Große Bitcoin-Trusts verzeichnen massive Abflüsse, was ein Signal für den Ausstieg der Anleger ist

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) war mit erheblichen Abhebungen konfrontiert: Am 12. April wurden über 166 Millionen US-Dollar und 2.500 Bitcoin abgehoben. Dieser Rückzug ist Teil eines umfassenderen Trends: Seit der Umwandlung in einen Spot-Bitcoin-ETF im Januar beliefen sich die Abflüsse auf 16,2 Milliarden US-Dollar. Trotz des optimistischen Ausblicks von CEO Michael Sonnenshein bleiben die Abflüsse bestehen, möglicherweise bedingt durch hohe Verwaltungsgebühren und Marktkonsolidierung. Es gab jedoch Phasen mit geringerem Abfluss, was auf eine mögliche Stabilisierung hindeutet.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) Witnesses Significant Withdrawals, Signaling Waning Investor Interest

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) verzeichnete erhebliche Abhebungen, was auf ein nachlassendes Anlegerinteresse hinweist

The Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), a prominent cryptocurrency investment vehicle, has experienced a substantial decline in recent months, with over $166 million and more than 2,500 Bitcoin withdrawn on April 12 alone. This latest withdrawal is part of a broader trend that has seen the fund's outflows reach a staggering $16.2 billion since its transformation into a spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF) in January, according to data from Farside Investors.

Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), ein bekanntes Anlageinstrument für Kryptowährungen, verzeichnete in den letzten Monaten einen erheblichen Rückgang: Allein am 12. April wurden über 166 Millionen US-Dollar und mehr als 2.500 Bitcoin abgehoben. Dieser jüngste Rückzug ist Teil eines umfassenderen Trends, der laut Daten von Farside Investors dazu geführt hat, dass die Abflüsse des Fonds seit seiner Umwandlung in einen Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETF) im Januar unglaubliche 16,2 Milliarden US-Dollar erreicht haben.

Throughout the month of April, daily withdrawals have ranged from $75 million to $300 million, highlighting ongoing volatility in investor activity. This downturn in GBTC is mirrored by a general slowdown in inflows across other spot Bitcoin ETFs, pointing to a decrease in investor engagement in the sector. Over the past week alone, GBTC experienced outflows totaling $767 million, contributing significantly to the overall negative flow observed in spot Bitcoin ETFs.

Im Laufe des Monats April lagen die täglichen Abhebungen zwischen 75 und 300 Millionen US-Dollar, was die anhaltende Volatilität der Anlegeraktivitäten verdeutlicht. Dieser Rückgang bei GBTC spiegelt sich in einer allgemeinen Verlangsamung der Zuflüsse bei anderen Spot-Bitcoin-ETFs wider, was auf einen Rückgang des Anlegerengagements in diesem Sektor hindeutet. Allein in der vergangenen Woche verzeichnete GBTC Abflüsse in Höhe von insgesamt 767 Millionen US-Dollar, was erheblich zum insgesamt negativen Abfluss bei Spot-Bitcoin-ETFs beitrug.

In contrast, BlackRock's iShares Bitcoin Trust ETF has seen a more positive trajectory, with assets under management exceeding $15 billion, which is beginning to close the gap with GBTC. Despite this positive development, the overall sentiment toward spot Bitcoin ETFs remains cautious.

Im Gegensatz dazu verzeichnete der iShares Bitcoin Trust ETF von BlackRock eine positivere Entwicklung mit einem verwalteten Vermögen von über 15 Milliarden US-Dollar, was beginnt, die Lücke zu GBTC zu schließen. Trotz dieser positiven Entwicklung bleibt die allgemeine Stimmung gegenüber Spot-Bitcoin-ETFs vorsichtig.

Grayscale CEO Michael Sonnenshein, speaking on April 10, hinted that the outflows from the Grayscale Bitcoin Trust might be nearing stabilization, indicating a potential uptick in trader and investor optimism. Despite this hopeful outlook, outflows have persisted.

Michael Sonnenshein, CEO von Grayscale, deutete in seiner Rede am 10. April an, dass sich die Abflüsse aus dem Grayscale Bitcoin Trust einer Stabilisierung nähern könnten, was auf einen möglichen Anstieg des Optimismus von Händlern und Anlegern hindeutet. Trotz dieser hoffnungsvollen Aussichten kam es weiterhin zu Abflüssen.

Sonnenshein also commented on the high fees associated with GBTC, noting its 1.5% management fee, significantly higher than the 0.30% average fee of its competitors, as a potential factor driving the outflows.

Sonnenshein äußerte sich auch zu den hohen Gebühren im Zusammenhang mit GBTC und verwies auf die Verwaltungsgebühr von 1,5 %, die deutlich über der durchschnittlichen Gebühr von 0,30 % bei seinen Konkurrenten liegt, als potenziellen Faktor für die Abflüsse.

He further explained the market dynamics, stating, "Markets often exhibit high excitement when commodity or thematic exposure products first emerge. However, these products mature as time passes, leading to market consolidation as investors focus on a few offerings."

Er erläuterte die Marktdynamik weiter und erklärte: „Die Märkte sind oft sehr aufgeregt, wenn Rohstoff- oder thematische Exposure-Produkte zum ersten Mal auf den Markt kommen. Diese Produkte reifen jedoch mit der Zeit, was zu einer Marktkonsolidierung führt, da sich die Anleger auf einige wenige Angebote konzentrieren.“

Despite these challenges, there have been periods of reduced outflow, such as on April 10, when the outflows dropped to $17.5 million—a sharp decline from the $154.9 million seen the previous day. Yet, the average daily outflow since January remains high at $257.8 million.

Trotz dieser Herausforderungen gab es Phasen mit geringeren Abflüssen, beispielsweise am 10. April, als die Abflüsse auf 17,5 Millionen US-Dollar sanken – ein deutlicher Rückgang gegenüber den 154,9 Millionen US-Dollar am Vortag. Dennoch bleibt der durchschnittliche tägliche Abfluss seit Januar mit 257,8 Millionen US-Dollar hoch.

The shift in GBTC's structure came after a successful lawsuit against the U.S. Securities and Exchange Commission, which led to its conversion to an ETF in January, alongside the introduction of nine other spot Bitcoin ETFs. Adding to the market's dynamics, the bankrupt crypto lending firm Genesis recently sold approximately 36 million GBTC shares to purchase 32,041 Bitcoin, reflecting ongoing shifts within the broader cryptocurrency landscape.

Die Änderung der Struktur von GBTC erfolgte nach einer erfolgreichen Klage gegen die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission, die neben der Einführung von neun weiteren Spot-Bitcoin-ETFs im Januar zu seiner Umwandlung in einen ETF führte. Zusätzlich zur Dynamik des Marktes verkaufte das bankrotte Krypto-Kreditunternehmen Genesis kürzlich etwa 36 Millionen GBTC-Aktien, um 32.041 Bitcoin zu kaufen, was die anhaltenden Veränderungen in der breiteren Kryptowährungslandschaft widerspiegelt.

The recent decline in GBTC and the broader spot Bitcoin ETF sector is a reminder of the inherent volatility and risk associated with cryptocurrency investments. Investors should exercise caution and carefully consider their investment strategies before allocating capital to these products.

Der jüngste Rückgang des GBTC und des breiteren Spot-Bitcoin-ETF-Sektors ist eine Erinnerung an die inhärente Volatilität und das Risiko, die mit Kryptowährungsinvestitionen verbunden sind. Anleger sollten Vorsicht walten lassen und ihre Anlagestrategien sorgfältig abwägen, bevor sie Kapital in diese Produkte investieren.