Encyclopédie des crypto-monnaies

Comprendre l’importance de l’approbation des ETF Bitcoin

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?

Un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin est un véhicule d'investissement qui suit le prix du Bitcoin sans que les investisseurs aient besoin de détenir directement la crypto-monnaie. Il est négocié sur les bourses traditionnelles comme n’importe quelle autre action ou ETF.

Quelle a été l’importance de la première approbation de l’ETF Bitcoin ?

Le 19 octobre 2021, l’ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) est devenu le premier ETF Bitcoin approuvé par la Securities and Exchange Commission (SEC). Cela a marqué une étape monumentale dans l’industrie des cryptomonnaies pour plusieurs raisons :

• Accessibilité accrue : BITO a permis aux investisseurs traditionnels et aux institutions financières d'investir dans Bitcoin via le cadre familier des ETF, le rendant plus accessible à un public plus large.

• Légitimation : l'approbation de la SEC a signalé une reconnaissance et une acceptation croissantes du Bitcoin en tant que classe d'actifs légitime.

• Fluctuations des prix : le lancement de BITO a influencé le prix du Bitcoin, le poussant vers de nouveaux sommets peu de temps après ses débuts.

Avantages des ETF Bitcoin

• Commodité : les ETF offrent un moyen pratique d’investir dans Bitcoin sans les complexités liées à la gestion d’un portefeuille de crypto-monnaie.

• Diversification : les ETF Bitcoin peuvent aider les investisseurs à diversifier leurs portefeuilles en ajoutant un actif potentiellement non corrélé à leurs avoirs.

• Transparence : les ETF sont soumis aux mêmes exigences réglementaires en matière de déclaration que les autres titres cotés en bourse, garantissant ainsi une plus grande transparence et une plus grande surveillance.

Risques des ETF Bitcoin

• Volatilité : Bitcoin est un actif très volatil et son prix peut connaître des fluctuations importantes. Cette volatilité peut être une arme à double tranchant pour les investisseurs en ETF.

• Erreur de suivi : les ETF Bitcoin peuvent ne pas suivre parfaitement le prix du Bitcoin en raison de facteurs tels que les frais de négociation et les contraintes de liquidité.

• Préoccupations réglementaires : la SEC pourrait potentiellement modifier sa position sur les ETF Bitcoin à l'avenir, ce qui pourrait avoir un impact sur leur valeur.

Implications futures pour Bitcoin et crypto-monnaie

L’approbation des ETF Bitcoin a de nombreuses implications pour l’avenir du Bitcoin et de l’écosystème plus large des cryptomonnaies :

• Adoption accrue : les ETF peuvent rendre le Bitcoin plus accessible à un plus large éventail d’investisseurs, augmentant ainsi potentiellement son adoption et son utilisation.

• Institutionnalisation : les ETF peuvent attirer les investisseurs institutionnels qui recherchent des moyens de s’exposer au Bitcoin sans les risques liés à sa détention directe.

• Innovations futures : Le succès des ETF Bitcoin pourrait ouvrir la voie au développement d’ETF pour d’autres crypto-monnaies et actifs liés à la blockchain.

Conclusion

L’approbation du premier ETF Bitcoin a été un événement important qui a introduit Bitcoin dans le courant dominant et a fourni aux investisseurs un moyen pratique et réglementé d’accéder à la crypto-monnaie. Bien qu’il y ait à la fois des avantages et des risques à prendre en compte avant d’investir dans les ETF Bitcoin, ils ont le potentiel de jouer un rôle majeur dans l’adoption et l’institutionnalisation futures des actifs numériques.

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?

Un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin est un fonds d'investissement qui suit le prix du Bitcoin. Les ETF sont cotés en bourse et peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée de bourse. Ils offrent aux investisseurs un moyen de s’exposer au Bitcoin sans avoir à acheter directement la crypto-monnaie.

Comment fonctionnent les ETF Bitcoin ?

Les ETF Bitcoin sont adossés à du Bitcoin réel, qui est détenu dans une fiducie ou un dépositaire. Le gestionnaire du fonds achète et vend du Bitcoin afin d’égaler le prix de l’ETF. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions de l’ETF comme ils le feraient pour n’importe quelle autre action.

Avantages des ETF Bitcoin

Les ETF Bitcoin offrent plusieurs avantages aux investisseurs :

• Commodité : les ETF offrent un moyen pratique d’investir dans Bitcoin sans avoir à stocker ou gérer directement la crypto-monnaie.

• Réglementation : les ETF sont réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC), qui offre aux investisseurs une protection contre la fraude et les abus.

• Diversification : les ETF permettent aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles en ajoutant du Bitcoin, qui présente une faible corrélation avec les investissements traditionnels.

• Accessibilité : les ETF sont accessibles à tous les investisseurs, quelle que soit leur taille ou leur sophistication.

Risques des ETF Bitcoin

Les ETF Bitcoin comportent également certains risques :

• Volatilité des prix : Bitcoin est un actif volatil et son prix peut fluctuer rapidement. Cette volatilité peut se traduire par des gains ou des pertes importants pour les investisseurs.

• Incertitude réglementaire : le paysage réglementaire du Bitcoin évolue et les futures réglementations pourraient potentiellement avoir un impact sur la valeur des ETF.

• Risque de contrepartie : les ETF dépendent des actions du gestionnaire du fonds et du dépositaire. Si ces parties ne respectent pas leurs obligations, les investisseurs pourraient perdre de l’argent.

Comment investir dans un ETF Bitcoin

Pour investir dans un ETF Bitcoin, vous pouvez simplement acheter des actions de l’ETF en bourse. Vous devrez disposer d'un compte de courtage pour ce faire.

Conclusion

Les ETF Bitcoin offrent aux investisseurs un moyen pratique et réglementé de s’exposer au Bitcoin. Ils offrent des avantages potentiels tels que la diversification et l’accessibilité, mais ils comportent également des risques tels que la volatilité des prix et l’incertitude réglementaire. Les investisseurs doivent examiner attentivement ces facteurs avant d’investir dans un ETF Bitcoin.

L’ETF Bitcoin se négocie-t-il 24 heures sur 24 ?

Réponse courte :

Non, les ETF Bitcoin ne se négocient pas 24 heures sur 24.

Réponse détaillée :

Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin sont des instruments financiers qui suivent le prix du Bitcoin. Ils offrent aux investisseurs un moyen pratique de s’exposer au Bitcoin sans avoir à acheter et stocker directement la crypto-monnaie. Cependant, contrairement aux ETF traditionnels qui se négocient en bourse pendant les heures normales de marché, les ETF Bitcoin se négocient sur des bourses d'actifs numériques spécialisées.

Horaires de négociation de l'échange d'actifs numériques :

Les bourses d’actifs numériques, où les ETF Bitcoin sont négociés, ont généralement leurs propres heures de négociation. Ces horaires peuvent varier en fonction de la bourse, mais ils fonctionnent généralement dans des délais précis. Par exemple, les principales bourses d'actifs numériques comme Coinbase et Binance fonctionnent de 9h à 16h UTC.

Impact sur le trading d’ETF Bitcoin :

Les heures de négociation limitées des bourses d’actifs numériques restreignent la négociation des ETF Bitcoin. Pendant les périodes de fermeture des bourses, la négociation des ETF Bitcoin est suspendue. En conséquence, l’activité de négociation des ETF Bitcoin est concentrée pendant les heures de négociation spécifiées.

Exceptions :

Il existe quelques exceptions à la règle de non-négociation des 24 heures pour les ETF Bitcoin. Certaines bourses proposent des transactions de gré à gré (OTC) pour les ETF Bitcoin, ce qui permet d'exécuter des transactions en dehors des heures normales de négociation des bourses. Cependant, le trading OTC est généralement réservé aux ordres importants et peut ne pas être accessible à tous les investisseurs.

Conclusion:

En général, les ETF Bitcoin ne se négocient pas 24 heures sur 24. La négociation de ces ETF est limitée aux heures d'ouverture spécifiées pour les bourses d'actifs numériques où ils sont cotés. Les investisseurs doivent être conscients de ces contraintes d’heures de négociation lorsqu’ils envisagent d’investir dans des ETF Bitcoin.

Quand l’ETF Bitcoin a-t-il été approuvé ?

Arrière-plan

Un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin est un fonds d'investissement qui suit le prix du Bitcoin et se négocie en bourse. L’approbation d’un ETF Bitcoin a été très attendue par les investisseurs à la recherche d’un moyen réglementé et pratique de s’exposer à la crypto-monnaie.

Premier ETF Bitcoin approuvé

Le premier ETF Bitcoin a été approuvé par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis le 19 octobre 2021 . L'ETF, appelé ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), a commencé à être négocié à la Bourse de New York (NYSE) le 21 octobre 2021 .

Processus d'approbation

L’approbation de l’ETF Bitcoin a nécessité un processus long et rigoureux. BITO a été déposé auprès de la SEC en décembre 2020 et a fait l'objet de plusieurs révisions avant de recevoir l'approbation finale. La SEC a pris en compte des facteurs tels que la structure sous-jacente de l'actif, les modalités de garde et les manipulations potentielles du marché.

Impact de l'approbation

L’approbation de l’ETF Bitcoin a constitué une étape importante pour le secteur des crypto-monnaies. Il a fourni aux investisseurs un moyen accessible de détenir du Bitcoin sans avoir à acheter et stocker directement l’actif numérique. L’ETF a également contribué à légitimer Bitcoin en tant que classe d’investissement et à attirer un plus large éventail d’investisseurs.

ETF Bitcoin ultérieurs

Depuis l'approbation de BITO, plusieurs autres ETF Bitcoin ont été approuvés par la SEC. Ceux-ci incluent :

• ETF VanEck Bitcoin Strategy (XBTF) : approuvé le 22 octobre 2021

• Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) : approuvé le 25 octobre 2021

• ETF Galaxy Bitcoin (BTCG) : approuvé le 19 décembre 2021

• AdvisorShares Bitcoin Strategy ETF (CRPT) : approuvé le 31 mars 2022

• Global X Bitcoin Trust (GBTC) : approuvé le 6 avril 2022

Clause de non-responsabilité:

L’approbation des ETF Bitcoin ne garantit pas leur succès ou leur sécurité à long terme. Les investisseurs doivent examiner attentivement les risques associés à l’investissement dans les crypto-monnaies avant de prendre toute décision d’investissement.

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin Spot ?

Un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant Bitcoin est un fonds d'investissement qui suit le prix du Bitcoin et permet aux investisseurs d'acheter et de vendre des actions du fonds, qui représentent la propriété du Bitcoin. Contrairement aux ETF à terme Bitcoin, qui suivent le prix des contrats à terme Bitcoin, les ETF au comptant détiennent directement du Bitcoin.

Comment fonctionnent les ETF Bitcoin Spot ?

Les ETF au comptant Bitcoin sont structurés de la même manière que les ETF traditionnels. Ils sont généralement gérés par des sociétés d'investissement comme BlackRock ou Vanguard. Ces sociétés achètent du Bitcoin et le détiennent dans une fiducie, ce qui se reflète dans le cours de l'action de l'ETF. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions de l'ETF sur des bourses telles que la Bourse de New York ou le Nasdaq.

Principales caractéristiques des ETF Bitcoin Spot :

• Exposition directe au Bitcoin : les ETFs Spot offrent une exposition directe au prix du Bitcoin, permettant aux investisseurs de participer au marché des cryptomonnaies sans avoir à acheter et stocker directement du Bitcoin.

• Diversification : les ETF offrent une diversification instantanée car ils détiennent un portefeuille d’actifs (dans ce cas, Bitcoin). Cela réduit les risques d’investissement par rapport à la détention d’un seul actif.

• Réglementation : les ETF au comptant Bitcoin sont soumis à la surveillance réglementaire de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Cela offre aux investisseurs un niveau de protection et d’assurance.

• Liquidité : les ETF sont très liquides, ce qui signifie que les investisseurs peuvent facilement acheter et vendre des actions tout au long de la journée de bourse.

Pourquoi les ETF Bitcoin Spot sont-ils importants ?

Les ETF au comptant Bitcoin ont le potentiel de :

• Élargir l'accès au Bitcoin : les ETF rendent le Bitcoin plus accessible aux investisseurs traditionnels qui n'ont peut-être pas l'expertise technique ou le niveau de confort nécessaire pour acheter et stocker directement du Bitcoin.

• Augmenter l’adoption institutionnelle : les ETF Spot peuvent encourager les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et les fonds de dotation, à allouer une partie de leurs portefeuilles au Bitcoin.

• Améliorer l’efficacité du marché : en fournissant une plateforme de négociation réglementée et transparente, les ETF au comptant peuvent contribuer à améliorer l’efficacité du marché du Bitcoin.

Les défis auxquels sont confrontés les ETF Bitcoin Spot

Bien que les ETF au comptant Bitcoin aient un potentiel important, ils sont également confrontés à certains défis :

• Approbation réglementaire : La SEC a hésité à approuver les ETF au comptant en raison de préoccupations concernant la volatilité et les risques potentiels associés au Bitcoin.

• Manipulation du marché : Le marché des cryptomonnaies est connu pour sa volatilité et sa susceptibilité aux manipulations. Cela pourrait également affecter la performance des ETF au comptant.

• Risque de garde : les ETF Spot doivent assurer la garde du Bitcoin qu’ils détiennent, ce qui pourrait être confronté à des risques de cybersécurité et à des défis opérationnels.

Conclusion

Les ETF Bitcoin spot sont des véhicules d'investissement qui offrent une exposition directe au prix du Bitcoin avec des avantages supplémentaires tels que la diversification, la réglementation et la liquidité. Ils ont le potentiel d’élargir l’accès au Bitcoin et d’accroître l’adoption institutionnelle. Cependant, ils sont également confrontés à des défis liés à l’approbation réglementaire, à la manipulation du marché et au risque de conservation. Alors que le marché des cryptomonnaies continue d’évoluer et de mûrir, il reste à voir comment les ETF au comptant Bitcoin relèveront ces défis et façonneront l’avenir du secteur.

Où l’ETF Bitcoin est-il coté ?

Un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin est un fonds qui suit le prix du Bitcoin et se négocie en bourse, ce qui permet aux investisseurs de s'exposer plus facilement à la crypto-monnaie sans détenir directement du Bitcoin.

Liste des ETF Bitcoin

Actuellement, il n’existe qu’une poignée d’ETF Bitcoin cotés sur les principales bourses mondiales, principalement aux États-Unis et au Canada.

États-Unis

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) : Coté à la Bourse de New York (NYSE) en octobre 2021.

• Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) : Coté à la Bourse du Nasdaq en octobre 2021.

Canada

• Purpose Bitcoin ETF (BTCC) : Coté à la Bourse de Toronto (TSX) en février 2021.

• Evolve Bitcoin ETF (EBIT) : Coté au TSX en mai 2021.

• CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) : Coté au TSX en juin 2021.

Autres juridictions

• 3iQ Global Cryptoasset Fund (QBTC) : Coté à la Bourse de croissance de Toronto (TSXV) en 2018.

• VanEck Bitcoin Strategy ETF (EBTC) : Le premier ETF Bitcoin en Amérique latine, coté à la Bourse colombienne (BVC) en octobre 2021.

Remarque : La liste ci-dessus est non exhaustive et peut changer à mesure que de nouveaux ETF Bitcoin seront lancés et répertoriés à l'avenir.

Conclusion

Bien que les ETF Bitcoin gagnent en popularité, il est important de noter qu’ils comportent leur propre ensemble de risques et de considérations. Les investisseurs doivent rechercher soigneusement et comprendre l’ETF spécifique qu’ils envisagent avant d’investir.