Hedgefonds streben angesichts steigender Finanzierungszinsen nach Bitcoin-Futures-Gewinn

Hedgefonds setzen auf den Terminmärkten in großem Umfang auf Bitcoin und häufen Rekord-Short-Positionen im Wert von über 80.000 BTC an. Diese Positionen können aus Basisgeschäften stammen, die von Preisunterschieden zwischen Spot- und Terminmärkten profitieren wollen, sowie aus erhöhten Finanzierungssätzen, die Anreize für Leerverkäufe bieten.

Hedge Funds Bet Against Bitcoin in Futures Market, Aiming to Exploit Elevated Funding Rates

Hedgefonds wetten auf dem Terminmarkt gegen Bitcoin, um die erhöhten Finanzierungssätze auszunutzen

Hedge funds are placing large short bets against Bitcoin in the futures markets, signaling a potential profit-seeking strategy based on inflated funding rates. This move comes as the cryptocurrency market remains in a sideways trading pattern.

Hedge-Fonds platzieren große Short-Wetten gegen Bitcoin auf den Terminmärkten, was auf eine potenziell gewinnorientierte Strategie hindeutet, die auf überhöhten Finanzierungssätzen basiert. Dieser Schritt erfolgt, da sich der Kryptowährungsmarkt weiterhin in einem Seitwärtshandelsmuster befindet.

According to data from zerohedge, these funds have amassed record short positions in Bitcoin futures. Given that each CME Bitcoin futures contract represents 5 BTC, these institutions are reportedly shorting more than 80,000 BTC, amounting to a notional value of approximately $5.4 billion at current prices.

Nach Angaben von Zerohedge haben diese Fonds Rekord-Short-Positionen in Bitcoin-Futures aufgebaut. Angesichts der Tatsache, dass jeder CME-Bitcoin-Futures-Kontrakt 5 BTC repräsentiert, leerverkaufen diese Institute Berichten zufolge mehr als 80.000 BTC, was zu aktuellen Preisen einem Nominalwert von etwa 5,4 Milliarden US-Dollar entspricht.

Basis Trading as a Potential Motivation

Basishandel als potenzielle Motivation

One possible explanation for this extreme positioning is basis trading, a strategy that seeks to profit from the price difference between spot and futures contracts. By simultaneously purchasing spot Bitcoin and opening an equal-sized short futures position, traders can capture the differential when prices converge at expiry. Currently, June futures are trading at a 3% premium to spot prices.

Eine mögliche Erklärung für diese extreme Positionierung ist der Basishandel, eine Strategie, die darauf abzielt, von der Preisdifferenz zwischen Spot- und Futures-Kontrakten zu profitieren. Durch den gleichzeitigen Kauf von Spot-Bitcoin und die Eröffnung einer gleich großen Short-Futures-Position können Händler die Differenz ausnutzen, wenn die Preise bei Ablauf konvergieren. Derzeit werden Juni-Futures mit einem Aufschlag von 3 % auf den Spotpreis gehandelt.

Elevated Funding Rates Sweeten the Deal

Erhöhte Finanzierungssätze versüßen den Deal

Elevated perpetual funding rates add to the allure of this strategy, as traders receive payments to hold their short positions. This source of yield is also being exploited by Ethena's controversial new "synthetic dollar."

Erhöhte Zinssätze für die unbefristete Finanzierung erhöhen den Reiz dieser Strategie, da Händler Zahlungen erhalten, um ihre Short-Positionen zu halten. Diese Renditequelle wird auch von Ethenas umstrittenem neuen „synthetischen Dollar“ ausgenutzt.

Market Rebound After Week's Losses

Markterholung nach den Verlusten der Woche

Despite the bearish bets, the crypto markets have staged a recovery from the week's losses. Bitcoin has rallied 3% in the past 24 hours, trading around $68,000. Ether has also posted a modest gain of 1%, reaching $3,375.

Trotz der pessimistischen Wetten haben sich die Kryptomärkte von den Verlusten der Woche erholt. Bitcoin ist in den letzten 24 Stunden um 3 % gestiegen und liegt bei rund 68.000 US-Dollar. Ether verzeichnete ebenfalls einen bescheidenen Zuwachs von 1 % und erreichte 3.375 $.

Top Performers in the Altcoin Market

Top-Performer auf dem Altcoin-Markt

Among the top 100 digital assets by market capitalization, Ethereum Layer 2 network Mantle and DeFi lending veteran MakerDAO have emerged as the best performers today. Mantle has surged 12%, while MakerDAO has gained 7%. MKR, MakerDAO's governance token, has crossed the $4,000 threshold for the first time since May 2021, boosting its valuation to nearly $4 billion.

Unter den Top 100 digitalen Assets nach Marktkapitalisierung haben sich heute das Ethereum Layer 2-Netzwerk Mantle und der DeFi-Kreditveteran MakerDAO als die besten Performer herausgestellt. Mantle ist um 12 % gestiegen, während MakerDAO um 7 % zugelegt hat. MKR, der Governance-Token von MakerDAO, hat zum ersten Mal seit Mai 2021 die 4.000-Dollar-Schwelle überschritten und seinen Wert auf fast 4 Milliarden US-Dollar erhöht.

Cross-Chain Protocol Token Faces Selling Pressure

Cross-Chain-Protokoll-Token steht unter Verkaufsdruck

In contrast to the rally in some altcoins, Wormhole's cross-chain interoperability protocol token (W) has declined by 23% today. This drop is likely attributed to selling pressure from recipients of the recent airdrop.

Im Gegensatz zur Rallye einiger Altcoins ist der Cross-Chain-Interoperabilitätsprotokoll-Token (W) von Wormhole heute um 23 % gefallen. Dieser Rückgang ist wahrscheinlich auf den Verkaufsdruck seitens der Empfänger des jüngsten Airdrops zurückzuführen.

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