Was ist ein Security Token Offering (STO)?
Ein Security Token Offering (STO) ist eine Form des Initial Coin Offering (ICO), bei dem ein Unternehmen oder eine Organisation einen Sicherheitstoken ausgibt, der durch einen materiellen Vermögenswert wie Immobilien, Technologie oder andere Vermögenswerte besichert ist. Der Sicherheitstoken stellt das Eigentumsrecht am zugrunde liegenden Vermögenswert dar, wobei die Token an einer konformen Börse für digitale Vermögenswerte handelbar sind.
Darüber hinaus unterliegen Sicherheitstoken einer strengeren Regulierung als herkömmliche ICOs, was bedeutet, dass Anleger sicher sein können, dass ihre Vermögenswerte sicher sind und dass ihre Investitionen den Compliance-Regeln entsprechen. Dies trägt dazu bei, Anleger vor Betrug und anderen Risiken zu schützen und ihnen mehr Flexibilität und Kontrolle über ihre Anlagen zu verschaffen.
Was ist ein Sicherheitstoken?
Ein Sicherheitstoken ist eine Art digitaler Vermögenswert, der seinen Wert von einem externen, handelbaren Vermögenswert ableitet. Es handelt sich um einen kryptografischen Token, der auf einer Blockchain ausgegeben wird und einen realen handelbaren Vermögenswert wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Immobilien oder sogar Kunstwerke darstellt. Sie bieten viele der gleichen Vorteile wie herkömmliche Wertpapiere, wie z. B. Vermögensbesitz, Stimmrechte und Dividenden. Sie dienen der elektronischen Authentifizierung von Identitäten durch die Speicherung persönlicher Informationen. Sie werden von Sicherheitstokendiensten ausgegeben und authentifizieren die Identität einer Person. Sie können zusammen mit einem Passwort verwendet werden, um die Identität eines Besitzers nachzuweisen. Allerdings sind Sicherheitstokens nicht immer sicher und können im schlimmsten Fall verloren gehen, gestohlen oder sogar gehackt werden.
Es gibt drei Haupttypen traditioneller Wertpapiere: Aktien, Schuldtitel und eine Mischung aus Schuldtiteln und Aktien. Beispiele für Wertpapiere sind Aktien, Anleihen, ETFs, Optionen und Futures. Hypothetisch kann jedes dieser Dinge tokenisiert werden, um ein Sicherheitstoken zu werden. In naher Zukunft könnten Sicherheitstoken als sinnvolle Alternative und Konkurrenz zu Aktien und anderen traditionellen Wertpapieren dienen.
Sicherheitstoken vs. Kryptowährungen
Sicherheitstoken sind nicht dasselbe wie Kryptowährungen. Viele Menschen machen diesen Fehler. Kryptowährungen wie Bitcoin, Litecoin und Bitcoin Cash laufen auf eigenen Blockchains. Sicherheitstoken laufen auf einer bestehenden Blockchain, was bedeutet, dass ein Sicherheitstoken auf der Ethereum-Blockchain laufen könnte, die am häufigsten für die Bereitstellung von Sicherheitstoken verwendet wird. Viele Unternehmen verwenden ERC-20-Token, bei denen es sich um mit Ethereum kompatible Token handelt, die mithilfe intelligenter Verträge zur Ausführung auf der Ethereum-Blockchain ausgeführt werden können.
Sicherheitstoken vs. Utility-Token
Sicherheitstoken unterscheiden sich von anderen digitalen Vermögenswerten wie Kryptowährungen und Utility-Token dadurch, dass sie der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften unterliegen. Jede Investition in einen Sicherheitstoken muss den geltenden Wertpapiergesetzen entsprechen. Sicherheitstoken sind zudem häufig durch reale Vermögenswerte besichert und bieten Anlegern somit mehr Liquidität, Transparenz und Sicherheit als andere digitale Vermögenswerte.
Der Hauptunterschied zwischen einem Sicherheitstoken und einem Utility-Token besteht darin, dass es sich bei einem Sicherheitstoken um einen Investitionsvertrag handelt, der das Eigentum an einem zugrunde liegenden Vermögenswert darstellt. Im Gegensatz dazu soll ein Utility-Token den Zugriff auf einen bestimmten Dienst oder eine bestimmte Plattform ermöglichen. Sicherheitstoken berechtigen häufig zu einer Gewinnbeteiligung, Stimmrechten und/oder Dividenden, während Utility-Token den Zugang zu Diensten, Funktionen und Produkten ermöglichen.
