Massive Abflüsse aus Digital-Asset-Fonds aufgrund wirtschaftlicher Bedenken

Angesichts globaler wirtschaftlicher Unsicherheiten und des Festhaltens von Bitcoin an Rekordhochs ziehen Anleger Gelder aus Anlageprodukten für digitale Vermögenswerte ab. Allein in der vergangenen Woche verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs Abflüsse in Höhe von 328 Millionen US-Dollar, während der Bitcoin Trust von Grayscale Abflüsse in Höhe von 454 Millionen US-Dollar verzeichnete. Dies markiert drei aufeinanderfolgende Wochen mit Abflüssen von insgesamt 102 Millionen US-Dollar bei Bitcoin, Ethereum und Solana. Das Zinsnarrativ der Federal Reserve gilt mittlerweile als entscheidender Einflussfaktor auf Preisbewegungen und überwiegt die anfängliche Aufregung um Spot-Bitcoin-ETFs.

Outflows Surge from Digital Asset Investment Products Amid Economic Uncertainty

Angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit nehmen die Abflüsse aus digitalen Anlageprodukten zu

A steady decline in the value of Bitcoin and skepticism surrounding the Federal Reserve's monetary policy have triggered a significant outflow of capital from digital asset investment products. According to the latest data from CoinShares, these investments have witnessed three consecutive weeks of outflows, with a loss of $435 million in the past seven days alone. The month-to-date outflows for Bitcoin, Ethereum, and Solana have reached $102 million.

Ein stetiger Wertverlust von Bitcoin und die Skepsis gegenüber der Geldpolitik der Federal Reserve haben zu einem erheblichen Kapitalabfluss aus Anlageprodukten für digitale Vermögenswerte geführt. Den neuesten Daten von CoinShares zufolge kam es bei diesen Investitionen drei Wochen in Folge zu Abflüssen, wobei allein in den letzten sieben Tagen ein Verlust von 435 Millionen US-Dollar zu verzeichnen war. Die monatlichen Abflüsse von Bitcoin, Ethereum und Solana haben 102 Millionen US-Dollar erreicht.

"We've observed a slowdown in inflows from new ETF issuers in the United States," said James Butterfill, Head of Research at CoinShares. "They're still experiencing inflows, but at a reduced rate."

„Wir haben eine Verlangsamung der Zuflüsse neuer ETF-Emittenten in den Vereinigten Staaten beobachtet“, sagte James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares. „Sie verzeichnen immer noch Zuflüsse, allerdings in geringerem Maße.“

Grayscale's Bitcoin Trust, a prominent digital asset investment vehicle, has faced consistent outflows. Butterfill noted that the constant trickle of withdrawals from this $19 billion fund has overshadowed the modest inflows seen by other funds that have debuted on Wall Street this year.

Der Bitcoin Trust von Grayscale, ein bekanntes Investmentvehikel für digitale Vermögenswerte, war mit anhaltenden Abflüssen konfrontiert. Butterfill stellte fest, dass die ständigen Abhebungen aus diesem 19-Milliarden-Dollar-Fonds die bescheidenen Zuflüsse anderer Fonds, die in diesem Jahr an der Wall Street debütierten, in den Schatten stellten.

Spot Bitcoin ETFs, which track the real-time price of Bitcoin, experienced net outflows of $328 million last week, according to Farside Investors. Meanwhile, Grayscale's Bitcoin Trust alone withdrew $454 million, significantly outweighing any allocations to the sector as a whole.

Laut Farside Investors verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs, die den Echtzeitpreis von Bitcoin verfolgen, letzte Woche Nettoabflüsse in Höhe von 328 Millionen US-Dollar. Unterdessen zog allein der Bitcoin Trust von Grayscale 454 Millionen US-Dollar ab und übertraf damit deutlich die Zuweisungen an den gesamten Sektor.

Bitcoin's price has declined by 12% in the past month to $63,000, following its previous all-time high in March. The drop in value has coincided with heightened interest in the Federal Reserve's policy meeting this week, where market participants will scrutinize statements for signs of monetary policy tightening.

Der Preis von Bitcoin ist im vergangenen Monat um 12 % auf 63.000 US-Dollar gesunken, nachdem er im März sein bisheriges Allzeithoch erreicht hatte. Der Wertverfall fiel mit einem gestiegenen Interesse an der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve in dieser Woche zusammen, bei der die Marktteilnehmer ihre Aussagen auf Anzeichen einer Straffung der Geldpolitik prüfen werden.

"For the first part of this year, the focus was primarily on ETFs," Butterfill said. "I believe the narrative surrounding interest rates is increasingly influencing prices."

„Im ersten Teil dieses Jahres lag der Fokus hauptsächlich auf ETFs“, sagte Butterfill. „Ich glaube, dass das Narrativ rund um die Zinssätze zunehmend die Preise beeinflusst.“

The Fed is anticipated to maintain interest rates at their current level during this week's policy meeting; however, market participants will closely monitor any dovish or hawkish signals. Risk assets, which typically benefit from low borrowing costs, have suffered as expectations of future interest rate cuts have been pushed back.

Es wird erwartet, dass die Fed die Zinssätze während der geldpolitischen Sitzung dieser Woche auf ihrem aktuellen Niveau belässt. Allerdings werden die Marktteilnehmer alle gemäßigten oder restriktiven Signale genau beobachten. Risikoanlagen, die normalerweise von niedrigen Kreditkosten profitieren, haben gelitten, da die Erwartungen an künftige Zinssenkungen zurückgedrängt wurden.

BlackRock's spot Bitcoin ETF, which had experienced a 71-day streak of inflows, also saw its momentum disrupted last week as Bitcoin's price declined. After accumulating $17.5 billion worth of Bitcoin since its approval in January, BlackRock's ETF experienced three straight days of neither inflows nor outflows.

Der Spot-Bitcoin-ETF von BlackRock, der eine 71-tägige Serie von Zuflüssen erlebt hatte, erlebte letzte Woche ebenfalls eine Unterbrechung seiner Dynamik, als der Bitcoin-Preis sank. Nachdem der ETF von BlackRock seit seiner Genehmigung im Januar Bitcoin im Wert von 17,5 Milliarden US-Dollar angehäuft hatte, verzeichnete er drei Tage in Folge weder Zu- noch Abflüsse.

Despite the recent slowdown in momentum for spot Bitcoin ETFs, Butterfill emphasized that it is "not necessarily concerning," given that digital asset investment products have had their best year on record, attracting $13 billion in inflows so far.

Trotz der jüngsten Verlangsamung der Dynamik bei Spot-Bitcoin-ETFs betonte Butterfill, dass dies „nicht unbedingt besorgniserregend“ sei, da die Anlageprodukte für digitale Vermögenswerte ihr bestes Jahr seit Beginn der Aufzeichnungen hatten und bisher Zuflüsse in Höhe von 13 Milliarden US-Dollar anzogen.

Analysts from Bernstein anticipate a resurgence in inflows as the year progresses, suggesting that market participants in the U.S. have not fully adopted spot Bitcoin ETFs. In a note to clients, Gautam Chhugani and Mahika Sapra wrote that the slowing inflows indicate a "short-term pause before ETFs become more integrated with private bank platforms, wealth advisors, and even more brokerage platforms."

Analysten von Bernstein gehen davon aus, dass die Zuflüsse im Laufe des Jahres wieder ansteigen werden, was darauf hindeutet, dass die Marktteilnehmer in den USA Spot-Bitcoin-ETFs noch nicht vollständig eingeführt haben. In einer Mitteilung an die Kunden schrieben Gautam Chhugani und Mahika Sapra, dass die nachlassenden Zuflüsse auf eine „kurzfristige Pause hindeuten, bevor ETFs stärker in private Bankplattformen, Vermögensberater und noch mehr Brokerplattformen integriert werden“.

The Federal Reserve's monetary policy stance, along with the overall economic climate, will continue to shape the trajectory of digital asset investments. Investors are advised to closely monitor market developments and weigh the risks and potential returns carefully before making any financial decisions.

Der geldpolitische Kurs der Federal Reserve wird zusammen mit dem allgemeinen Wirtschaftsklima weiterhin die Entwicklung der Investitionen in digitale Vermögenswerte prägen. Anlegern wird empfohlen, die Marktentwicklungen genau zu beobachten und die Risiken und potenziellen Erträge sorgfältig abzuwägen, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen.