Le stock de GameStop (NYSE: GME) baisse fortement après avoir annoncé la stratégie du Bitcoin (BTC)

GameStop (NYSE: GME) a ​​récemment annoncé son intention d'ajouter Bitcoin (BTC) à son trésor d'entreprise en utilisant 1,3 milliard de dollars collecté par des obligations convertibles.

GameStop (NYSE:GME) recently announced plans to add Bitcoin (BTC) to its corporate treasury using $1.3 billion raised through convertible bonds. The announcement, which came shortly after what many considered positive earnings results, led to a counterintuitive sharp decline in the company’s stock price. This financing approach, as detailed in a recent HighStrike newsletter, brings with it complex implications for shareholders. The newsletter offers valuable insights into why what seems like bullish news can sometimes lead to bearish short-term price action, and what it might take for this strategy to eventually pay off for investors.

GameStop (NYSE: GME) a ​​récemment annoncé son intention d'ajouter Bitcoin (BTC) à son trésor d'entreprise en utilisant 1,3 milliard de dollars collecté par des obligations convertibles. L'annonce, qui est venue peu de temps après, ce que beaucoup considéraient les résultats des bénéfices positifs, ont conduit à une forte baisse contre-intuitive du cours de l'action de la société. Cette approche de financement, comme détaillé dans une récente newsletter Highstrike, entraîne des implications complexes pour les actionnaires. La newsletter offre des informations précieuses sur les raisons pour lesquelles ce qui semble être des nouvelles optimistes peut parfois conduire à une action baissière à court terme, et à ce que cela pourrait prendre à cette stratégie pour éventuellement payer pour les investisseurs.

GameStop’s Bitcoin Strategy: Following the MicroStrategy Playbook

Stratégie Bitcoin de GameStop: Suivre le livre de jeu MicroStrategy

A recent newsletter from HighStrike analyzes GameStop’s sharp stock decline following its announcement of a $1.3 billion convertible bond issuance to fund Bitcoin purchases. Despite the company disclosing positive earnings news and its intent to add Bitcoin to its balance sheet, which some might view as bullish, GameStop shares still dropped over 25% on Thursday, falling from nearly $30 to around $22.

Une récente newsletter de Highstrike analyse la baisse des actions Sharp de GameStop à la suite de son annonce d'une émission d'obligations convertibles de 1,3 milliard de dollars pour financer les achats de Bitcoin. Malgré l'entreprise qui divulgue les nouvelles positives sur les bénéfices et son intention d'ajouter Bitcoin à son bilan, que certains pourraient considérer comme des actions haussières et GameStop ont encore chuté de plus de 25% jeudi, passant de près de 30 $ à environ 22 $.

According to HighStrike, GameStop is following in the footsteps of companies like MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) and Marathon Digital Holdings (NASDAQ:MARA), which have used similar financing strategies for their Bitcoin acquisitions. These convertible bonds offer investors a 0% yield along with the right to convert into shares in 2030, essentially functioning as low-risk, long-term equity positions with seniority over shareholders in potential bankruptcy scenarios.

Selon Highstrike, GameStop suit les traces d'entreprises comme MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) et Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA), qui ont utilisé des stratégies de financement similaires pour leurs acquisitions de Bitcoin. Ces obligations convertibles offrent aux investisseurs un rendement de 0% avec le droit de convertir en actions en 2030, fonctionnant essentiellement comme des postes de capitaux propres à faible risque et à long terme avec l'ancienneté sur les actionnaires dans des scénarios potentiels de faillite.

While the issuance benefits GameStop by providing immediate cash without interest payments until 2030, shareholders face a $1.3 billion dilution risk. This occurs because bondholders typically hedge their positions by shorting the stock or selling short-dated calls, creating ongoing sell pressure that suppresses the share price.

Bien que l'émission profite à Gamestop en fournissant des espèces immédiates sans paiement d'intérêts jusqu'en 2030, les actionnaires sont confrontés à un risque de dilution de 1,3 milliard de dollars. Cela se produit parce que les obligataires couvrent généralement leurs positions en interrompant l'action ou en vendant des appels à court terme, créant une pression de vente en cours qui supprime le cours de l'action.

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The Bitcoin Price Threshold is $110,000 for Shareholders

Le seuil de prix Bitcoin est de 110 000 $ pour les actionnaires

HighStrike’s newsletter suggests that for GameStop, MicroStrategy, and Marathon to achieve significantly higher stock prices, Bitcoin may need to reach what they call “exit velocity” – breaking above $110,000 and surpassing these companies’ average purchase prices. Only at that point might fresh demand for these stocks outpace the dilutive pressure from bondholder hedging.

Le bulletin d'information de Highstrike suggère que pour GameStop, MicroStrategy et Marathon pour atteindre les cours des actions nettement plus élevés, Bitcoin peut avoir besoin d'atteindre ce qu'ils appellent la «vitesse de sortie» - dépassant 110 000 $ et dépassant les prix d'achat moyens de ces sociétés. Ce n'est qu'à ce stade que la nouvelle demande pour ces actions dépasse la pression dilutive de la couverture du titulaire d'obligations.

The newsletter further highlights how the convertible notes from both MicroStrategy and Marathon will likely keep the share prices range-bound in the short term. For example, it mentions MicroStrategy’s convertible notes with conversion prices ranging from $433.43 to $2,043.32 per share, and Marathon’s with conversion prices around $25.91 and $34.58. Despite both companies increasing their Bitcoin holdings (with MSTR now holding over 506,000 BTC), their stocks have consistently traded below these thresholds due to hedging pressure.

La newsletter souligne en outre comment les notes convertibles de MicroStrategy et Marathon maintiendront probablement la gamme des cours des actions à court terme. Par exemple, il mentionne les billets convertibles de MicroStrategy avec des prix de conversion allant de 433,43 $ à 2 043,32 $ par action, et Marathon avec des prix de conversion autour de 25,91 $ et 34,58 $. Malgré les deux sociétés augmentant leurs exploitations Bitcoin (avec MSTR détenant désormais plus de 506 000 BTC), leurs actions se sont systématiquement négociées en dessous de ces seuils en raison de la pression de couverture.

HighStrike concludes with a warning to short-dated options buyers, noting the significant losses experienced by 3/28 call buyers during Thursday’s selloff, with most calls set to expire worthless. Until Bitcoin experiences a major breakout, analysts expect GameStop and other Bitcoin-holding public companies to likely stay range-bound.

Highstrike se termine par un avertissement aux acheteurs d'options à court terme, notant les pertes importantes subies par les acheteurs d'appels 3/28 lors de la vente de jeudi, la plupart des appels qui expireraient sans valeur. Jusqu'à ce que Bitcoin subisse une évasion majeure, les analystes s'attendent à ce que GameStop et d'autres sociétés publiques qui tiennent le bitcoin restent probablement liées à la plage.

This analysis was provided by the HighStrike trading team and is featured in their daily newsletter, Bull Whisper. To sign up for Bull Whisper and get free trade ideas and analysis delivered to you premarket each day, click here.

Cette analyse a été fournie par l'équipe de trading Highstrike et est présentée dans leur newsletter quotidienne, Bull Whisper. Pour vous inscrire à Bull Whisper et obtenir des idées de libre-échange et des analyses qui vous sont livrées avant la commercialisation chaque jour, cliquez ici.