un etf peut-il devenir négatif

Les ETF à effet de levier inversé sont uniques dans le sens où ils peuvent connaître des valeurs liquidatives négatives, ce qui signifie que le cours de leurs actions peut tomber en dessous de zéro.

Oct 14, 2024 at 08:54 am

Un ETF peut-il devenir négatif ?

1. ETF et performances négatives :

• Les fonds négociés en bourse (ETF) sont des fonds d'investissement cotés en bourse et suivent divers actifs sous-jacents, tels que des actions, des obligations ou des matières premières.
• Contrairement aux actions ou obligations individuelles, les ETF ne peuvent pas devenir « négatifs » au sens traditionnel du terme, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas avoir un cours d'action négatif.

2. ETF inversés et courts :

• Il existe des ETF spécialisés appelés « ETF inversés » et « ETF courts » qui suivent la performance inverse ou opposée d'un indice ou d'un actif sous-jacent.
• Lorsque l’actif sous-jacent augmente, la valeur de ces ETF diminue, et vice versa. Cependant, ils n’ont pas non plus de cours d’actions négatifs.

3. Exceptions : ETF à effet de levier inversé :

• Certains ETF inversés utilisent l’effet de levier pour amplifier leur performance, ce qui augmente à la fois leurs rendements potentiels et leurs risques.
• Les ETF à effet de levier inversé peuvent subir des pertes importantes qui dépassent la valeur de leur investissement initial. Cela signifie que leur valeur liquidative (VNI), qui représente la valeur de leurs avoirs sous-jacents, peut devenir négative.

4. Mécanique des VNI négatives :

• Lorsque les pertes sur un ETF à effet de levier inverse dépassent 100 % de sa valeur liquidative, le cours de son action peut tomber en dessous de zéro.
• Cette valeur liquidative négative se reflète généralement dans le cours de clôture du FNB le jour où elle survient.

5. Implications des VNI négatives :

• Les ETF dont la valeur liquidative est négative suspendent généralement leurs négociations et sont radiés des bourses.
• Les investisseurs qui détiennent ces ETF peuvent subir des pertes supérieures à leur investissement initial.
• Les valeurs liquidatives négatives sont des phénomènes relativement rares, mais elles mettent en évidence les risques associés aux stratégies d’investissement à effet de levier.

6. Précautions pour les investisseurs :

• Les investisseurs qui envisagent des ETF à effet de levier inversé doivent évaluer soigneusement les risques.
• Il est essentiel de comprendre que ces ETF peuvent subir des pertes importantes, y compris d’éventuelles valeurs liquidatives négatives.
• Diversifier les investissements et éviter un effet de levier excessif peut atténuer ces risques.