Mécanisme de preuve de liquidité de Berachain (POL): conception, impact et stratégies

Cet article vous fournira un aperçu le plus complet de la POL et son impact potentiel sur l'écosystème, en particulier le prix de Bera.

Author: DeFi_Cheetah, former Binance researcher

Auteur: Defi_cheetah, ancien chercheur en binance

Compiled by: zhouzhou, BlockBeats

Compilé par: Zhouzhou, Blockbeats

Editor's Note: This article will provide you with the most comprehensive overview of POL and its potential impact on the ecosystem, especially the price of BERA. The content covers basic mechanisms, inflation emission plans, token economic models, and key strategies (or tips) for absorbing inflationary pressure. Berachain's PoL mechanism promotes ecological growth through liquidity incentives and delegation rewards, creates a positive cycle and capital efficiency, and provides liquidity and staking rewards through iBGT and iBERA to promote the revival of the DeFi ecosystem.

Note de l'éditeur: Cet article vous fournira un aperçu le plus complet de POL et son impact potentiel sur l'écosystème, en particulier le prix de Bera. Le contenu couvre les mécanismes de base, les plans d'émission d'inflation, les modèles économiques de jetons et les stratégies (ou conseils) clés pour absorber la pression inflationniste. Le mécanisme POL de Berachain favorise la croissance écologique par des incitations de liquidité et des récompenses de délégation, crée un cycle positif et une efficacité du capital, et fournit des récompenses de liquidité et de jalonnement via IBGT et Ibera pour promouvoir la renaissance de l'écosystème Defi.

The following is the original content (for easier reading and understanding, the original content has been reorganized):

Ce qui suit est le contenu original (pour une lecture et une compréhension plus faciles, le contenu original a été réorganisé):

Berachain's liquidity proof mechanism is designed to solve the incentive mismatch problem of consensus mechanism in traditional proof-of-stake (PoS) blockchains. Under the PoS mechanism, users need to lock assets to obtain staking rewards, but this leads to incentive mismatch because DeFi projects also need assets and liquidity, which ultimately leads to their direct competition with the PoS mechanism. PoL redesigns the incentive mechanism so that it can promote DeFi activities while improving network security and decentralization, rather than relying solely on asset locking.

Le mécanisme de preuve de liquidité de Berachain est conçu pour résoudre le problème de l'inadéquation incitatif du mécanisme consensuel dans les chaînes de blocs de preuve traditionnelles (POS). Sous le mécanisme POS, les utilisateurs doivent verrouiller les actifs pour obtenir des récompenses de mise en veille, mais cela conduit à une inadéquation incitative car les projets Defi ont également besoin d'actifs et de liquidités, ce qui conduit finalement à leur concurrence directe avec le mécanisme POS. POL repense le mécanisme d'incitation afin qu'il puisse favoriser les activités Defi tout en améliorant la sécurité et la décentralisation des réseaux, plutôt que de s'appuyer uniquement sur le verrouillage des actifs.

Basic Mechanism

Mécanisme de base

There are two core native assets in the Berachain ecosystem: BERA and BGT:

Il y a deux actifs natifs de base dans l'écosystème de Berachain: BERA et BGT:

BGT can be redeemed (or destroyed) for BERA at a 1:1 ratio, but more importantly, BERA cannot be converted back to BGT.

Le BGT peut être racheté (ou détruit) contre BERA à un rapport 1: 1, mais plus important encore, Bera ne peut pas être reconverti en BGT.

Unlike traditional PoS, in the traditional PoS mechanism, validators are rewarded directly from the blockchain by verifying transactions, and users who delegate to validators also receive rewards in proportion to the amount of stake. In Berachain, validators receive BGT (BlockRewardController contract authorizes Distributor smart contract to mint and distribute BGT). However, they must immediately allocate most of the BGT to the reward vaults of whitelisted DApps.

Contrairement au POS traditionnel, dans le mécanisme de point de vente traditionnel, les validateurs sont récompensés directement de la blockchain en vérifiant les transactions, et les utilisateurs qui déléguent aux validateurs reçoivent également des récompenses proportionnelles à la quantité de participation. À Berachain, les validateurs reçoivent BGT (le contrat BlockRewardController autorise le contrat intelligent du distributeur à la menthe et à la distribution de BGT). Cependant, ils doivent immédiatement allouer la majeure partie du BGT aux coffres de récompense des Dapps à liste blanche.

Protocols then compete for these validators’ BGTs through bribes (usually the protocol’s native token), with the incentive rate for bribes being related to the emission of 1 BGT. The more attractive the bribe, the more likely the validator will direct BGT to the DApp reward vault that offers the highest return.

Les protocoles rivalisent ensuite pour les BGT de ces validateurs par des pots-de-vin (généralement le jeton natif du protocole), le taux d'incitation pour les pots-de-vin étant lié à l'émission de 1 BGT. Plus le pot-de-vin est attrayant, plus le validateur dirigera le BGT vers le Dapp Reward Vault qui offre le retour le plus élevé.

For example, users can provide liquidity in certain liquidity pools of native DEX to earn LP transaction fees. Then, by depositing LP tokens into the DEX reward vault of a specific trading pair, users can receive additional BGT issuance rewards on top of the LP fee income.

Par exemple, les utilisateurs peuvent fournir des liquidités dans certains pools de liquidité de Dex natif pour gagner des frais de transaction LP. Ensuite, en déposant des jetons LP dans le Dex REWARD Vault d'une paire de trading spécifique, les utilisateurs peuvent recevoir des récompenses supplémentaires d'émission BGT en plus du revenu des frais LP.

After receiving BGT rewards, users can choose to delegate BGT to validators or stake BERA. The BGT emission of validators will increase as the number of BGT delegated increases.

Après avoir reçu des récompenses BGT, les utilisateurs peuvent choisir de déléguer le BGT aux validateurs ou à jouer BERA. L'émission BGT des validateurs augmentera à mesure que le nombre de délégués délégués BGT.

Since POL is now live, the number of whitelisted vaults has increased significantly.

Étant donné que Pol est maintenant en direct, le nombre de voûtes de liste blanche a considérablement augmenté.

Regarding BGT delegation, validators can actively or passively decide which reward vaults to direct the release of BGT to, depending on the amount of bribes offered by the dapp. As a delegator, users can choose to delegate based on the validator's strategy and the bribes they expect to earn for the delegator. Therefore, validators who can bring the most benefits to delegators are more likely to receive more BGT delegation.

En ce qui concerne la délégation de BGT, les validateurs peuvent décider activement ou passivement de quelle récompense vault pour diriger la libération de BGT, selon la quantité de pots-de-vin offerte par le DAPP. En tant que délégant, les utilisateurs peuvent choisir de déléguer en fonction de la stratégie du validateur et des pots-de-vin qu'ils s'attendent à gagner pour le délégant. Par conséquent, les validateurs qui peuvent apporter le plus d'avantages aux délégants sont plus susceptibles de recevoir plus de délégation de BGT.

Regarding BERA staking, stakers contribute to the validator’s self-bond and therefore receive a portion of the BGT and BERA earned by the validator.

En ce qui concerne le jalonnement de Bera, les Stakers contribuent à l'auto-liaison du validateur et reçoivent donc une partie du BGT et de la BERA gagnés par le validateur.

Block Production and BGT Release

Block Production et BGT Release

Validator selection criteria: Only the top 69 validators with the highest BERA stake are eligible for block production (minimum 250kBERA, maximum 10MBERA), and their block production probability is proportional to the amount of BERA staked, but this will not affect the amount of BGT released from the reward treasury.

Critères de sélection des validateurs: Seuls les 69 meilleurs validateurs avec la participation BERA la plus élevée sont éligibles à la production de blocs (minimum 250 kbera, maximum 10mbera), et leur probabilité de production de blocs est proportionnelle à la quantité de Bera jointe, mais cela n'affectera pas la quantité de BGT libérée du trésor de récompense.

BGT release per block: This part is crucial because the lockup of BERA depends on how the formula is designed.

Libération de BGT par bloc: Cette pièce est cruciale car le verrouillage de Bera dépend de la façon dont la formule est conçue.

The release of BGT consists of two parts: Base Emission and Reward Vault Emission.

La libération de BGT se compose de deux parties: émission de base et émission de coffre-fort.

Base Release: A fixed amount (currently 0.5 BGT) paid directly to the validator who gave the block.

Libération de base: un montant fixe (actuellement 0,5 BGT) payé directement au validateur qui a donné le bloc.

Reward Treasury Release: This part is highly dependent on the "boost", that is, the proportion of BGT delegations obtained by a validator to the

Récompense de la trésorerie: Cette partie dépend fortement du "boost", c'est-à-dire la proportion de délégations BGT obtenues par un validateur à la