Qu’est-ce qu’un rendement moyen ?

Il s'agit du rendement total sur une période de temps divisé par le nombre de périodes et est calculé de la même manière qu'une moyenne simple. Le rendement moyen est couramment utilisé pour calculer le taux de croissance moyen sur une période de temps spécifique, qui analyse l'augmentation ou la diminution de la valeur d'un investissement.

Calcul du rendement moyen

Il existe de nombreuses façons de mesurer les rendements, la plus simple étant le rendement moyen. La formule est la suivante :

Rendement moyen = Somme des retours/Nombre de retours

Par exemple, un investissement renvoie le taux suivant mensuellement sur cinq mois : 6 %, 4 %, 10 %, 10 % et 20 %.

Somme des rendements = 6 % + 4 % + 10 % + 10 % + 20 % = 50 %

Nombre de retours = 5

Rendement moyen = 50 % / 5 = 10 %

Les cinq rendements mensuels sont additionnés et divisés par cinq pour calculer le rendement moyen sur cinq mois. Il rapporte un rendement mensuel moyen de 10 %.

Comment le rendement moyen est-il utilisé ?

Avant de réaliser un investissement, les investisseurs et les analystes de marché utilisent le rendement moyen pour déterminer la performance passée d'un actif afin de juger de la santé financière du projet. Il est également utilisé pour déterminer les rendements du portefeuille d’une entreprise.

Limites du rendement moyen

Le rendement moyen est un calcul simple, mais pas précis. Il ignore la composition ; il est donc moins populaire auprès des investisseurs. Lors du calcul du taux de rendement, les investisseurs et les analystes de marché préfèrent utiliser les rendements pondérés en fonction de l’argent. Une autre mesure précise utilisée est la moyenne géométrique, qui est inférieure au rendement moyen car il n'est pas nécessaire de connaître les sommes exactes impliquées. Il est souvent appelé taux de rendement pondéré dans le temps (TWRR) car il ignore les effets des niveaux de croissance déformés produits au fil du temps pour différentes raisons.