L’investissement dans la double devise sera-t-il perdant ? Zhihu

Les investisseurs envisageant des investissements dans deux devises doivent prendre en compte les facteurs affectant les décisions de change, les stratégies d'atténuation des pertes (par exemple, couverture, diversification) et l'importance de comprendre les profils risque-rendement et les corrélations de devises pour une gestion de portefeuille efficace.

Jan 08, 2025 at 09:50 pm

Points clés :

• Comprendre les investissements à double devise
• Facteurs affectant les décisions d’investissement à double monnaie
• Stratégies pour atténuer les pertes d’investissement
• Diversification et gestion des risques

Comprendre les investissements à double devise

Un investissement bi-devise consiste à investir simultanément dans deux devises différentes. Une devise fait office de devise d’investissement, tandis que l’autre sert de devise de financement. L’objectif premier est de profiter des fluctuations du taux de change entre les deux monnaies.

• Devise d'investissement : La devise utilisée pour acheter l'investissement. L'appréciation ou la dépréciation potentielle de cette devise détermine le rendement de l'investissement.
• Devise de financement : la devise utilisée pour financer l'investissement. Les variations du taux de change entre les devises d'investissement et de financement déterminent le bénéfice ou la perte global.

Facteurs affectant les décisions d’investissement à double monnaie

Plusieurs facteurs influencent les décisions d’investissement en double monnaie :

• Perspectives économiques : Les conditions économiques globales des pays associés aux deux monnaies. Des facteurs tels que la croissance du PIB, l’inflation et les taux d’intérêt jouent un rôle.
• Stabilité politique : l'incertitude ou l'instabilité politique peut avoir un impact sur la valeur des devises. Les investisseurs doivent tenir compte du climat politique avant d’investir.
• Corrélations monétaires : la corrélation historique entre les deux monnaies indique comment elles évoluent en tandem. Des corrélations élevées peuvent atténuer le risque, tandis que des corrélations faibles peuvent accroître la volatilité.
• Carry Trade : emprunter dans une devise à faible rendement et investir dans une devise à haut rendement pour profiter du différentiel de taux d’intérêt. Cependant, les fluctuations monétaires peuvent annuler les gains potentiels.

Stratégies pour atténuer les pertes d’investissement

La gestion du risque est cruciale dans les investissements à double devise. Voici les stratégies clés :

• Couverture : utilisation d'instruments financiers tels que des contrats à terme sur devises ou des options pour compenser les pertes potentielles résultant des fluctuations des taux de change.
• Diversification : investir dans plusieurs paires de devises pour répartir le risque et minimiser les pertes d'une seule paire de devises.
• Dimensionnement de la position : limiter la taille de l'investissement par rapport au portefeuille global pour éviter une exposition excessive au risque de change.
• Ordres stop loss : définition de niveaux de prix prédéterminés auxquels l'investissement est automatiquement vendu pour éviter de nouvelles pertes en cas de mouvements de change défavorables.

Diversification et gestion des risques

La diversification est essentielle pour gérer le risque lié aux investissements à double devise. En investissant dans plusieurs paires de devises, les investisseurs peuvent répartir leur exposition sur différentes régions économiques et réduire l'impact des fluctuations d'une seule devise.

• Profil risque-rendement : Le profil risque-rendement d'un investissement à double devise dépend de la paire de devises choisie et de la durée de l'investissement. Les paires à forte volatilité offrent des rendements potentiels plus élevés mais également un risque plus élevé.
• Corrélation : les corrélations de devises jouent un rôle important dans la diversification. Les paires avec des corrélations faibles ou négatives peuvent aider à équilibrer le risque global du portefeuille.

FAQ

• Les investissements à double devise peuvent-ils perdre de l’argent ?
  Oui, les investissements à double devise comportent un potentiel de pertes dues aux fluctuations des taux de change. Comprendre les stratégies de gestion des risques est crucial.
• Quelles paires de devises sont les meilleures pour les investissements à double devise ?
  Les paires de devises optimales dépendent de la tolérance au risque de chacun et des conditions du marché. Certaines paires courantes incluent EUR/USD, USD/JPY et GBP/USD.
• Combien de temps dois-je conserver un investissement à double devise ?
  La durée de détention dépend de la stratégie d'investissement et des perspectives du marché. Les transactions à court terme peuvent durer quelques jours, tandis que les investissements à long terme peuvent s'étendre sur plusieurs mois ou années.