L'ascension fulgurante de Kujira modifie l'accessibilité de DeFi pour les investisseurs particuliers

Kujira, un projet Cosmos démocratisant les stratégies DeFi avancées, a connu une augmentation significative au cours du mois dernier. Son jeton de gouvernance KUJI a grimpé de 430 %, tandis que la valeur totale verrouillée (TVL) de l'écosystème est passée de 16 millions de dollars à 86 millions de dollars. La croissance est tirée par une activité accrue sur son marché monétaire (GHOST) et l'adoption de son stablecoin natif (USK), qui offre des taux d'emprunt faibles (1 %) par rapport aux stablecoins établis (2-6 %). En conséquence, les traders DeFi exploitent l’USK pour accéder à un effet de levier peu coûteux, ce qui entraîne une popularité accrue parmi les petits investisseurs.

Kujira's Meteoric Rise: A Paradigm Shift in DeFi Accessibility

L'ascension fulgurante de Kujira : un changement de paradigme dans l'accessibilité DeFi

October 8, 2023

8 octobre 2023

Kujira, a Cosmos-based project poised to revolutionize DeFi for retail investors, has experienced an unprecedented surge in growth, propelling it to the forefront of the blockchain ecosystem.

Kujira, un projet basé sur Cosmos prêt à révolutionner la DeFi pour les investisseurs particuliers, a connu une croissance sans précédent, le propulsant à l'avant-garde de l'écosystème blockchain.

KUJI Governance Token Skyrockets

Le jeton de gouvernance KUJI monte en flèche

The catalyst for Kujira's meteoric ascent has been the extraordinary performance of its KUJI governance token. Over the past 30 days alone, KUJI has soared by an astonishing 430%, reflecting the growing confidence in the project's long-term prospects.

Le catalyseur de l’ascension fulgurante de Kujira a été la performance extraordinaire de son jeton de gouvernance KUJI. Au cours des 30 derniers jours seulement, KUJI a grimpé d'un étonnant 430 %, reflétant la confiance croissante dans les perspectives à long terme du projet.

TVL Surges as Ecosystem Flourishes

TVL augmente à mesure que l'écosystème s'épanouit

Alongside the token's remarkable rally, the total value locked (TVL) within the Kujira ecosystem has witnessed an equally impressive trajectory. From a modest $16 million in early September, TVL has surged to $86 million today, underscoring the exponential growth of the project's user base and adoption.

Parallèlement au remarquable rallye du jeton, la valeur totale verrouillée (TVL) au sein de l'écosystème Kujira a connu une trajectoire tout aussi impressionnante. D'un modeste 16 millions de dollars début septembre, TVL a bondi à 86 millions de dollars aujourd'hui, soulignant la croissance exponentielle de la base d'utilisateurs et de l'adoption du projet.

Driving Factors of Growth

Facteurs moteurs de croissance

The exponential growth of Kujira can be attributed to several key factors, primarily the heightened activity on GHOST, a money market akin to Aave, and the burgeoning adoption of USK, the ecosystem's native stablecoin.

La croissance exponentielle de Kujira peut être attribuée à plusieurs facteurs clés, principalement l'activité accrue sur GHOST, un marché monétaire semblable à Aave, et l'adoption croissante de l'USK, le stablecoin natif de l'écosystème.

USK: A Catalyst for Leverage

USK : un catalyseur d’effet de levier

USK is an overcollateralized stablecoin that can be minted against various crypto assets, offering retail investors an avenue to access leverage at remarkably low costs. Currently, the interest rate charged to USK borrowers is a mere 1%, significantly lower than established stablecoins such as DAI or USDC. This attractive proposition has enticed DeFi traders, fueling the growth of the ecosystem.

L'USK est un stablecoin surdimensionné qui peut être émis contre divers actifs cryptographiques, offrant aux investisseurs particuliers un moyen d'accéder à un effet de levier à des coûts remarquablement bas. Actuellement, le taux d’intérêt facturé aux emprunteurs de l’USK n’est que de 1 %, nettement inférieur à celui des pièces stables établies telles que le DAI ou l’USDC. Cette proposition attrayante a séduit les traders DeFi, alimentant la croissance de l’écosystème.

Comparison with stETH Market

Comparaison avec le marché stETH

For context, borrowing stablecoins against Lido's stETH on other platforms currently incurs interest rates ranging from 2% to 6%, as per data from Defillama. Kujira's significantly lower borrowing costs have emerged as a major differentiator and catalyst for growth.

Pour rappel, l'emprunt de pièces stables contre le stETH du Lido sur d'autres plateformes entraîne actuellement des taux d'intérêt allant de 2 % à 6 %, selon les données de Defillama. Les coûts d'emprunt nettement inférieurs de Kujira sont apparus comme un différenciateur majeur et un catalyseur de croissance.

Arbitrage Opportunities Fuel Premium

Les opportunités d’arbitrage alimentent la prime

Amid the surge in activity, traders have been observed favoring purchasing USK on secondary markets rather than minting it directly. Consequently, USK currently trades at a premium of 2%. Arbitrageurs are anticipated to exploit this discrepancy by minting USK at $1 and selling it for $1.02, thereby closing the gap.

Au milieu de la hausse de l'activité, on a observé que les traders préféraient acheter des USK sur les marchés secondaires plutôt que de les frapper directement. Par conséquent, l'USK se négocie actuellement avec une prime de 2 %. Les arbitres devraient exploiter cet écart en frappant l'USK à 1 $ et en le vendant à 1,02 $, comblant ainsi l'écart.

KUJI Emission Milestone

Jalon des émissions de KUJI

On November 9, the final tranche of vested KUJI tokens was unlocked, bringing the total circulating supply to approximately 122 million KUJI. This milestone positions Kujira as an outlier within the crypto project landscape, where inflationary tokenomics with ongoing emissions are prevalent.

Le 9 novembre, la dernière tranche de jetons KUJI acquis a été débloquée, portant l'offre totale en circulation à environ 122 millions de KUJI. Cette étape importante positionne Kujira comme une valeur aberrante dans le paysage des projets de cryptographie, où les tokenomics inflationnistes avec des émissions continues sont répandus.

Origins and Mission

Origines et mission

Kujira's genesis lies in the aftermath of the Terra ecosystem's collapse, where the UST stablecoin's implosion resulted in significant investor losses. The team behind Kujira was motivated by a desire to democratize access to sophisticated DeFi tools, preventing a recurrence of retail investors' collateral being liquidated by "elite groups." The project's name, Kujira, is the Japanese word for whale, embodying this aspiration.

La genèse de Kujira se situe au lendemain de l’effondrement de l’écosystème Terra, où l’implosion du stablecoin UST a entraîné d’importantes pertes pour les investisseurs. L'équipe derrière Kujira était motivée par le désir de démocratiser l'accès aux outils DeFi sophistiqués, empêchant ainsi une récurrence de la liquidation des garanties des investisseurs particuliers par des « groupes d'élite ». Le nom du projet, Kujira, est le mot japonais signifiant baleine, incarnant cette aspiration.

ORCA and FIN Apps: Empowering Retail Investors

Applications ORCA et FIN : responsabiliser les investisseurs particuliers

Within the Kujira ecosystem, the ORCA app empowers retail investors by enabling them to bid on liquidated collateral. FIN serves as the primary decentralized exchange (DEX), notably being Cosmos's first fully on-chain exchange utilizing order books.

Au sein de l'écosystème Kujira, l'application ORCA donne du pouvoir aux investisseurs particuliers en leur permettant d'enchérir sur les garanties liquidées. FIN sert de principal échange décentralisé (DEX), étant notamment le premier échange entièrement en chaîne de Cosmos utilisant des carnets de commandes.

Fee Flywheel: A Self-Sustaining Model

Volant d’inertie des frais : un modèle autonome

KUJI's tokenomics are structured to ensure self-sustainability without the need for additional token emissions. Stakers of KUJI accrue 100% of protocol fees, attracting an influx of stakers as activity within the ecosystem increases. Over half of the KUJI supply is currently staked.

Les tokenomics de KUJI sont structurés pour garantir l'autosuffisance sans avoir besoin d'émissions de jetons supplémentaires. Les jalonneurs de KUJI perçoivent 100 % des frais de protocole, attirant un afflux de jalonneurs à mesure que l'activité au sein de l'écosystème augmente. Plus de la moitié de l’offre de KUJI est actuellement jalonnée.

Adoption and Growth Trajectory

Adoption et trajectoire de croissance

The number of Kujira users has experienced a surge since August and continues to trend upwards. This growth trajectory underscores the project's increasing popularity and the growing demand for accessible DeFi solutions.

Le nombre d'utilisateurs de Kujira a connu une forte augmentation depuis août et continue de croître. Cette trajectoire de croissance souligne la popularité croissante du projet et la demande croissante de solutions DeFi accessibles.

Future Outlook: Perpetual Futures

Perspectives d'avenir : contrats à terme perpétuels

Looking ahead, Kujira plans to venture into the perpetual futures market. This expansion aligns with the growing trend among traders to embrace decentralized perpetual exchanges such as dYdX and GMX. The introduction of this product has the potential to generate substantial revenue for KUJI stakers, further fueling the ecosystem's growth.

Pour l’avenir, Kujira envisage de s’aventurer sur le marché à terme perpétuel. Cette expansion s'aligne sur la tendance croissante des traders à adopter des échanges perpétuels décentralisés tels que dYdX et GMX. L'introduction de ce produit a le potentiel de générer des revenus substantiels pour les acteurs de KUJI, alimentant ainsi davantage la croissance de l'écosystème.

Conclusion

Conclusion

Kujira's remarkable ascent has disrupted the DeFi landscape, demonstrating its commitment to democratizing access to advanced DeFi strategies for retail investors. The project's innovative features, coupled with its low-cost borrowing and user-friendly tools, position Kujira as a formidable force in the ever-evolving blockchain ecosystem. As the project continues to grow and evolve, it remains to be seen how far Kujira will soar in the realm of DeFi.

L'ascension remarquable de Kujira a bouleversé le paysage DeFi, démontrant son engagement à démocratiser l'accès aux stratégies DeFi avancées pour les investisseurs particuliers. Les fonctionnalités innovantes du projet, associées à ses emprunts à faible coût et à ses outils conviviaux, positionnent Kujira comme une force formidable dans l'écosystème blockchain en constante évolution. Alors que le projet continue de croître et d’évoluer, il reste à voir jusqu’où Kujira s’envolera dans le domaine de DeFi.