Qu’est-ce que la liquidité ?

Dans sa forme la plus simple, la liquidité indique à quel point il est facile de convertir rapidement une cryptomonnaie en espèces – et si cela peut être réalisé sans que la valeur de l'actif n'en souffre.

Bitcoin, le premier actif numérique et le plus activement négocié au monde, est souvent reconnu comme la monnaie virtuelle la plus liquide.

La liquidité peut également être utilisée pour évaluer les échanges qui permettent d’effectuer instantanément des transactions entre fiat et crypto sans dérapage des prix. Les niveaux de liquidité dépendront souvent du nombre d’utilisateurs de cette plateforme particulière. Dans un marché parfaitement concurrentiel, la liquidité réduira la capacité de facturer un prix réduit ou une prime. En effet, le trading actif d’une crypto-monnaie ou de toute classe d’actifs permet d’éviter les distorsions de prix.

Une cryptomonnaie liquide se négocie généralement autour de son prix de marché. Le marché le plus liquide au monde est le marché des changes. En moyenne, elle a enregistré 6 600 milliards de dollars de transactions quotidiennes en avril 2019, selon la Banque des règlements internationaux. D’un autre côté, le marché immobilier est généralement considéré comme illiquide. En effet, les propriétés ne sont souvent pas faciles à vendre et peuvent impliquer une longue chaîne, beaucoup de paperasse et être soumises à d'autres variables.

Les marchés liquides sont généralement préférés par les traders. Un marché illiquide rend très difficile pour les participants l’entrée et la sortie de positions.

Les volumes d’échanges de Bitcoin se chiffrent désormais quotidiennement en dizaines de milliards et ont considérablement augmenté depuis 2014. Cela ne veut pas dire que la monnaie phare n’a jamais connu de crises d’illiquidité. Lorsque les prix du BTC se sont effondrés en 2018, les volumes ont chuté à environ 5 milliards de dollars par jour.

La liquidité des crypto-monnaies est susceptible d’augmenter encore si leur adoption augmente et si les actifs virtuels deviennent plus largement acceptés comme moyens d’échange.