Coinbase führt USDC-besicherte Kredite über Morpho Labs ein

Die Kryptowährungsbörse Coinbase hat gerade eine sehr interessante Funktion eingeführt, die es Benutzern ermöglicht, Liquidität zu erhalten, ohne ihre Bitcoin verkaufen zu müssen.

Coinbase has just introduced a very interesting feature that allows users to obtain liquidity without having to sell their Bitcoin.

Coinbase hat gerade eine sehr interessante Funktion eingeführt, die es Benutzern ermöglicht, Liquidität zu erhalten, ohne ihre Bitcoin verkaufen zu müssen.

From now on, users residing in the United States can request loans up to 100,000 USDC by pledging their BTC as collateral through the Morpho Labs vault.

Von nun an können Benutzer mit Wohnsitz in den Vereinigten Staaten Kredite bis zu 100.000 USDC beantragen, indem sie ihre BTC als Sicherheit über den Tresor von Morpho Labs verpfänden.

The stablecoin can then be easily converted into USD, so that you can cover expenses such as purchasing a car or the down payment on a mortgage.

Der Stablecoin lässt sich dann problemlos in USD umwandeln, sodass Sie Ausgaben wie den Kauf eines Autos oder die Anzahlung für eine Hypothek decken können.

The advantages of this practice are numerous, but be careful because there are also significant risks not to be underestimated, especially in the case of a volatile market.

Die Vorteile dieser Praxis sind zahlreich, aber seien Sie vorsichtig, denn es birgt auch erhebliche nicht zu unterschätzende Risiken, insbesondere im Fall eines volatilen Marktes.

Let’s see all the details below.

Sehen wir uns unten alle Details an.

Coinbase launches USDC-collateralized loans through Morpho Labs

Coinbase führt über Morpho Labs USDC-besicherte Kredite ein

The well-known crypto exchange Coinbase has introduced a new financial service that allows users to access on-chain loans in stablecoin.

Die bekannte Krypto-Börse Coinbase hat einen neuen Finanzdienst eingeführt, der Benutzern den Zugriff auf On-Chain-Kredite in Stablecoin ermöglicht.

As with a traditional bank, now Coinbase customers can also borrow money and use it freely for real-world expenses.

Wie bei einer traditionellen Bank können Coinbase-Kunden jetzt auch Geld leihen und es frei für reale Ausgaben verwenden.

This feature was launched in collaboration with Morpho Labs, a decentralized lending protocol built on the Base blockchain.

Diese Funktion wurde in Zusammenarbeit mit Morpho Labs eingeführt, einem dezentralen Kreditprotokoll, das auf der Base-Blockchain basiert.

Loans are disbursed in USDC up to a maximum of 100,000 dollars, and are secured by deposits in Bitcoin, which serves as a collateral asset in case of non-repayment.

Kredite werden in USDC bis zu einem Höchstbetrag von 100.000 Dollar ausgezahlt und durch Einlagen in Bitcoin abgesichert, die als Sicherheit im Falle einer Nichtrückzahlung dienen.

More specifically, the collateral used is Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC), a wrapped version of BTC that is more easily usable in the DeFi ecosystem.

Genauer gesagt handelt es sich bei den verwendeten Sicherheiten um Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC), eine verpackte Version von BTC, die im DeFi-Ökosystem einfacher zu verwenden ist.

When a user deposits Bitcoin on Coinbase to borrow USDC, the assets are automatically converted into cbBTC and transferred to Morpho.

Wenn ein Benutzer Bitcoin auf Coinbase einzahlt, um USDC zu leihen, werden die Vermögenswerte automatisch in cbBTC umgewandelt und an Morpho übertragen.

The USDC obtained as a loan can then be easily swapped into USD to facilitate the use of liquidity outside of the cryptographic circuits.

Der als Kredit erhaltene USDC kann dann problemlos in USD getauscht werden, um die Nutzung von Liquidität außerhalb der kryptografischen Schaltkreise zu erleichtern.

At any time, the debt can be paid directly on the platform, and the locked Bitcoins are automatically redeemed to your balance in the wallet.

Die Schulden können jederzeit direkt auf der Plattform beglichen werden und die gesperrten Bitcoins werden automatisch auf Ihr Guthaben im Wallet eingelöst.

This service offered by Coinbase is free from fees or credit checks and features competitive interest rates with traditional banks.

Dieser von Coinbase angebotene Service ist frei von Gebühren oder Bonitätsprüfungen und bietet wettbewerbsfähige Zinssätze im Vergleich zu traditionellen Banken.

Furthermore the money is made available in real time, without long waiting times, and with flexible and indefinite repayment terms, to which no penalties apply.

Darüber hinaus wird das Geld in Echtzeit zur Verfügung gestellt, ohne lange Wartezeiten und mit flexiblen und unbestimmten Rückzahlungsbedingungen, für die keine Strafen anfallen.

In this initial phase, Coinbase has opened on-chain lending only for customers residing in the United States, excluding the state of New York, but plans to expand to other markets in the future.

In dieser Anfangsphase hat Coinbase die On-Chain-Kreditvergabe nur für Kunden mit Wohnsitz in den Vereinigten Staaten, mit Ausnahme des Bundesstaates New York, geöffnet, plant jedoch, in Zukunft auf andere Märkte zu expandieren.

The advantage of being able to access an on-chain loan on Coinbase

Der Vorteil, auf Coinbase auf einen On-Chain-Kredit zugreifen zu können

The on-chain lending service offered by Coinbase presents a wide range of advantages.

Der von Coinbase angebotene On-Chain-Kreditservice bietet eine Vielzahl von Vorteilen.

First of all, users can request money for their expenses without having to sell their crypto assets.

Zunächst einmal können Nutzer Geld für ihre Ausgaben verlangen, ohne ihre Krypto-Assets verkaufen zu müssen.

In this way, they can continue to benefit from the potential price increase in the bull market, while still having liquidity ready for use.

Auf diese Weise können sie weiterhin vom potenziellen Preisanstieg im Bullenmarkt profitieren und verfügen dennoch über einsatzbereite Liquidität.

Imagine needing 100,000 dollars and having to withdraw them from your crypto account.

Stellen Sie sich vor, Sie benötigen 100.000 Dollar und müssen diese von Ihrem Kryptokonto abheben.

Rather than selling 1 BTC at a market price of $100K, you can deposit the assets as collateral and wait for the end of the bull market to repay the debt.

Anstatt 1 BTC zu einem Marktpreis von 100.000 US-Dollar zu verkaufen, können Sie die Vermögenswerte als Sicherheit hinterlegen und auf das Ende des Bullenmarktes warten, um die Schulden zurückzuzahlen.

In the best case, if the price of BTC doubles, you manage to repay the entire debt by only having to sell 0.5 BTC (plus, of course, the loan interest rates).

Im besten Fall, wenn sich der Preis von BTC verdoppelt, schafft man es, die gesamten Schulden zurückzuzahlen, indem man nur 0,5 BTC verkaufen muss (zuzüglich natürlich der Kreditzinsen).

Furthermore, by doing so, excellent tax advantages are obtained as the realization of a capital gain or a capital loss is delayed.

Darüber hinaus werden dadurch hervorragende Steuervorteile erzielt, da die Realisierung eines Kapitalgewinns oder eines Kapitalverlusts verzögert wird.

Taking an on-chain loan does not constitute a taxable financial operation, at least until the collateral is sold for FIAT.

Die Aufnahme eines On-Chain-Kredits stellt kein steuerpflichtiges Finanzgeschäft dar, zumindest bis die Sicherheit für FIAT verkauft wird.

Another advantage of this Coinbase service is the ability to “leverage” with your Bitcoin, using the USDC borrowed to purchase other cryptocurrencies.

Ein weiterer Vorteil dieses Coinbase-Dienstes ist die Möglichkeit, Ihre Bitcoins zu „hebeln“, indem Sie den geliehenen USDC zum Kauf anderer Kryptowährungen verwenden.

Alternatively, USDC can be used in DeFi, where there are currently many opportunities for yields above 15%. In this way, a profit is obtained from the difference between the yield earned and the loan interest rate.

Alternativ kann USDC in DeFi eingesetzt werden, wo es derzeit viele Möglichkeiten für Renditen über 15 % gibt. Auf diese Weise wird ein Gewinn aus der Differenz zwischen der erzielten Rendite und dem Darlehenszinssatz erzielt.

Finally, the last advantage of using this service is the possibility of accessing credit without having to undergo the long and tedious bureaucratic procedures of banks

Der letzte Vorteil dieser Dienstleistung ist schließlich die Möglichkeit, Kredite zu erhalten, ohne sich den langwierigen und mühsamen bürokratischen Verfahren der Banken unterziehen zu müssen

Attention to liquidation risks

Aufmerksamkeit auf Liquidationsrisiken

In addition to the advantages, the practice of on-chain lending also presents some risks.

Neben den Vorteilen birgt die Praxis der On-Chain-Kreditvergabe auch einige Risiken.

Borrowing a crypto asset, on Coinbase or generally on any lending market, involves a great risk of liquidation.

Das Ausleihen eines Krypto-Assets auf Coinbase oder allgemein auf einem Kreditmarkt birgt ein großes Liquidationsrisiko.

If you are liquidated, meaning you entirely lose the collateral put up as security, if the value of the latter falls below the value of the loan.

Wenn Sie liquidiert werden, verlieren Sie die als Sicherheit gestellten Sicherheiten vollständig, wenn deren Wert unter den Wert des Darlehens fällt.

If, for example, we deposit 1 BTC at a market price of $100K to borrow 80,000 USDC, and subsequently BTC falls below $80K, we are liquidated.

Wenn wir beispielsweise 1 BTC zu einem Marktpreis von 100.000 $ einzahlen, um 80.000 USDC zu leihen, und BTC anschließend unter 80.000 $ fällt, werden wir liquidiert.

The risk of liquidation is greater in the case of a volatile market, especially if the directionality is bearish.

Das Liquidationsrisiko ist bei einem volatilen Markt größer, insbesondere wenn die Richtung bärisch ist.

Furthermore, the same risk is amplified when using a high LTV (loan-to-value) with a low “collateral factor”, meaning a collateral is pledged with a value slightly above the value of the loan itself.

Darüber hinaus erhöht sich das gleiche Risiko, wenn ein hoher LTV (Loan-to-Value) mit einem niedrigen „Sicherheitsfaktor“ verwendet wird, was bedeutet, dass eine Sicherheit mit einem Wert verpfändet wird, der leicht über dem Wert des Kredits selbst liegt.

Generally, all lending markets, including this one from Coinbase, impose an LTV limit, which is the ratio between the

Im Allgemeinen legen alle Kreditmärkte, einschließlich dieses von Coinbase, ein LTV-Limit fest, das das Verhältnis zwischen den Kreditmärkten darstellt