Qu'est-ce que le chevauchement?

Une stratégie de trading à cheval implique l'achat ou la vente de deux options avec la même date d'expiration et l'actif sous-jacent, mais des prix complets différents, permettant aux commerçants de profiter des mouvements de prix à la hausse ou à la baisse de l'actif sous-jacent.

Feb 25, 2025 at 06:00 am

Points clés:

• Une définition complète du chevauchement dans le trading des crypto-monnaies
• Explications détaillées des quatre principaux types de chevaux
• Considérations pour sélectionner et exécuter des stratégies de chevauchement
• Études de cas démontrant l'application pratique des chevaux
• Piège commun à éviter lors de l'utilisation de stratégies de chevauchement

Comprendre les piquets dans le trading des crypto-monnaies

Un chevauchement est une stratégie de trading impliquant l'achat ou la vente simultanée de deux options avec la même date d'expiration et l'actif sous-jacent, mais des prix complets différents. Les chevaux sont souvent utilisés pour profiter de la volatilité du prix de l'actif sous-jacent.

Types de cachettes

Les chevaux peuvent être classés en quatre catégories principales:

• Bull Straddle: implique d'acheter une option d'achat et de vendre simultanément une option d'achat avec un prix d'exercice plus élevé, exprimant une perspective haussier sur l'actif sous-jacent.
• Straddle: implique d'acheter une option de vente et de vendre simultanément une option de vente avec un prix d'exercice inférieur, indiquant une position baissière.
• Long Straddle: implique d'acheter à la fois une option d'achat et une option de vente avec le même prix d'exercice, anticipant un mouvement de prix important dans les deux sens.
• Straddle court: consiste à vendre à la fois une option d'achat et une option de vente avec le même prix d'exercice, bénéficiant d'une faible volatilité du prix de l'actif sous-jacent.

Considérations pour employer des stratégies de chevauchement

Lorsque vous envisagez des stratégies de chevauchement, il est essentiel de:

• Identifier la volatilité du marché: les bords sont les plus efficaces sur les marchés très volatils où le prix de l'actif sous-jacent devrait fluctuer considérablement.
• Choisissez les prix complets appropriés: les prix d'exercice des options choisies doivent être sélectionnées stratégiquement en fonction des perspectives du marché du trader et de la tolérance au risque.
• Déterminer la durée: la date d'expiration des options joue un rôle crucial dans le succès d'une stratégie de chevauchement. Il doit être soigneusement choisi pour s'aligner sur les niveaux de volatilité projetés du marché.
• Gérer les risques: les stratégies de chevauchement comportent généralement un degré de risque plus élevé en raison de leur implication du trading d'options. Les techniques de gestion des risques appropriées, telles que les ordres de stop-loss, doivent être utilisées.

Études de cas

Scénario 1: Évanouissement des taureaux

• Perspectives du marché: haussier
• Prix ​​d'exercice: option d'appel - 100 $, option d'appel - 105 $
• Résultat attendu: Si le prix de l'actif sous-jacent dépasse 105 $ à l'expiration, le trader profite de l'augmentation de la valeur de l'option d'achat. Si le prix tombe en dessous de 100 $, la perte sur l'option de vente est compensée par le gain sur l'option d'appel.

Scénario 2: à l'écart court

• Perspectives du marché: volatilité liée à la plage ou faible
• Prix ​​d'exercice: option d'appel - 100 $, option de vente - 100 $
• Résultat attendu: Si le prix de l'actif sous-jacent reste dans la fourchette de prix spécifiée à l'expiration, le trader bénéficie de la décroissance des deux options, ce qui entraîne un bénéfice. Cependant, si le prix se déplace considérablement au-dessus ou en dessous du prix d'exercice, le trader subit des pertes.

Pièges pour éviter

• La surestimation de la volatilité du marché: prédire à tort la volatilité du marché peut entraîner des pertes importantes dans les stratégies de démarrage.
• Choisir des prix complets inappropriés: la sélection des prix des débuts qui sont trop loin de l'argent peuvent entraîner de faibles primes et un potentiel minimal de profit. À l'inverse, le choix des frappes trop proches augmente le risque de pertes.
• Ignorer la désintégration du temps: la valeur temporelle des options diminue progressivement à mesure que l'expiration approche. Le défaut de tenir compte de cette désintégration peut avoir un impact significatif sur la rentabilité des stratégies de chevauchement.

FAQ

Q: Pourquoi les côtettes sont-elles couramment utilisées dans le trading des crypto-monnaies?
R: Les chevauchements fournissent aux commerçants un moyen de profiter des mouvements de prix à la hausse et à la baisse dans les crypto-monnaies, connues pour leur volatilité.

Q: Quelle est la différence entre un chevauchement et un étranglement?
R: Un étranglement implique d'acheter (ou de vendre) deux options à des prix d'exercice différents mais la même date d'expiration, tandis qu'un chevauchement implique d'utiliser des options avec le même prix d'exercice.

Q: Comment les traders peuvent-ils éviter les pertes lors de l'utilisation de stratégies de chevauchement?
R: Les techniques appropriées de gestion des risques, y compris les ordres de stop-loss, le dimensionnement des positions et les études de marché, sont essentielles pour minimiser les pertes dans les stratégies de chevauchement.