les chances de succès du trader moyen sont minces.

How did memecoins manage to drive the market to a dead end, and will this ever end?

Comment Memecoins a-t-il réussi à conduire le marché à une impasse, et cela se terminera-t-il jamais?

Investing and speculation are fundamentally different games with distinct rules.

L'investissement et la spéculation sont des jeux fondamentalement différents avec des règles distinctes.

Investing isn’t about making quick money. It is about purchasing the right assets to protect capital in the long haul. Usually, investors don’t wait for the right “entry point” but purchase assets to be held for years. Such assets grow relative to fiat currencies based on fundamental factors. For example, stocks, gold and Bitcoin BTCUSD rise against the US dollar, which faces unlimited issuance and inflation.

L'investissement ne consiste pas à gagner de l'argent rapide. Il s'agit d'acheter les bons actifs pour protéger le capital à long terme. Habituellement, les investisseurs n'attendent pas le bon «point d'entrée», mais l'achat d'actif se déroule pendant des années. Ces actifs augmentent par rapport aux monnaies fiduciaires basées sur des facteurs fondamentaux. Par exemple, les actions, l'or et le bitcoin BTCUSD augmentent contre le dollar américain, qui fait face à une émission et à une inflation illimitées.

Some assets have extra growth drivers — rising property demand, growing company profits or even Bitcoin adoption by governments — but these are bonuses. The key point is that your investment is not supposed to lose all its value against the fiat. Investors follow long-term macroeconomic trends, which helps them preserve purchasing power.

Certains actifs ont des moteurs de croissance supplémentaires - l'augmentation de la demande de propriétés, les bénéfices croissants de l'entreprise ou même l'adoption du bitcoin par les gouvernements - mais ce sont des bonus. Le point clé est que votre investissement n'est pas censé perdre toute sa valeur contre la Fiat. Les investisseurs suivent les tendances macroéconomiques à long terme, ce qui les aide à préserver le pouvoir d'achat.

On the other hand, speculation is a zero-sum game where the skilled minority profits because of the uninformed majority. Typically, such people are chasing quick profits. This is what happens with memecoins. Unlike traditional investments, they lack intrinsic value, dividends or interest returns. While in the case of Bitcoin, the “greater fools” who buy after a trader could be companies adopting the Bitcoin standard, followed by entire nations establishing strategic Bitcoin reserves after the US, in the case of a token like LIBRA, the greater fool is the one who bought it after Javier Milei’s announcement on X. That’s it — there are no more buyers.

D'un autre côté, la spéculation est un jeu à somme nulle où les bénéfices de la minorité qualifiée en raison de la majorité non informée. En règle générale, ces personnes poursuivent des bénéfices rapides. C'est ce qui se passe avec Memecoins. Contrairement aux investissements traditionnels, ils manquent de valeur intrinsèque, de dividendes ou de rendements d'intérêt. Alors que dans le cas de Bitcoin, les «plus grands imbéciles» qui achètent après un trader pourraient être des entreprises adoptant la norme de Bitcoin, suivie par des nations entières établissant des réserves stratégiques de Bitcoin après les États-Unis, dans le cas d'un jeton comme Balance, le plus grand est celui qui l'a acheté après l'annonce de Javier Milei sur X. Ceci - il n'y a plus d'acheteurs.

Memecoins operate similarly to online casinos. They provide entertainment and promise quick profits but favor only those who create and promote them. Unlike regulated gambling, where risks are well-known, memecoins are often hyped by influential figures — starting from the famous crypto influencer Murad and ending with the US president — and, consequently, social media narratives. The harsh reality is that, like in a casino, the odds overwhelmingly favor insiders and early adopters while the majority suffer losses.

Memecoins fonctionne de manière similaire aux casinos en ligne. Ils offrent des divertissements et promettent des bénéfices rapides, mais ne favorisent que ceux qui les créent et les promeuvent. Contrairement au jeu réglementé, où les risques sont bien connus, les memecoins sont souvent excités par des personnalités influentes - à partir du célèbre influenceur de crypto Murad et se terminant par le président américain - et, par conséquent, les récits de médias sociaux. La dure réalité est que, comme dans un casino, les chances favorisent massivement les initiés et les premiers adoptants tandis que la majorité subit des pertes.

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The memecoin craze clearly thrives on speculation and psychological triggers — this is the game that evolves emotions and leaves players’ wallets empty. Platforms like Pump.fun, which facilitate memecoin launches, have reaped massive profits, proving that selling shovels is the best way to profit from a gold rush. How can opening a casino require a license and choosing a location in strictly designated areas, while anyone can launch their own memecoin?

L'engouement de Memecoin prospère clairement sur la spéculation et les déclencheurs psychologiques - c'est le jeu qui évolue des émotions et laisse les portefeuilles des joueurs vides. Des plates-formes comme Pump.fun, qui facilitent les lancements de Memecoin, ont récolté des bénéfices massifs, prouvant que la vente de pelles est le meilleur moyen de profiter d'une ruée vers l'or. Comment l'ouverture d'un casino peut-elle nécessiter une licence et choisir un emplacement dans des zones strictement désignées, tandis que n'importe qui peut lancer son propre memecoin?

Well, the situation is likely to change soon.

Eh bien, la situation devrait changer bientôt.

The lack of regulatory oversight has enabled the explosive growth of memecoins. How did we get here? Let’s remember the SEC’s activities in recent years, namely lawsuits against major decentralized finance (DeFi) protocols and large crypto companies that tried to play fair. Another serious step was Operation Chokepoint 2.0, directed by the previous US administration against the crypto industry as a whole. All this not only stifled well-intentioned companies that created something meaningful in crypto but also indirectly triggered a counterweight in the form of other players who took advantage of unclear rules.

L'absence de surveillance réglementaire a permis la croissance explosive des memecoins. Comment sommes-nous arrivés ici? Souvenons-nous des activités de la SEC ces dernières années, à savoir les poursuites contre les principaux protocoles de financement décentralisés (DEFI) et les grandes entreprises cryptographiques qui ont tenté de jouer juste. Une autre étape sérieuse a été l'opération Chokepoint 2.0, dirigée par l'administration américaine précédente contre l'industrie de la cryptographie dans son ensemble. Tout cela a non seulement étouffé les entreprises bien intentionnées qui ont créé quelque chose de significatif en crypto mais ont également indirectement déclenché un contrepoids sous la forme d'autres joueurs qui ont profité de règles peu claires.

As a result, crypto exchanges have recently been listing mostly memecoins almost immediately after their release. Chaos in the field of regulation has turned the crypto industry into a sizable global casino. While earlier, everyone hoped to win in this gamble, now, along with the losses, it seems that general disappointment is setting in.

En conséquence, les échanges de crypto ont récemment énuméré principalement Memecoins presque immédiatement après leur libération. Le chaos dans le domaine de la réglementation a transformé l'industrie cryptographique en un casino mondial important. Alors que plus tôt, tout le monde espérait gagner dans ce pari, maintenant, ainsi que les pertes, il semble que la déception générale se déroule.

There is a ray of hope. The current US administration can unequivocally be called “crypto-friendly,” which means we will likely see significant regulation progress this year. This is especially crucial for the DeFi sector, which has long found its product-market fit and is rapidly developing, capturing the markets of traditional finance (banks, brokers and other intermediaries).

Il y a une lueur d'espoir. L'administration américaine actuelle peut être appelée sans équivoque «conviviale des crypto», ce qui signifie que nous verrons probablement des progrès réglementaires importants cette année. Ceci est particulièrement crucial pour le secteur Defi, qui a longtemps trouvé son ajustement du marché des produits et se développe rapidement, capturant les marchés de la finance traditionnelle (banques, courtiers et autres intermédiaires).

It is essential to rewrite outdated financial regulations as quickly as possible. The old rules were designed for a system based on trust in centralized intermediaries, whereas the new framework must incorporate smart contracts — in other words, executable blockchain code.

Il est essentiel de réécrire les réglementations financières obsolètes le plus rapidement possible. Les anciennes règles ont été conçues pour un système basé sur la confiance dans les intermédiaires centralisés, tandis que le nouveau cadre doit incorporer des contrats intelligents - en d'autres termes, le code de blockchain exécutable.

Stronger regulatory frameworks could introduce stricter requirements for token launches, including mandatory disclosures of creators’ personalities and restrictions on centralized exchange listings.

Des cadres réglementaires plus forts pourraient introduire des exigences plus strictes pour les lancements de jetons, y compris les divulgations obligatoires des personnalités et des restrictions des créateurs sur les annonces d'échange centralisées.

Yet market participants may learn through costly mistakes even without direct intervention and become more cautious about memecoin investments. After a series of harsh but sobering memecoin rug pulls, the Web3 community should finally realize that such projects rarely reward risk-takers. If someone still decides to take a chance, they should treat it like a trip to the casino: only bringing the amount they are prepared to lose and making the most of the joy from this experience.

Pourtant, les acteurs du marché peuvent apprendre à travers des erreurs coûteuses même sans intervention directe et devenir plus prudents quant aux investissements Memecoin. Après une série de tir du tapis Memecoin durs mais sobres, la communauté Web3 devrait enfin réaliser que de tels projets récompensent rarement les preneurs de risques. Si quelqu'un décide toujours de tenter sa chance, il devrait le traiter comme un voyage au casino: n'apporter que le montant qu'il est prêt à perdre et tirer le meilleur parti de la joie de cette expérience.