Pourquoi le capital n’est-il pas garanti dans les investissements bi-devises ?

Malgré les stratégies d'atténuation, les investissements dans les deux devises restent sensibles aux risques de marché en raison des fluctuations monétaires, des différentiels de taux d'intérêt et des problèmes de liquidité.

Jan 13, 2025 at 08:12 am

Points clés :

• Les investissements dans deux devises comportent un risque de perte de capital en raison des fluctuations des devises.
• Les investisseurs peuvent perdre de l’argent même si le prix de l’actif sous-jacent s’apprécie.
• Les stratégies de couverture peuvent atténuer le risque, mais pas l’éliminer complètement.
• Comprendre les risques et sélectionner les investissements appropriés est crucial.

Pourquoi le capital n’est-il pas garanti dans les investissements bi-devises ?

1. Fluctuations monétaires :

   • Les investissements dans deux devises impliquent une exposition à deux devises, ce qui crée un potentiel de fluctuations de leurs taux de change.
   • Si la valeur de la devise de base s'affaiblit par rapport à la devise opposée, l'investisseur peut perdre du capital, même si la valeur de l'actif sous-jacent reste inchangée.

2. Différentiels de taux d’intérêt :

   • Les investissements dans deux devises impliquent souvent de maintenir des taux d’intérêt différents entre les deux devises.
   • Si le taux d’intérêt de la devise de base est inférieur à celui de la devise de contrepartie, l’investisseur peut subir un portage négatif, réduisant le rendement global et pouvant conduire à une perte en capital.

3. Risque de défaut :

   • Les investissements dans deux devises peuvent comporter un risque de contrepartie, lorsqu'une partie ne remplit pas ses obligations.
   • Dans le cas d’une obligation ou d’un prêt, l’émetteur pourrait faire défaut, entraînant la perte du principal et des intérêts, et potentiellement de la totalité de l’investissement.

4. Imperfections de la couverture :

   • Même si les stratégies de couverture peuvent atténuer les fluctuations des devises, elles ne garantissent pas l’élimination du risque.
   • Les coûts de couverture, les problèmes de timing et les conditions de marché imparfaites peuvent toujours entraîner un risque résiduel et une perte potentielle en capital.

5. Risque de liquidité et de marché :

   • Les investissements dans deux devises peuvent être moins liquides que les investissements dans une seule devise, ce qui rend difficile la sortie rapide de positions sans subir de pertes.
   • Les conditions du marché peuvent également avoir un impact sur la disponibilité et le prix des investissements à double monnaie, entraînant une perte potentielle en capital due à des ventes forcées.

Étapes pour atténuer les risques :

• Comprendre les risques associés aux investissements dans deux devises.
• Choisissez des investissements avec un degré élevé de liquidité.
• Mettre en œuvre des stratégies de couverture pour minimiser les fluctuations des devises.
• Diversifiez vos investissements dans différentes devises et classes d'actifs.
• Surveiller régulièrement la performance du portefeuille et ajuster les investissements si nécessaire.

FAQ :

• Qu’est-ce qu’un investissement bi-devise ?

  • Les investissements dans deux devises impliquent de détenir des actifs dans deux devises différentes, avec un potentiel de fluctuation de leurs taux de change.

• Pourquoi est-il important de comprendre les risques associés aux investissements dans deux devises ?

  • Une mauvaise compréhension des risques peut entraîner une perte en capital importante, même si la valeur du sous-jacent s’apprécie.

• Comment les stratégies de couverture peuvent-elles atténuer le risque lié aux investissements à deux devises ?

  • Les stratégies de couverture impliquent l'utilisation d'instruments financiers, tels que des contrats à terme ou des options, pour compenser les pertes potentielles dues aux fluctuations des devises.

• Est-il possible d’éliminer complètement le risque dans les investissements à double devise ?

  • Non, il n’est pas possible d’éliminer complètement le risque, car les fluctuations monétaires et d’autres facteurs peuvent toujours avoir un impact sur l’investissement.

• Quels sont quelques exemples d’investissements à double devise ?

  • Obligations liées à des devises, ETF à double devise et investissements transfrontaliers dans l'immobilier ou les entreprises.