Fractional Stablecoins sind eine neue Form von Stablecoins und Kryptowährungen, die teilweise durch Sicherheiten abgesichert und teilweise algorithmisch stabilisiert sind. Es gibt viele Variationen und Geschmacksrichtungen des fraktionierten Stablecoin-Modells, wie zum Beispiel die teilweise Unterstützung mit Liquidität oder die teilweise Ermöglichung von Rücknahmen, aber die Grundidee ist immer noch dieselbe, nämlich dass das Protokoll mehr Stablecoins prägt, als es wert ist, sie alle einzulösen. Ein Stablecoin ist ein digitaler Vermögenswert, der auf der Blockchain basiert und darauf ausgelegt ist, eine Preisbindung an einen bestimmten Preis, meist 1 US-Dollar, aufrechtzuerhalten. Um ihre Verwendung und Legitimität als Zahlungsmethode aufrechtzuerhalten, müssen sie über eine gewisse Absicherung in Form von Fiat-Bargeld, Kryptowährung oder On-Chain-Tokens verfügen, gegen die sie eingelöst/getauscht werden können. Diese Sicherheit wird als Sicherheit bezeichnet. Ein fraktionierter Stablecoin ist auf zwei Arten besichert: durch Sicherheiten besichert und algorithmisch modifiziert. Ein Bruchteil einer Stablecoin hat eine Besicherungsquote von weniger als oder gleich 100 %, was bedeutet, dass die Stablecoin durch weniger echte Dollar/Kryptowährung – einen Bruchteil davon – gedeckt werden kann, als ihr angenommener Gesamtwert. Diese Methode verbessert die Kapitaleffizienz, da weniger Dollar als Sicherheiten ungenutzt bleiben müssen. Stellen Sie sich das anders vor: Fractional Stablecoins verfügen über einen größeren zirkulierenden Vorrat an Token als über Liquidität oder Sicherheiten. Sie verfügen in der Regel fast immer über algorithmische Mechanismen, um Bank-Runs durch wirtschaftliche Anreize und Spieltheorie zu verhindern.
Steigt der Preis über 1 US-Dollar, produzieren die algorithmischen Systeme neue Stablecoins, bis der Preis wieder auf 1 US-Dollar steigt. Wenn der Stablecoin überbesichert ist, läuft der Prozess umgekehrt ab und die verfügbaren Stablecoins oder Token werden verbrannt.
Rein algorithmische Stablecoins sind schwer zu booten, wachsen langsam und unterliegen extremen Volatilitätsphasen, was der Mission, ein Stablecoin zu sein, zuwiderläuft. Ein fraktionierter Stablecoin nutzt Algorithmen, um die Sicherheiten zu erhöhen oder zu verringern, um seine Bindung aufrechtzuerhalten, indem die Anzahl der verfügbaren Stablecoins oder digitalen Token generiert oder verbrannt wird.
Autor:
Sam Kazemian ist der Gründer von FRAX , einem fraktionierten algorithmischen Stablecoin, der teilweise durch Sicherheiten gedeckt und algorithmisch stabilisiert ist, und der einzige fraktionierte Stablecoin, der seit seiner Einführung seine Bindung beibehalten hat. FRAX ist Open Source und erlaubnislos und stellt einen wirklich vertrauenswürdigen, skalierbaren und stabilen Vermögenswert für die Zukunft des dezentralen Finanzwesens dar. Kazemian bringt umfangreiche Erfahrung als führender Blockchain-Unternehmer und Krypto-Enthusiast mit, da er Mitbegründer der Blockchain-basierten Wissensdatenbank Everipedia ist. Kazemians Krypto-Reise begann 2013 an der UCLA, wo er in seinem Studentenwohnheim mit dem Krypto-Mining begann und heute ein häufiger Gastdozent an der UCLA ist, der sich mit Krypto, Informatik und Unternehmertum befasst.
