Was sind Virtual Automated Market Maker (vAMMs)?

Virtual Automated Market Maker (vAMMs) basieren auf dem Konzept des Automated Market Maker (AMM). Das AMM ist ein System, das eine automatisierte Smart-Contract-Plattform bereitstellt, auf der Händler Token-Swaps mit Liquidität von Liquiditätsanbietern durchführen können. Auf dieser Grundlage aufbauend ist der virtuelle Automated Market Maker (vAMM) eine neue Art von AMM, der seine Anwendung von Token-Swaps auf Derivate wie unbefristete Verträge erweitert.

Eine AMM-basierte Börse hat zwei Arten von Benutzern: Liquiditätsanbieter, die Token bereitstellen, und Händler, die verfügbare Token austauschen. Die Preise, zu denen Swaps stattfinden, werden durch eine mathematische Formel bestimmt. Wie der „virtuelle“ Teil von vAMM impliziert, werden vAMMs nicht zum Austausch realer Token, sondern zum Austausch virtueller, synthetischer Vermögenswerte wie Derivatekontrakte verwendet. Im vAMM selbst werden keine realen Vermögenswerte gespeichert; Stattdessen können Händler gehebelte Geschäfte auf der Grundlage von Sicherheiten tätigen, die in einem Smart-Contract-Tresor gespeichert sind.

vAMMs werden zur Preisermittlung bei der Handhabung von Hebelwirkungen verwendet, jedoch nicht für den Spothandel. Jedes Mal, wenn ein Handel getätigt wird, berechnet der vAMM den Ein- oder Ausstiegspreis auf die gleiche Weise, wie Preise an Börsen im AMM-Stil berechnet werden. Während vAMMs der ersten Generation eine feste Formel zur Preisberechnung verwendeten, verwenden vAMMs der zweiten Generation ein konzentriertes Liquiditätsdesign zusammen mit virtuellen Token, um es den Herstellern zu ermöglichen, Liquidität mit Hebelwirkung bereitzustellen.

Autor : Yenwen Feng – Mitbegründer von Perpetual Protocol

Yenwen Feng ist ein Kryptowährungs- und Technologieexperte mit umfangreicher Erfahrung als CEO und Mitbegründer mehrerer Startups. Seit 2004 gründete Yenwen Decore (Stripe Atlas für Krypto-Unternehmen), Cinch Network (Dezentrale Derivate), Cubie Messenger (Mobile Messenger, 500 Startups B5, 10 Millionen Downloads), Gamelet und Willmobile (Top-App für mobile Finanzdienstleistungen in Taiwan, übernommen von Systex). Seit 2019 fungiert Yenwen als CEO und Mitbegründer von Perpetual Protocol, einem dezentralen unbefristeten Vertragsprotokoll.