Quelle est la quantification de l’effet de levier de la monnaie fiduciaire dans les contrats monnaie-crypto ?

L'effet de levier, quantifié à travers le ratio de levier, permet aux traders d'amplifier leurs rendements potentiels mais les expose également aux appels de marge et aux liquidations si leurs positions évoluent à leur encontre.

Dec 16, 2024 at 12:05 pm

Quantification de l'effet de levier de la monnaie fiduciaire dans les contrats devise-crypto

Introduction:

La popularité croissante du trading de crypto-monnaies a conduit à l’émergence de contrats devise-crypto, qui permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix des crypto-monnaies en utilisant des monnaies fiduciaires comme garantie. Pour amplifier leurs rendements potentiels, de nombreux traders utilisent l'effet de levier, qui consiste à emprunter des fonds pour augmenter leurs positions commerciales. La quantification de l'effet de levier utilisé dans ces contrats fournit des informations précieuses sur la dynamique du marché et les risques potentiels associés au trading avec effet de levier.

Étapes pour quantifier l’effet de levier des devises Fiat :

1. Identifiez le multiplicateur de contrat :

Le multiplicateur de contrat, désigné par « M », représente le nombre d'unités de la cryptomonnaie sous-jacente que chaque contrat contrôle. Par exemple, un contrat à terme Bitcoin avec un multiplicateur de 5 BTC implique que chaque contrat représente la propriété de 5 Bitcoins.

 Contract Multiplier (M) = Number of units of cryptocurrency controlled per contract

2. Déterminez le prix du contrat :

Le prix du contrat, noté « P », est le prix convenu auquel la cryptomonnaie sous-jacente peut être achetée ou vendue à l'expiration du contrat. Ce prix est déterminé par les forces du marché et reflète le prix futur attendu de la cryptomonnaie.

 Contract Price (P) = Agreed-upon price at contract expiration

3. Calculez la valeur notionnelle :

La valeur notionnelle, notée « NV », représente la valeur totale de la cryptomonnaie sous-jacente contrôlée par un seul contrat. Ceci est calculé en multipliant le multiplicateur du contrat par le prix du contrat.

 Notional Value (NV) = Contract Multiplier (M) x Contract Price (P)

4. Déterminez la marge initiale du trader :

La marge initiale, désignée par « IM », est le montant minimum de fonds requis par la bourse pour ouvrir une position à effet de levier. Cette marge sert de garantie contre les pertes potentielles et varie en fonction de la bourse et de l'instrument de négociation.

 Initial Margin (IM) = Minimum funds required to open a leveraged position

5. Calculez le ratio de levier :

Le ratio de levier, désigné par « LR », indique le degré de grossissement appliqué au capital initial du trader. Elle est calculée en divisant la valeur notionnelle par la marge initiale.

 Leverage Ratio (LR) = Notional Value (NV) / Initial Margin (IM)

6. Considérez la marge de maintenance :

La marge de maintien, désignée par « MM », représente le niveau de marge minimum qu'un trader doit maintenir pour maintenir sa position à effet de levier ouverte. Si la marge du trader tombe en dessous de ce niveau, la bourse peut l'obliger à réduire sa position ou à liquider ses avoirs.

 Maintenance Margin (MM) = Minimum margin level required to maintain a leveraged position

7. Comprendre les appels de marge et les liquidations :

Les appels de marge se produisent lorsque le niveau de marge du trader tombe en dessous de la marge de maintien. Dans de tels cas, la bourse émettra un appel de marge, obligeant le trader à déposer des fonds supplémentaires ou à réduire sa position pour répondre à l'exigence de marge. Si le trader ne répond pas à cet appel, la bourse peut liquider la position du trader, entraînant la vente forcée de ses avoirs en cryptomonnaies.