Les contrats de Bitcoin peuvent-ils être couverts sans couvrir de poste?

Les traders peuvent couvrir les contrats Bitcoin sans prendre une position opposée en utilisant des shorts synthétiques, qui combinent des contrats inverses et de la mise en place d'options pour créer une position courte.

Feb 16, 2025 at 07:30 pm

Points clés:

• Définition des contrats Bitcoin et couvrant
• Comment couvrir les contrats Bitcoin
• Méthodes pour couvrir les contrats Bitcoin sans couvrir de position
• Avantages et inconvénients de la couverture des contrats Bitcoin
• Alternatives à la couverture des contrats Bitcoin
• Questions fréquemment posées (FAQ)

Introduction

Les contrats Bitcoin, également connus sous le nom de Futures Bitcoin ou les options de Bitcoin, sont des instruments financiers qui permettent aux traders de spéculer sur le prix futur de Bitcoin sans avoir à posséder l'actif sous-jacent. Couvrir un contrat Bitcoin consiste à entrer dans une position de compensation pour neutraliser le risque de fluctuations des prix. Cependant, il existe des méthodes pour couvrir les contrats Bitcoin sans prendre une position correspondante.

Comment couvrir les contrats Bitcoin

1. Couverture avec des contrats inverses:

Les contrats inverses, tels que les échanges perpétuels inverses, permettent aux traders de prendre une position à disposition à effet de levier sur le bitcoin sans avoir à l'emprunter ou à le vendre. Cela permet aux commerçants de compenser leurs longues positions dans Bitcoin ou d'autres contrats perpétuels sans les couvrir.

2. Couverture avec des options:

L'achat d'une option de vente donne au titulaire le droit, mais pas l'obligation, de vendre le bitcoin à un prix spécifié (prix d'exercice) au plus tard une certaine date (date d'expiration). En achetant une option de vente avec un prix d'exercice approprié, les commerçants peuvent compenser les pertes potentielles sur leurs longues positions de Bitcoin sans avoir à vendre ou à couvrir l'actif sous-jacent.

3. Couverture avec des produits de volatilité:

Les produits de volatilité, tels que les contrats à terme sur la volatilité Bitcoin, permettent aux traders de spéculer sur la volatilité du prix du bitcoin. En tenant une position courte dans les contrats à terme sur la volatilité du bitcoin, les traders peuvent compenser l'impact potentiel des fluctuations des prix sur leurs longues positions de Bitcoin, réduisant efficacement leur exposition globale au risque.

Méthodes pour couvrir les contrats Bitcoin sans couvrir de position

1. Création de shorts synthétiques:

Les traders peuvent utiliser une combinaison de contrats inverses et mettre des options pour créer une position courte synthétique. Cette approche consiste à tenir un échange perpétuel inverse et à acheter une option de vente avec un prix d'exercice proche du prix au comptant actuel. Il permet aux commerçants de faire court-circuiter le bitcoin sans avoir à emprunter ou à vendre l'actif sous-jacent.

2. Couverture avec des produits de corrélation:

Les produits de corrélation, tels que les contrats à terme sur la corrélation du Bitcoin, permettent aux traders de spéculer sur la corrélation entre le bitcoin et d'autres crypto-monnaies ou les actifs traditionnels. En tenant une position longue dans un avenir de corrélation Bitcoin qui suit un actif corrélé négativement, les commerçants peuvent compenser leur exposition au bitcoin sans avoir à le vendre ou à le couvrir.

Avantages et inconvénients de la couverture des contrats Bitcoin

Avantages:

• Réduire l'exposition aux risques aux fluctuations des prix
• Gérer la volatilité et protéger les bénéfices
• Améliorer le dimensionnement de la position et l'effet de levier

Inconvénients:

• Nécessite une expertise supplémentaire en capital et en trading
• Peut limiter le potentiel de profit
• Peut être complexe et soumis à la dynamique du marché

Alternatives à la couverture des contrats Bitcoin

• La moyenne du coût à un coût (DCA): implique d'investir une somme d'argent fixe dans le bitcoin à intervalles réguliers, indépendamment des fluctuations des prix.
• Rééquilibre: ajustement de l'allocation des actifs dans un portefeuille pour maintenir le profil de retour du risque souhaité.
• Commandes d'arrêt de fuite: vendez automatiquement Bitcoin si son prix tombe en dessous d'un niveau prédéterminé.

FAQ

Q: Pourquoi devrais-je couvrir les contrats Bitcoin?
R: La couverture réduit le risque de pertes dues aux mouvements défavorables des prix et aide à gérer la volatilité du portefeuille.

Q: Puis-je couvrir sans prendre une position opposée?
R: Oui, les shorts synthétiques et les produits de corrélation permettent une couverture sans position courte directe.

Q: Quelle méthode est la meilleure pour couvrir les contrats Bitcoin?
R: La méthode optimale dépend de facteurs tels que l'expérience du trader, la disponibilité du capital et les objectifs spécifiques.

Q: Quels sont les risques de couvrir les contrats Bitcoin?
R: La couverture peut limiter le potentiel de profit et peut nécessiter un capital et une expertise supplémentaires.

Q: Y a-t-il des alternatives pour couvrir les contrats Bitcoin?
R: Oui, le DCA, le rééquilibrage et les commandes d'arrêt de fin sont des stratégies alternatives pour gérer les risques dans les investissements Bitcoin.