Analyse du marché de l’Ethereum (ETH)

Au milieu d’un rallye plus large à l’échelle du marché, les performances d’Ethereum ont été médiocres, laissant de nombreux détenteurs déçus.

As the broader market rallies to new all-time highs, many altcoins have failed to keep up, leaving their holders disappointed. However, a recent analysis of on-chain data suggests that Ethereum (ETH) may be poised for a breakout in the near term.

Alors que le marché dans son ensemble atteint de nouveaux sommets historiques, de nombreux altcoins n’ont pas réussi à suivre, laissant leurs détenteurs déçus. Cependant, une analyse récente des données en chaîne suggère qu’Ethereum (ETH) pourrait être sur le point de connaître une cassure à court terme.

According to the analysis, several key indicators are pointing to an impending price surge for ETH. The first is rising ETH ETF inflows. Since November 6th, institutions have been buying up an average of 195K ETH per day, totaling $663.8 million. These inflows have helped ETH ETF net flows turn positive for the first time since its launch.

Selon l’analyse, plusieurs indicateurs clés pointent vers une flambée imminente des prix de l’ETH. Le premier est l’augmentation des afflux d’ETH ETF. Depuis le 6 novembre, les institutions ont acheté en moyenne 195 000 ETH par jour, pour un total de 663,8 millions de dollars. Ces afflux ont permis aux flux nets d’ETH ETF de devenir positifs pour la première fois depuis son lancement.

Another bullish indicator is Ethereum's open interest, which denotes outstanding derivative contracts. ETH's open interest has now surpassed its previous record of the $13 billion mark, showcasing an increase of over 40% in the past four months. This surge in open interest, combined with positive funding rates, suggests increasing optimism among traders.

Un autre indicateur haussier est l’intérêt ouvert d’Ethereum, qui dénote les contrats dérivés en cours. L'intérêt ouvert de l'ETH a désormais dépassé son précédent record de 13 milliards de dollars, affichant une augmentation de plus de 40 % au cours des quatre derniers mois. Cette hausse de l'intérêt ouvert, combinée à des taux de financement positifs, suggère un optimisme croissant parmi les traders.

Large investors, or whales, have also been accumulating ETH at a rapid pace. Similar to Bitcoin (BTC),🐋 over 1.5 billion $ETH in the past three weeks. However, due to ETH's massive supply crunch in comparison to BTC, it positions the altcoin as a prime candidate for a price surge, especially considering the lower exchange supply, record staking rates, and a significantly lower annual emission rate.

Les grands investisseurs, ou baleines, accumulent également des ETH à un rythme rapide. Semblable au Bitcoin (BTC),🐋 plus de 1,5 milliard de dollars ETH au cours des trois dernières semaines. Cependant, en raison de la crise massive de l'offre d'ETH par rapport au BTC, cela positionne l'altcoin comme un candidat de choix pour une hausse des prix, en particulier compte tenu de la baisse de l'offre de change, des taux de mise records et d'un taux d'émission annuel nettement inférieur.

Bitcoin vs. Ethereum On-Chain Metrics

Métriques Bitcoin vs Ethereum en chaîne

In contrast to BTC, the ETH MVRV Z-Score suggests an impending price increase for ETH, akin to the one observed in Q4 2020. This analysis further highlights the stark difference in price movements between BTC and ETH during the bull run.

Contrairement au BTC, l’ETH MVRV Z-Score suggère une augmentation imminente du prix de l’ETH, semblable à celle observée au quatrième trimestre 2020. Cette analyse met en évidence la différence marquée dans les mouvements de prix entre le BTC et l’ETH au cours de la course haussière.

The Ethereum network itself is experiencing strong growth on several fronts. Total Value Locked (TVL), fees, active users, and revenue have all seen significant increases in the last 30 days, while the token supply remains relatively flat.

Le réseau Ethereum lui-même connaît une forte croissance sur plusieurs fronts. La valeur totale verrouillée (TVL), les frais, les utilisateurs actifs et les revenus ont tous connu des augmentations significatives au cours des 30 derniers jours, tandis que l'offre de jetons reste relativement stable.

Finally, a "Hopium Chart" compares the price action of BTC and ETH over the last bull run, highlighting a striking similarity in their respective trends. The only difference is that ETH is lagging behind BTC by a few months, which is a common occurrence during a bull run.

Enfin, un « Hopium Chart » compare l'évolution des prix du BTC et de l'ETH au cours de la dernière course haussière, soulignant une similitude frappante dans leurs tendances respectives. La seule différence est que l’ETH est en retard de quelques mois sur le BTC, ce qui est courant lors d’une course haussière.

"In my opinion, ETH looks primed for a pump toward $4K if BTC doesn’t ruin the rally," the analysis concludes.

"À mon avis, l'ETH semble prêt à atteindre 4 000 $ si BTC ne ruine pas le rallye", conclut l'analyse.

While these on-chain indicators paint a bullish picture for the future of Ethereum, it's important to remember that the future is always uncertain. However, for Ethereum investors, this analysis provides a glimmer of hope and suggests that there could be more upside to come in the coming months.

Bien que ces indicateurs en chaîne dressent un tableau optimiste de l’avenir d’Ethereum, il est important de se rappeler que l’avenir est toujours incertain. Cependant, pour les investisseurs d’Ethereum, cette analyse offre une lueur d’espoir et suggère qu’il pourrait y avoir d’autres avantages à venir dans les mois à venir.