Was ist ein erstes Stake-Pool-Angebot?

Die Krypto-Fundraising-Methoden haben in den letzten Jahren einen bemerkenswerten Wandel erfahren, um sowohl für Entwickler als auch für Investoren bequemere und zugänglichere Prozesse einzuführen. Das Initial Stake Pool Offering (ISPO) ist ein vielversprechendes neues Fundraising-Modell, das mehr Vorteile bietet als IDOs, ICOs und andere bestehende Modelle.

Das Fundraising-Modell Initial Stake Pool Offering (ISPO) ist einzigartig im Cardano-Ökosystem. Es ermöglicht Projektentwicklern, Absteckpools zu starten, in denen ADA-Token-Inhaber ihre Token abstecken. Für jeden Einsatzpool können Entwickler variable Margen festlegen, Belohnungen sammeln und im Gegenzug die Stakeholder mit den Utility-Tokens ihres Projekts bezahlen. Je größer der Anteil an einem Pool ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass er als Validatorknoten für den nächsten Block ausgewählt wird.

Der Hauptunterschied besteht jedoch darin, dass Anleger im Gegensatz zu anderen Modellen einen Token kaufen, verkaufen oder umtauschen müssen, um projektspezifische Token zu kaufen und diese zu verpfänden. Das ISPO-Modell ermöglicht es Benutzern, den ADA-Token zu verwenden, den sie bereits besitzen. Anstatt ADA im Proof-of-Stake (PoS)-Ökosystem von Cardano zu verpfänden, setzen Benutzer diese Token in den Absteckpool des Projekts, um als Belohnung den nativen Token des Projekts zu erhalten.

Im Vergleich zu anderen Finanzierungsmöglichkeiten ist ein ISPO für Anleger sicherer. Es ist weniger riskant, da Benutzer einfach ihre ADA-Belohnungen aufgeben, um projektnative Belohnungen zu erhalten. Das abgesteckte ADA gehört weiterhin ihnen und verbleibt in ihren persönlichen, nicht verwahrten Wallets. Darüber hinaus gibt es bei einem ISPO keine Sperrfrist. Benutzer behalten nicht nur die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte, sondern können auch die Flexibilität genießen, ihr ADA nach Belieben zu nutzen, sei es durch Aufhebung des Einsatzes, Verkauf, Handel, Nutzung des ADA zum Kauf von NFTs oder irgendetwas anderes.

Wie funktioniert ein ISPO?

Betrachten wir ein Beispiel, um zu veranschaulichen, wie ein ISPO funktioniert.

Im Allgemeinen verwenden Cardano-Stake-Pools den PoS-Konsensmechanismus (Proof-of-Stake). Daher ist das Netzwerk auf Netzwerkvalidatoren angewiesen, um Transaktionen zu überprüfen und neue Blöcke zu erstellen. Validatoren sind effektive „Knoten“ oder Stake-Pools, die es Benutzern (Delegatoren) ermöglichen, ihre Gelder zu verpfänden.

Basierend auf dem Ouroboros-Protokoll wählt das Netzwerk den Einsatzpool mit der höchsten Anzahl an Einsätzen aus, um Validator-Belohnungen zu verteilen. Daher werden nach jeder Epoche (die in Cardano fünf Tage beträgt) die Validatorbelohnungen in Form von ADA unter den Delegatoren des gewinnenden Einsatzpools aufgeteilt, basierend auf der von jedem Benutzer eingesetzten ADA-Menge.

Beim ISPO-Modell setzen Delegatoren (Benutzer) ihre ADA in Absteckpools ein, die von Projektentwicklern erstellt werden. Der Einsatzpool mit den höchsten Einsätzen wird zum Validierungsknoten in einem Block und letztendlich Teil des Konsenses des Cardano-Netzwerks.

Wenn Benutzer ihre ADA-Tokens jedoch in diesen Pools einsetzen, erhalten sie keine ADA-Belohnungen. Stattdessen erhalten sie Belohnungen im nativen Token des Projekts. Die ADA-Belohnungen, die idealerweise auf die Delegatoren verteilt worden wären, werden stattdessen an den Betreiber des Validierungsknotens selbst geliefert.

Biografie des Autors

Ryan Matovu, der Gründer von Ardana – Cardanos dezentralem Stablecoin-Hub, ist einer der ersten Anwender der Blockchain-Technologie. Ryan studierte Maschinenbau an der University of Warwick und verfügt unter anderem über praktische Erfahrung in Blockchain-Technologie, Handelssystemen, Python und Smart Contracts. Ryan (und sein Team) sind Vorreiter bei den Bemühungen, DeFi für alle zugänglich zu machen.

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