Qu'est-ce qu'une offre publique? Quelle est la différence entre une offre publique et un placement privé?

Les offres publiques (POS) vendent de la crypto au grand public via les échanges, offrant des liquidités mais des réglementations plus strictes, tandis que les placements privés (PP) vendent aux investisseurs accrédités, offrant une flexibilité mais moins de liquidités. Comprendre ces différences est crucial pour les investisseurs.

Mar 01, 2025 at 05:48 am

Points clés:

• Les offres publiques (POS) et les placements privés (PPS) sont deux méthodes distinctes pour que les entreprises augmentent les capitaux.
• Les Pos impliquent la vente de titres au grand public par le biais d'échanges réglementés, tandis que les PP impliquent la vente de titres à un nombre limité d'investisseurs accrédités.
• Le POS offre une plus grande liquidité mais nécessite une conformité réglementaire plus stricte, tandis que les PP offrent plus de flexibilité mais moins de liquidité.
• Comprendre les différences est crucial pour les investisseurs qui envisagent de participer à l'un ou l'autre type d'offre.

Qu'est-ce qu'une offre publique?

Une offre publique (PO), dans le contexte de la crypto-monnaie, fait référence à la vente de jetons ou de pièces de monnaie de crypto-monnaie nouvellement émis au grand public via un échange ou une plate-forme réglementée. Ceci est analogue à une première offre publique (IPO) sur le marché boursier traditionnel. Les entreprises utilisent le POS pour lever des capitaux pour l'expansion, la recherche et le développement ou d'autres initiatives commerciales. L'offre implique généralement un prospectus détaillant le projet, le service public de jetons et les projections financières. Les investisseurs peuvent ensuite acheter des jetons en fonction de ces informations. Les réglementations régissant les Pos varient considérablement en fonction de la juridiction.

Quelles sont les étapes impliquées dans une offre publique?

• Planification et examen juridique: La société prépare un livre blanc détaillé ou un prospectus décrivant les détails de l'offre et subit un examen juridique pour garantir le respect des lois pertinentes sur les valeurs mobilières.
• Création et allocation de jetons: l'entreprise crée les jetons et les attribue à l'offre publique, réservant une partie à l'entreprise et à ses fondateurs.
• Listing d'échange: les jetons sont répertoriés sur un ou plusieurs échanges de crypto-monnaie qui répondent aux exigences réglementaires.
• Marketing et promotion: la société promeut l'offre d'attirer des investisseurs potentiels, souvent par le biais des médias sociaux, de la publicité en ligne et des partenariats.
• Vente publique: les investisseurs achètent les jetons pendant la période de vente publique.

Qu'est-ce qu'un placement privé?

Un placement privé (PP) dans l'espace de crypto-monnaie implique la vente de jetons ou de pièces nouvellement émis à un nombre limité d'investisseurs accrédités. Contrairement à un PO, un PP n'implique pas d'offre publique par le biais d'un échange réglementé. Ces investisseurs accrédités ont généralement une valeur nette élevée ou des connaissances financières sophistiquées. L'offre est souvent structurée avec moins de surveillance réglementaire qu'une offre publique. Cela permet une plus grande flexibilité en termes de prix, d'allocation et de sélection des investisseurs.

Quelles sont les étapes impliquées dans un placement privé?

• Identification des investisseurs et diligence raisonnable: La Société identifie et éprouve des investisseurs potentiels pour s'assurer qu'ils répondent aux exigences d'accréditation.
• Négociation des conditions: La société négocie les termes de l'offre avec chaque investisseur, y compris le prix, la quantité de jetons et les droits associés.
• Documentation juridique: les accords juridiques sont préparés et signés par la Société et les investisseurs.
• Distribution de jetons: les jetons sont distribués aux investisseurs après l'achèvement de la transaction.
• Conformité post-offre: Même dans les stages privés, certaines obligations de conformité en cours peuvent exister, en particulier en ce qui concerne la communication et les rapports des investisseurs.

Différences entre l'offre publique et le placement privé

La principale différence réside dans l'accessibilité de l'offre. Les PDS sont ouverts au grand public, tandis que les PP sont limités à un groupe restreint d'investisseurs accrédités. Le POS nécessite une conformité réglementaire plus stricte, y compris les dépôts de prospectus et les obligations de rapports en cours. Les PPS offrent une plus grande flexibilité et moins de charge réglementaire. Les Pos offrent généralement une plus grande liquidité car les jetons sont facilement négociables sur les bourses. Les PP offrent moins de liquidité, car il n'y a pas de marché facilement disponible pour les jetons immédiatement après le placement. Le potentiel de collecte de fonds varie; Les Pos augmentent généralement des quantités plus importantes, tandis que les PP peuvent augmenter les sommes plus petites.

Questions et réponses courantes:

Q: Quels sont les avantages d'une offre publique?

R: Les offres publiques offrent un accès plus large au capital, une liquidité accrue en raison de la liste des échanges et une notoriété accrue de la marque.

Q: Quels sont les avantages d'un placement privé?

R: Les placements privés offrent une plus grande flexibilité en termes de structuration de transactions, moins de contrôle réglementaire et potentiellement de meilleures relations avec les investisseurs en raison de la base d'investisseurs plus petite et plus ciblée.

Q: Quels sont les risques associés à une offre publique?

R: Les offres publiques impliquent un examen réglementaire et des frais de conformité plus importants. La volatilité des prix des jetons peut exposer les investisseurs à un risque important.

Q: Quels sont les risques associés à un placement privé?

R: Les stages privés offrent moins de liquidités et nécessitent généralement un investissement minimum plus élevé. L'absence de surveillance réglementaire peut augmenter le risque de fraude ou de fausse déclaration.

Q: Comment puis-je participer à une offre publique?

R: La participation implique généralement la création d'un compte sur l'échange hébergeant l'offre et suivant les instructions fournies dans la documentation de l'offre.

Q: Comment puis-je participer à un placement privé?

R: La participation nécessite généralement de démontrer le statut d'accréditation et de répondre aux critères d'investissement spécifiques fixés par la Société. Les invitations sont souvent étendues en privé aux investisseurs éligibles.

Q: Quels sont les investisseurs accrédités?

R: Les investisseurs accrédités sont des particuliers ou des entités répondant aux exigences spécifiques de la valeur nette ou du revenu, démontrant la sophistication financière et la capacité de résister aux pertes d'investissement. Les réglementations définissant l'accréditation varient selon la compétence.

Q: Y a-t-il des implications fiscales pour participer à l'une ou l'autre offre?

R: Oui, des implications fiscales importantes peuvent survenir en fonction de la juridiction et des circonstances de l'individu. Des conseils fiscaux professionnels sont fortement recommandés.

Q: Quels sont les exemples de crypto-monnaies qui ont utilisé des offres publiques?

R: De nombreux projets ont utilisé des offres initiales de pièces de monnaie (ICO), qui sont une forme d'offre publique, bien que le paysage réglementaire autour des ICO ait considérablement évolué. Il est important de mener des recherches approfondies avant d'investir dans n'importe quel projet. Les réglementations actuelles interdisent souvent la commercialisation d'une ICO en tant que telle. Des offres publiques similaires continuent de se produire sous différents noms.

Q: Quels sont quelques exemples de crypto-monnaies qui ont utilisé des stages privés?

R: De nombreux projets, en particulier à leurs débuts, utilisent des placements privés pour lever des fonds de semences. Des exemples spécifiques ne sont généralement pas divulgués publiquement en raison de la nature privée des transactions.