Umstrukturierung des US-amerikanischen Stablecoin-Marktes: Die Dominanz von Tether schwächt sich, da die Konkurrenz zunimmt

Angesichts der anhaltenden Rückschläge bei Stablecoins hat sich die Krypto-Handelslandschaft verändert. Während große, an USD und EUR gekoppelte Stablecoins mittlerweile 82 % der Kryptotransaktionen ausmachen, verzeichnete Tethers USDT einen Rückgang des Marktanteils an zentralisierten Börsen von 82 % auf 69 % und sah sich der Konkurrenz durch FDUSD und USDC ausgesetzt, die aufgrund ihrer Dynamik an Zugkraft gewonnen haben gebührenfreier Handel bzw. erhöhte Nachfrage nach regulierten Finanzprodukten.

Stablecoin Market Dynamics Shift: Tether's Dominance Wanes as Competitors Gain Ground

Dynamik des Stablecoin-Marktes verändert sich: Die Dominanz von Tether schwindet, da die Konkurrenten an Boden gewinnen

Amidst the ongoing scrutiny surrounding stablecoins in crypto markets, new research from Kaiko Research sheds light on significant shifts in market capitalization and trading trends.

Inmitten der anhaltenden Prüfung von Stablecoins auf den Kryptomärkten werfen neue Forschungsergebnisse von Kaiko Research Licht auf erhebliche Veränderungen in der Marktkapitalisierung und den Handelstrends.

Despite setbacks such as high-profile collapses and challenges in maintaining fiat currency pegs, stablecoins have steadily increased their market share compared to traditional fiat currencies in crypto trading. Currently, major USD and EUR-pegged stablecoins command an impressive 82% of all crypto transactions, with fiat currencies accounting for only 18%.

Trotz Rückschlägen wie aufsehenerregenden Zusammenbrüchen und Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung der Bindung an Fiat-Währungen haben Stablecoins ihren Marktanteil im Vergleich zu traditionellen Fiat-Währungen im Kryptohandel stetig gesteigert. Derzeit machen die wichtigsten an USD und EUR gekoppelten Stablecoins beeindruckende 82 % aller Kryptotransaktionen aus, während Fiat-Währungen nur 18 % ausmachen.

However, the stablecoin market remains dominated by a handful of key players, led by Tether's USDT. This powerhouse has processed a staggering $3.6 trillion in trading volume this year, eclipsing its closest rival, First Digital's FDUSD, by nearly fourfold.

Allerdings wird der Stablecoin-Markt weiterhin von einer Handvoll wichtiger Akteure dominiert, angeführt von Tethers USDT. Dieses Kraftpaket hat in diesem Jahr ein unglaubliches Handelsvolumen von 3,6 Billionen US-Dollar abgewickelt und damit seinen engsten Konkurrenten, FDUSD von First Digital, um fast das Vierfache in den Schatten gestellt.

Despite USDT's market leadership, its presence on centralized exchanges (CEXs) has declined from 82% to 69% this year. This erosion is attributed, in part, to the rising prominence of FDUSD, which has benefited from zero-fee trading on the Binance platform.

Trotz der Marktführerschaft von USDT ist seine Präsenz an zentralisierten Börsen (CEXs) in diesem Jahr von 82 % auf 69 % zurückgegangen. Dieser Rückgang ist teilweise auf die zunehmende Bedeutung von FDUSD zurückzuführen, das vom gebührenfreien Handel auf der Binance-Plattform profitiert hat.

Meanwhile, Circle's USDC has emerged as a formidable challenger, capturing an increasing share of the market as traders gravitate towards regulated financial products in the crypto space. Kaiko analysts report that USDC's market share has skyrocketed from less than 1% in 2020 to an impressive 11% today.

Unterdessen hat sich USDC von Circle zu einem gewaltigen Herausforderer entwickelt und einen immer größeren Marktanteil erobert, da sich Händler zu regulierten Finanzprodukten im Kryptobereich hingezogen fühlen. Kaiko-Analysten berichten, dass der Marktanteil von USDC von weniger als 1 % im Jahr 2020 auf heute beeindruckende 11 % gestiegen ist.

The stablecoin landscape is further diversifying with the introduction of new players like Ethena's yield-bearing stablecoin USDe. While USDe experienced a surge in volume following an airdrop of Ethena's ENA token, it has subsequently retreated from its April peak.

Die Stablecoin-Landschaft wird durch die Einführung neuer Akteure wie Ethenas renditebringendem Stablecoin USDe weiter diversifiziert. Während USDe nach einem Luftabwurf des ENA-Tokens von Ethena einen Anstieg des Volumens erlebte, ist es anschließend von seinem April-Höchststand zurückgegangen.

Looking towards the future, the path for algorithmic stablecoins appears uncertain, particularly in the United States. Proposed legislation threatens to impose stringent regulations or even outright bans on certain types of stablecoins. These regulatory headwinds could profoundly impact the adoption and stability of these digital assets.

Mit Blick auf die Zukunft scheint der Weg für algorithmische Stablecoins ungewiss, insbesondere in den Vereinigten Staaten. Der Gesetzesvorschlag droht, bestimmte Arten von Stablecoins strenger zu regulieren oder sogar zu verbieten. Dieser regulatorische Gegenwind könnte die Akzeptanz und Stabilität dieser digitalen Assets erheblich beeinträchtigen.

"Overall, algorithmic stablecoins face elevated regulatory and operational risks, including the potential for a ban in the US if the proposed stablecoin bill is enacted into law, which could hinder their broader adoption," the Kaiko report concludes.

„Insgesamt sind algorithmische Stablecoins mit erhöhten regulatorischen und betrieblichen Risiken konfrontiert, einschließlich der Möglichkeit eines Verbots in den USA, wenn das vorgeschlagene Stablecoin-Gesetz in Kraft tritt, was ihre breitere Akzeptanz behindern könnte“, kommt der Kaiko-Bericht zu dem Schluss.

As the stablecoin market continues to evolve, it remains to be seen how these regulatory developments will shape the competitive landscape and the overall trajectory of this rapidly growing sector.

Da sich der Stablecoin-Markt weiter weiterentwickelt, bleibt abzuwarten, wie diese regulatorischen Entwicklungen die Wettbewerbslandschaft und die Gesamtentwicklung dieses schnell wachsenden Sektors beeinflussen werden.