comment les etfs Bitcoin gagnent-ils de l'argent

Les ETF Bitcoin monétisent via les frais de gestion, les revenus de dividendes, les intérêts sur les avoirs en espèces, les frais de création et de rachat, l'erreur de suivi, le spread de marché et les remises sur volume, fournissant des flux de revenus provenant de diverses sources.

Oct 26, 2024 at 04:08 pm

Comment les ETF Bitcoin gagnent-ils de l’argent ?

Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin offrent aux investisseurs une exposition à l'actif numérique sans avoir besoin de propriété ou de négociation directe. Ces fonds suivent généralement le prix du Bitcoin, offrant un moyen pratique et réglementé d’investir dans la crypto-monnaie.

1. Frais de gestion :

Les ETF facturent des frais de gestion, généralement exprimés en pourcentage des actifs sous gestion (AUM) du fonds. Ces frais couvrent les dépenses opérationnelles du fonds, y compris les frais de gestion, de négociation et de conformité. Par exemple, le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) facture des frais de gestion annuels de 0,95 %.

2. Revenu de dividendes :

Si l’ETF détient du Bitcoin, il peut percevoir des intérêts ou des dividendes sur ses avoirs. Ces bénéfices peuvent être distribués aux actionnaires sous forme de dividendes, fournissant ainsi une source de revenus supplémentaire. Cependant, il est important de noter que les taux d’intérêt et les dividendes versés par Bitcoin varient en fonction des conditions du marché.

3. Intérêts sur les avoirs en espèces :

Les ETF peuvent détenir une partie de leurs actifs en espèces pour faciliter les transactions et répondre aux rachats. Les intérêts gagnés sur ces soldes de trésorerie contribuent aux revenus du fonds.

4. Frais de création et de rachat :

Lors de la création de nouvelles actions ETF, des frais de création peuvent être facturés. De même, lors du rachat d'actions, une commission de rachat peut s'appliquer. Ces frais permettent de couvrir les coûts associés au processus de création et de rachat.

5. Erreur de suivi :

Les ETF visent à suivre de près le prix du Bitcoin, mais des écarts mineurs peuvent survenir. Cette « erreur de suivi » peut entraîner une légère différence entre la performance de l'ETF et celle de l'actif sous-jacent. Si l’ETF surperforme ou sous-performe constamment, il peut attirer l’attention des investisseurs, entraînant une augmentation du volume des transactions et des gains potentiels de revenus pour l’émetteur du fonds.

6. Spread du marché :

Lorsqu’un ETF est négocié en bourse, il existe un écart entre les prix acheteur et vendeur. L'émetteur du fonds peut bénéficier de cet écart car il peut recevoir une partie des revenus générés par les transactions exécutées au sein du fonds.

7. Remises sur volume :

Les ETF avec des volumes de négociation élevés peuvent bénéficier de réductions de volume sur les frais de négociation. Ces rabais peuvent réduire les dépenses d'exploitation du fonds et, à terme, améliorer sa rentabilité.