Le cours de l'action Coinbase Global, Inc. (NASDAQ: COIN) s'est très mal comporté au cours du dernier mois

Le ratio P / S de Coinbase Global serait typique pour une entreprise qui devrait offrir une croissance très forte, et surtout, une performance beaucoup mieux que l'industrie.

Coinbase Global, Inc. (NASDAQ:COIN) shares have fallen heavily over the last month, with the share price decreasing by 26%. This has reduced its annual gain to a relatively sedate 2.4% over the last twelve months.

Coinbase Global, Inc. (NASDAQ: COIN) Les actions ont chuté au cours du dernier mois, le cours de l'action diminuant de 26%. Cela a réduit son gain annuel à 2,4% relativement calme au cours des douze derniers mois.

While the recent drop is noteworthy, it could be forgiven considering that Coinbase Global shares have a price-to-sales ratio (or "P/S") of 8.4x, whereas almost half of U.S. Capital Markets companies have a P/S ratio less than 3.1x. Of course, P/S ratios can be incredibly misleading, which is easily explained in the case of Coinbase Global.

Bien que la récente baisse soit remarquable, elle pourrait être pardonné étant donné que les actions Global Coinbase ont un ratio prix / ventes (ou "P / S") de 8,4x, tandis que près de la moitié des sociétés américaines de marchés de capitaux ont un ratio P / S inférieur à 3,1x. Bien sûr, les ratios P ​​/ S peuvent être incroyablement trompeurs, ce qui s'explique facilement dans le cas de Coinbase Global.

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What Does Coinbase Global's P/S Mean For Shareholders?

Que signifie P / S de Coinbase Global pour les actionnaires?

Coinbase Global's P/S ratio can be discussed in the context of the company's recent revenue growth.

Le ratio P / S de Coinbase Global peut être discuté dans le contexte de la récente croissance des revenus de l'entreprise.

The P/S is probably high because investors are expecting to see more rapid revenue growth, in the future. If this isn't the case, investors might get caught out paying too much for the stock.

Le P / S est probablement élevé parce que les investisseurs s'attendent à voir une croissance des revenus plus rapide, à l'avenir. Si ce n'est pas le cas, les investisseurs pourraient être surpris en payer trop pour l'action.

Is There Enough Revenue Growth Forecasted For Coinbase Global?

Y a-t-il suffisamment de croissance des revenus prévus pour Coinbase Global?

Coinbase Global's P/S ratio is typical for a company that's expected to deliver very strong growth, and importantly, perform much better than the industry.

Le ratio P / S de Coinbase Global est typique d'une entreprise qui devrait offrir une croissance très forte, et surtout, fonctionne beaucoup mieux que l'industrie.

To begin with, the company grew revenue by an impressive 115% last year, which is a significant outperformance. However, over the last three years, the company has seen a nasty 20% drop in revenue overall. So unfortunately, we have to acknowledge that the company has not done a great job of growing revenues over that time.

Pour commencer, la société a augmenté ses revenus de 115% l'année dernière, ce qui est une surperformance importante. Cependant, au cours des trois dernières années, la société a connu une baisse désagréable de 20% des revenus dans l'ensemble. Donc, malheureusement, nous devons reconnaître que l'entreprise n'a pas fait un excellent travail de revenus croissants au cours de cette période.

Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 7.8% each year as estimated by the analysts watching the company. Meanwhile, the rest of the industry is forecast to expand by 7.4% per annum, which is not materially different.

En ce qui concerne les perspectives, les trois prochaines années devraient générer une croissance de 7,8% chaque année, comme estimé par les analystes qui regardent la société. Pendant ce temps, le reste de l'industrie devrait s'étendre de 7,4% par an, ce qui n'est pas matériellement différent.

In light of this, it's curious that Coinbase Global's P/S sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company are more bullish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock right now. However, additional gains will be difficult to achieve as this level of revenue growth is likely to weigh down the share price eventually.

À la lumière de cela, il est curieux que les P / S de Coinbase Global soient au-dessus de la majorité des autres sociétés. Apparemment, de nombreux investisseurs de l'entreprise sont plus optimistes que les analystes ne l'indiquent et ne sont pas disposés à abandonner leurs actions en ce moment. Cependant, des gains supplémentaires seront difficiles à atteindre, car ce niveau de croissance des revenus devrait finalement alourdir le cours de l'action.

What We Can Learn From Coinbase Global's P/S?

Que pouvons-nous apprendre du P / S de Coinbase Global?

Coinbase Global's shares may have suffered, but its P/S remains high. Typically, we'd caution against reading too much into price-to-sales ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.

Les actions de Coinbase Global peuvent avoir souffert, mais son P / S reste élevé. En règle générale, nous mettons en garde contre trop de lecture des ratios de prix / de vente en réglant les décisions d'investissement, bien qu'elle puisse en révéler beaucoup sur ce que les autres acteurs du marché pensent de l'entreprise.

Analysts are forecasting Coinbase Global's revenues to only grow on par with the rest of the industry, which has lead to the high P/S ratio being unexpected.

Les analystes prévoient que les revenus de Coinbase Global ne se développent qu'à la hauteur du reste de l'industrie, ce qui a conduit le rapport P / S élevé inattendu.

Right now we are uncomfortable with the relatively high share price as the predicted future revenues aren't likely to support such positive sentiment for long. Unless the company can jump ahead of the rest of the industry in the short-term, it'll be a challenge to maintain the share price at current levels.

À l'heure actuelle, nous sommes mal à l'aise avec le cours de l'action relativement élevé, car les revenus futurs prévus ne sont pas susceptibles de soutenir un sentiment aussi positif pendant longtemps. À moins que l'entreprise ne puisse aller de l'avance sur le reste de l'industrie à court terme, il sera difficile de maintenir le cours de l'action aux niveaux actuels.

And what about other risks? Every company has them, and we've spotted 1 warning sign for Coinbase Global that you should know about.

Et qu'en est-il des autres risques? Chaque entreprise en a, et nous avons repéré 1 panneau d'avertissement pour Coinbase Global que vous devriez connaître.

If you're unsure about the strength of Coinbase Global's business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.

Si vous n'êtes pas sûr de la force des activités de Coinbase Global, pourquoi ne pas explorer notre liste interactive des actions avec des fondamentaux solides pour certaines autres sociétés que vous avez peut-être manquées.

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